Société sans risque
Qu'est-ce qu'une société sans risque ?
En théorie économique, une société sans risque est l'une des hypothèses sous-jacentes à la théorie de l' équilibre général d'Arrow-Debreu. Les marchés sont supposés être suffisamment complets et sophistiqués pour que tous les risques imaginables puissent être atténués par l' assurance.
Les économistes Kenneth Arrow et Gerard Debreu ont développé la notion de société sans risque comme moyen de simplifier leur modèle en faisant abstraction du risque hors de la théorie. Plus largement, une société sans risque (ou un monde sans risque) a été un objectif idéalisé et insaisissable de la gestion des risques par la sophistication financière ou par la réglementation gouvernementale.
Comprendre une société sans risque
Le concept moderne d'équilibre général développé par Kenneth Arrow, Gerard Debreu et d'autres dans les années 1950 tente d'expliquer les interactions complexes entre l'offre, la demande et les prix des produits de base sur de multiples marchés interconnectés. En 1972, Arrow a été co-récipiendaire du prix Nobel de sciences économiques. Debreu a reçu le prix Nobel pour ses travaux sur la théorie de l'équilibre en 1983.
Dans leur théorie, les marchés sont supposés être complets, ou en d'autres termes, les marchés fonctionnent sans frais de transaction et avec une information parfaite et que pour tout bien économique, il existe un marché où ce bien peut être échangé afin d'équilibrer les forces sous-jacentes qui conduisent l'offre et la demande et créer un prix de marché pour ce bien. Cela inclut les marchés de l'assurance (ou de la gestion financière du risque) ; pour tout type de risque, un marché existe pour fournir une assurance permettant de gérer pleinement ce risque.
L'hypothèse de société sans risque simplifie grandement la dérivation mathématique et l'expression de leur théorie, car elle élimine le besoin de modéliser explicitement tout risque, incertitude ou résultat probabiliste pour l'un des phénomènes économiques que le modèle incorpore ou cherche à expliquer.
Critique d'une société sans risque
La théorie est un modèle mathématique basé sur des marchés parfaitement concurrentiels et ne correspond donc pas nécessairement à la manière dont les économies sont structurées et fonctionnent dans le monde réel. Les critiques du modèle de société sans risque soutiennent que la théorie de l'équilibre s'oppose à la plupart des preuves empiriques que les marchés nous fournissent. Ils soutiennent que le modèle de société sans risque ne prend pas suffisamment en compte les événements rares, tels que les catastrophes. De plus, il n'aborde pas le rôle que la peur ou d'autres émotions peuvent jouer pour influencer la prise de décision. La théorie moderne de la finance comportementale tente d'étudier les marchés dans des états de non-équilibre.
Dans le monde réel, le risque existe et les marchés de l'assurance ne sont pas complets. La quête de la gestion des risques financiers, personnels et autres a engendré des marchés majeurs pour l'assurance et les produits dérivés, des institutions non fondées sur le marché pour partager les risques et de vastes organes de réglementation gouvernementale pour empêcher les gens de prendre certains risques ou de les renflouer lorsqu'ils les risques tournent mal.
dérivés financiers a augmenté de façon exponentielle. Cependant, il peut tout simplement ne pas être possible d'assurer réellement tous les risques, et certains ont même soutenu que tenter de le faire ne fait qu'amplifier le risque catastrophique à long terme lorsque les outils de gestion des risques eux-mêmes échouent. Les instruments financiers complexes présentés comme atténuant les risques, y compris les dérivés, ont joué un rôle dans la crise financière de 2008 et la Grande Récession.
Le sociologue Ulrich Beck a contesté cette notion et a soutenu que nous vivons plutôt dans une « société du risque », dans laquelle la société humaine doit affronter et gérer les risques au quotidien, et non pour les éviter.
Autres significations
Le terme de société sans risque est également utilisé en dehors du domaine spécifique de l'économie théorique. Souvent, c'est une expression qui revient dans les discussions sur la réglementation, les risques et la sécurité publique.
Les législateurs et les administrateurs peuvent mettre en œuvre des règles et réglementations accrues visant à protéger la santé publique ou à prévenir les accidents, dans le but de minimiser les risques sociétaux. Des exemples de telles politiques pourraient être des exigences à l'échelle de l'État selon lesquelles les motocyclistes portent un casque ou qui limitent les produits chimiques dangereux sur le lieu de travail. Les détracteurs d'une telle réglementation soutiennent qu'une société sans risque est une impossibilité et que des règles supplémentaires imposent un fardeau inutile tout en limitant la capacité des gens à faire des choix libres.
Points forts
En réalité, de nombreux risques sont inconnaissables ou non mesurables, fournissant ainsi des critiques de la théorie.
La société sans risque peut également être utilisée pour désigner les politiques publiques ou les réglementations qui rendent les lieux de vie ou de travail plus sûrs.
Cela signifie qu'en théorie, le risque et l'incertitude peuvent être ignorés dans la construction de leur modèle.
La société sans risque est l'une des hypothèses de fond de la théorie moderne de l'équilibre général.
La théorie de l'équilibre général d'Arrow-Debreu suppose un monde dans lequel tout risque est assurable.
Dans un sens plus général, l'idée d'une société sans risque peut être conçue comme une idée générale de la gestion des risques, des marchés financiers et d'assurance et de la réglementation gouvernementale.
FAQ
Qu'est-ce que l'analyse d'équilibre général ?
L'équilibre général examine la macro-économie dans son ensemble, au lieu d'analyser des actifs ou des marchés individuels (dans ce que l'on appelle l'analyse d'équilibre partiel). Ce type d'analyse utilise des agrégats tels que l'offre et la demande globales.
Qu'est-ce qu'une sécurité Arrow-Debreu ?
Également connu sous le nom de titre Arrow, il s'agit d'un investissement théorique qui a des paiements différents selon les différents états du monde. Généralement, les économistes proposent que ces actifs rapporteront 1 $ si et seulement si un état particulier de la nature se produit ; sinon, ils paient zéro.
Qu'est-ce qu'un principe de non-arbitrage ?
Le non-arbitrage est un concept théorique qui stipule que si les marchés sont efficaces,. il n'y a pas d'opportunités de profits sans risque (c'est-à-dire l' arbitrage ). Ou, si des prix erronés surviennent, ils sont immédiatement éliminés par les acteurs du marché.
Qu'est-ce qu'une transaction sans risque ?
Comme son nom l'indique, une transaction sans risque ne peut pas entraîner de perte. Ce ne sont cependant que des concepts théoriques, car même les opportunités d'arbitrage dans le monde réel comportent certains risques transactionnels et les coûts associés tels que les commissions, les frais et les taxes.
