Handel über Nacht
Was ist Overnight-Trading?
Übernachthandel bezieht sich auf Trades, die nach Börsenschluss und vor Börseneröffnung platziert werden. Die Handelszeiten über Nacht können je nach Art der Börse, an der ein Anleger tätig werden möchte, variieren. Nicht alle Märkte haben Nachthandel. Der Overnight-Handel ist eine Erweiterung des After-Hour-Handels.
Overnight-Trading verstehen
Der Overnight-Handel umfasst eine breite Palette von Orders, die außerhalb der üblichen Marktzeiten platziert werden. Auf den Finanzmärkten gibt es verschiedene Wege für den Handel über eine Vielzahl von Börsen. Zu den Mainstream-Märkten gehören Aktien und Anleihen. Alternative Märkte umfassen Devisen und Kryptowährungen.
Jeder Markt hat Standards für den Handel über Nacht, die von Anlegern bei der Platzierung von Geschäften außerhalb der Handelszeiten berücksichtigt werden müssen. Beispielsweise können einige außerbörsliche (OTC) Produkte nicht außerhalb der Geschäftszeiten gehandelt werden. Der Devisenmarkt (Forex) hingegen schließt unter der Woche nicht, daher gibt es keinen echten Nachthandel in dem Sinne, dass er außer am Wochenende rund um die Uhr geöffnet ist.
Außerhalb der normalen Marktzeiten, die für die US-Börsen normalerweise von 9:30 bis 16:00 Uhr ET dauern, ist die Liquidität normalerweise geringer. Dies bedeutet weniger Teilnehmer, größere Geld-Brief-Spreads und potenziell unberechenbare Preisbewegungen sowie eine hohe Volatilität.
Devisen- und Nachthandel
Der Forex-Markt ist der größte in der Finanzbranche und hier werden globale Währungen gehandelt. Devisenhandel kann 24 Stunden am Tag fünf Tage die Woche durchgeführt werden. Daher hat der Forex-Markt technisch gesehen keinen Handel über Nacht, da er die ganze Zeit während der Woche geöffnet ist. Viele Daytrader entscheiden sich aus diesem Grund für den Handel mit Währungen.
Die Überschneidung der Geschäftszeiten zwischen den nordamerikanischen, australischen, asiatischen und europäischen Märkten ermöglicht es einem Händler, jederzeit einen Devisenhandel über einen Broker-Dealer auszuführen.
US-Börsen und Nachthandel
Aktien in den USA werden an Primärbörsen zwischen 9:30 und 16:00 Uhr ET gehandelt. Dies ist der Fall, wenn die Börse zusammen mit anderen Netzwerken, die als elektronische Kommunikationsnetzwerke (ECNs) bezeichnet werden, den Handel erleichtert. Trades können weiterhin auf den ECNs durchgeführt werden, bevor die Primärbörsen öffnen und nach Handelsschluss.
Der ECN-Handel beginnt um 4:00 Uhr und endet um 20:00 Uhr ET. Diese werden die erweiterten Stunden oder erweiterten Handel genannt.
Investmentfonds und Overnight-Trading
Investmentfonds unterliegen einer Forward Net Asset Value (NAV)-Preisfindungsregel, die vorschreibt, dass alle nach Börsenschluss platzierten Orders den NAV-Schlusspreis des nächsten Tages erhalten. Diese Regel trägt dazu bei, einen reibungslosen NAV-Buchungsabschluss am Ende eines jeden Tages für Investmentfonds sicherzustellen.
Da NAVs nur einmal pro Tag berechnet werden, kann ein Investmentfondsanleger von einem Tag zum anderen einen erheblichen Unterschied im Schlusskurs feststellen. Für Investmentfondsanleger kann dies einen größeren Anreiz darstellen, einen Handel vor dem Börsenschluss des aktuellen Tages zu platzieren.
Aufträge können außerhalb der normalen Marktzeiten platziert werden, aber die Transaktionen werden nicht verarbeitet, bis ein NAV-Wert verfügbar ist.
Übernachthandel am Rentenmarkt
Anleihen werden auch den ganzen Tag über an Börsen gehandelt. Sie werden jedoch nur an bestimmten Börsen ausgegeben, was ihre Verfügbarkeit für den Handel einschränkt.
Anleihen werden über Market Maker gehandelt und sind an einer Vielzahl von Börsen notiert, einschließlich der Anleihebörsen an der New York Stock Exchange (NYSE) und der Nasdaq. An der NYSE können Anleihen von 4:00 Uhr bis 20:00 Uhr ET gehandelt werden.
Beispiel für den Overnight-Handel mit einer Aktie
Das folgende Diagramm zeigt eine nächtliche Handelssitzung mit Apple Inc.-Aktien. Die Nasdaq -Börse, an der AAPL notiert ist, schließt um 16:00 Uhr mit hohem Volumen. Der nachbörsliche Handel beginnt. Das Volumen fällt ab, abgesehen von einem großen Anstieg um 17:01 Uhr. Der Preis liegt etwas unter dem Schlusskurs, wobei die letzte Transaktion um 19:59 Uhr stattfand
Am folgenden Tag findet der erste Handel um 4:00 Uhr statt, zu einem höheren Preis als in der vorangegangenen Nacht. Das Volumen ist im Vormarkt relativ gering und eskaliert dann bei der Eröffnung der Nasdaq-Börse um 9:30 Uhr
Apple hat im Vergleich zu vielen Aktien einen relativ aktiven Übernachthandel. Nicht alle Aktien haben einen aktiven Nachthandel wie in diesem Beispiel.
Höhepunkte
Der Devisenmarkt bleibt die ganze Woche über weitgehend geöffnet, da der Handel von Banken und Unternehmen auf der ganzen Welt erleichtert wird. Es gibt keinen formellen Nachthandel auf dem Devisenmarkt, da der Markt immer geöffnet ist.
Anleihen haben verlängerte Handelszeiten, und der Nachthandel mit Aktien kann zwischen 4:00 Uhr und 9:30 Uhr ET (wenn die Börsen öffnen) und 16:00 Uhr (wenn die Börsen schließen) und 20:00 Uhr ET stattfinden.
Übernachthandel ist ein Handel, der außerhalb der normalen Handelszeiten stattfindet, die von der Hauptbörse bereitgestellt werden, an der der Vermögenswert notiert ist.
Broker von US-Aktien, die den Handel über Nacht zulassen, können ihre Handelssitzung nach Geschäftsschluss bis zur Eröffnung des nächsten Handelstages verlängern.
