Købs- og salgserklæring (P&S)
Hvad er en købs- og salgserklæring?
En købs- og salgserklæring (P&S) beskriver salget og modregningen af en futures- eller optionposition. Futures commission merch ant (FCM) sender erklæringen til kunden, efter at positionen er udlignet (lukket). Det inkluderer antallet af købte eller solgte kontrakter og de modtagne priser, bruttoavance eller tab, provisionsomkostninger og nettoresultatet eller -tabet på transaktionen. En bekræftelseserklæring kan også ledsage den.
Forstå købs- og salgserklæring (P&S)
P&S-erklæringen fungerer som en oversigt over den seneste modregningstransaktionsaktivitet, der lukker eventuelle åbne positioner. Den leverer detaljer om transaktionen og eventuelle ændringer i margin. Det svarer til en kvittering for futurestransaktioner. Den rapporterer også den nye saldo på en konto, uanset om det er gennem gevinster eller tab på positionen, og også når en kunde tilføjer eller hæver penge.
I modsætning hertil beskriver en bekræftelseserklæring, også sendt af futures commission merchant (FCM),. åbningen eller indledningen af en futures- eller optionsposition. Denne erklæring beskriver antallet af købte eller solgte kontrakter og de priser, som kontrakterne blev købt eller solgt til.
Futures provisionshandlere sender også P&S-erklæringer efter andre begivenheder, der ændrer kontosaldoen. Dette inkluderer kundeindskud, tilbagetrækning af margin og når FCM selv sætter overskydende margin i et rentebærende instrument for at maksimere kundens afkast.
En futures provisionshandler spiller en væsentlig rolle i at gøre det muligt for kunderne at deltage på futuresmarkederne. En FCM er en person eller organisation, registreret hos National Futures Association (NFA), der er involveret i opfordring til eller accept af købs- eller salgsordrer for futures eller optioner på futures i bytte for betaling af penge (provision) eller andre aktiver fra kunder. En FCM har også ansvaret for at indsamle margin fra kunder.
Offset positioner
Selvom det ikke er den eneste funktion, lader købs- og salgsopgørelsen kunden vide, hvornår en eksisterende position, enten lang eller kort, lukkes, kaldet udligning af positionen. Konkret er en modregningstransaktion en aktivitet, der præcist annullerer risici og fordele ved et andet instrument i en portefølje. Den erhvervsdrivende bruger det, når det ikke er muligt at lukke eller afslutte den oprindelige transaktion efter ønske. At være ude af stand til at lukke en position sker ofte med optioner og andre mere komplekse finansielle handelsinstrumenter.
For eksempel, hvis kunden købte en futureskontrakt, er det senere salg af denne kontrakt beskrevet i P&S. Men hvis kunden havde en kort position, ville købet af en tilsvarende futureskontrakt opveje denne short, hvilket reelt ville fjerne kundens eksponering for dette marked.
Delsalg og modregninger fremgår også af P&S-opgørelser.
##Højdepunkter
Denne erklæring er i modsætning til en bekræftelseserklæring, der beskriver åbningen af stillinger.
P&S-erklæringen beskriver priserne og virkningerne af transaktioner på en futureskonto.
Den viser antallet af kontrakter med futures eller optioner i de afsluttende handler, samt ændringer i saldi.
