Déclaration d'achat et de vente (P&S)
Qu'est-ce qu'un relevé d'achat et de vente ?
Un relevé d'achat et de vente (P&S) détaille la vente et la compensation d'une position à terme ou d'options. Le commissionnaire à terme (FCM) envoie le relevé au client une fois la position compensée (fermée). Il comprend le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix qui ont été reçus, le bénéfice ou la perte brut, les frais de commission et le bénéfice ou la perte net sur la transaction. Une déclaration de confirmation peut également l'accompagner.
Comprendre le relevé d'achat et de vente (P&S)
Le relevé P&S sert de résumé de l'activité de transaction de compensation la plus récente qui clôt toute position ouverte. Il fournit les détails de la transaction et tout changement de marge. Il est similaire à un reçu pour les transactions à terme. Il rapporte également le nouveau solde d'un compte, que ce soit par des gains ou des pertes sur la position, et aussi lorsqu'un client ajoute ou retire des fonds.
En revanche, une déclaration de confirmation, également envoyée par le commissionnaire à terme (FCM),. détaille l'ouverture ou l'initiation d'une position à terme ou d'options. Cette déclaration détaille le nombre de contrats achetés ou vendus ainsi que les prix auxquels les contrats ont été achetés ou vendus.
Les marchands de commissions sur contrats à terme envoient également des relevés P&S après d'autres événements qui modifient le solde du compte. Cela comprend les dépôts des clients, le retrait de la marge et le moment où le FCM place lui-même la marge excédentaire dans un instrument portant intérêt pour maximiser le rendement du client.
Un commissionnaire à terme joue un rôle essentiel en permettant aux clients de participer aux marchés à terme. Un FCM est une personne ou une organisation, enregistrée auprès de la National Futures Association (NFA), impliquée dans la sollicitation ou l'acceptation d'ordres d'achat ou de vente de contrats à terme ou d'options sur contrats à terme en échange du paiement d'argent (commission) ou d'autres actifs des clients. Un FCM a également la responsabilité de collecter la marge auprès des clients.
Positions décalées
Bien qu'il ne s'agisse pas de sa seule fonction, le relevé d'achat et de vente permet au client de savoir quand une position existante, longue ou courte, est fermée, appelée compensation de la position. Plus précisément, une opération de compensation est une activité qui annule exactement les risques et les avantages d'un autre instrument dans un portefeuille. Le commerçant l'utilise lorsqu'il n'est pas possible de clôturer ou de mettre fin à la transaction d'origine, comme il le souhaite. L'impossibilité de clôturer une position se produit fréquemment avec des options et d'autres instruments de trading financiers plus complexes.
Par exemple, si le client a acheté un contrat à terme, la vente ultérieure de ce contrat est détaillée dans les P&S. Cependant, si le client détenait une position courte, l'achat d'un contrat à terme équivalent compenserait cette position courte, supprimant ainsi l'exposition du client à ce marché.
Les ventes partielles et les compensations apparaissent également dans les relevés P&S.
Points forts
Cette déclaration s'oppose à une déclaration de confirmation qui détaille l'ouverture des positions.
Le relevé P&S détaille les prix et les effets de la transaction dans un compte à terme.
Il répertorie le nombre de contrats à terme ou d'options dans les transactions de clôture, ainsi que les modifications apportées aux soldes.
