Trading notturno
Che cos'è il trading notturno?
trading notturno si riferisce alle operazioni piazzate dopo la chiusura di una borsa valori e prima della sua apertura. L'orario di trading notturno può variare in base al tipo di borsa in cui un investitore cerca di effettuare transazioni. Non tutti i mercati hanno trading notturno. Il trading notturno è un'estensione del trading after-hour.
Capire il trading notturno
Il trading notturno comprende un'ampia gamma di ordini piazzati al di fuori degli orari di mercato standard. In tutti i mercati finanziari, ci sono varie vie per fare trading attraverso una varietà di borse. I mercati principali includono azioni e obbligazioni. I mercati alternativi includono valuta estera e criptovalute.
Ogni mercato ha standard per il trading notturno che devono essere presi in considerazione dagli investitori quando effettuano operazioni durante le ore fuori mercato. Ad esempio, alcuni prodotti da banco (OTC) non possono essere scambiati al di fuori dell'orario lavorativo. Il mercato dei cambi (forex),. invece, non chiude durante la settimana, quindi non esiste un vero trading notturno nel senso che è aperto a tutte le ore tranne che nei fine settimana.
Al di fuori del normale orario di mercato, che per le borse statunitensi è generalmente compreso tra le 9:30 e le 16:00 ET, la liquidità è generalmente inferiore. Ciò significa un minor numero di partecipanti, spread bid-ask maggiori e movimenti di prezzo potenzialmente irregolari e un'elevata volatilità.
Forex e trading notturno
Il mercato forex è il più grande del settore finanziario ed è il luogo in cui vengono scambiate le valute globali. Il trading Forex può essere effettuato 24 ore al giorno cinque giorni alla settimana. Pertanto, il mercato forex non ha tecnicamente trading notturno poiché è aperto tutto il tempo durante la settimana. Molti day trader scelgono di negoziare valute per questo motivo.
La sovrapposizione degli orari di lavoro tra il Nord America, l'Australia, l'Asia e i mercati europei consente a un trader di eseguire un'operazione forex tramite un broker-dealer in qualsiasi momento.
Borse valori statunitensi e trading notturno
Le azioni negli Stati Uniti vengono scambiate nelle principali borse di quotazione tra le 9:30 e le 16:00 ET. Questo è quando lo scambio insieme ad altre reti chiamate reti di comunicazione elettronica (ECN) facilitano il commercio. Le negoziazioni possono ancora essere condotte sugli ECN prima dell'apertura delle borse primarie e dopo la chiusura.
Il trading ECN inizia alle 4:00 e termina alle 20:00 ET. Questi sono chiamati orari estesi o trading esteso.
Fondi comuni e trading notturno
fondi comuni sono regolati da una regola di determinazione del prezzo del valore patrimoniale netto (NAV) a termine che richiede che tutti gli ordini effettuati dopo la chiusura del mercato ricevano il prezzo NAV di chiusura del giorno successivo. Questa regola aiuta a garantire una chiusura regolare del NAV alla fine di ogni giornata per i fondi comuni di investimento.
Poiché i NAV vengono calcolati solo una volta al giorno, un investitore di fondi comuni di investimento può notare una differenza sostanziale nel prezzo di chiusura da un giorno all'altro. Per gli investitori di fondi comuni di investimento, questo può fornire un maggiore incentivo a effettuare un'operazione prima della chiusura del mercato del giorno corrente.
Gli ordini possono essere effettuati al di fuori del normale orario di mercato, ma le transazioni non vengono elaborate finché non è disponibile un valore NAV.
Trading notturno sul mercato obbligazionario
Le obbligazioni vengono scambiate anche in borsa durante il giorno. Tuttavia, vengono emessi solo su alcune borse, il che limita la loro disponibilità per il trading.
Le obbligazioni vengono scambiate tramite market maker e sono quotate in una varietà di borse, comprese le borse di New York Stock Exchange (NYSE) e il Nasdaq. Sul NYSE, le obbligazioni possono essere negoziate dalle 4:00 alle 20:00 ET.
Esempio di trading notturno in un'azione
Il grafico seguente mostra una sessione di trading durante la notte in azioni Apple Inc. La borsa del Nasdaq,. su cui è quotata AAPL, chiude alle 16:00 ad alto volume. Iniziano le contrattazioni fuori orario. Il volume diminuisce, ad eccezione di un forte picco alle 17:01. Il prezzo scende leggermente rispetto al prezzo di chiusura, con l'ultima transazione avvenuta alle 19:59
Il giorno successivo, il primo scambio avviene alle 4:00, a un prezzo più alto rispetto all'azione della notte precedente. Il volume è relativamente leggero nel pre-mercato e poi aumenta all'apertura della borsa del Nasdaq alle 9:30
Apple ha un trading notturno relativamente attivo rispetto a molti titoli. Non tutte le azioni hanno trading notturno attivo come in questo esempio.
Mette in risalto
Il mercato forex rimane in gran parte aperto per tutta la settimana perché il trading è facilitato da banche e aziende di tutto il mondo. Non esiste un trading notturno formale nel mercato forex perché il mercato è sempre aperto.
Le obbligazioni hanno orari di negoziazione prolungati e le negoziazioni notturne possono aver luogo in azioni tra le 4:00 e le 9:30 ET (quando le borse si aprono) e le 16:00 (quando le borse chiudono) e le 20:00 ET.
La negoziazione notturna è la negoziazione che si svolge al di fuori del normale orario di negoziazione fornito dalla borsa principale in cui è quotato l'attività.
I broker di azioni statunitensi che consentono il trading notturno possono estendere la loro sessione di trading fuori orario fino all'apertura del giorno di negoziazione successivo.
