Sociedad sin riesgos
¿Qué es una sociedad sin riesgos?
En la teoría económica, una sociedad sin riesgos es uno de los supuestos subyacentes a la teoría del equilibrio general de Arrow-Debreu. Se supone que los mercados son lo suficientemente completos y sofisticados como para que cualquier riesgo imaginable pueda ser mitigado por un seguro.
Los economistas Kenneth Arrow y Gerard Debreu desarrollaron la noción de una sociedad sin riesgos como un medio para simplificar su modelo abstrayendo el riesgo de la teoría. En términos más generales, una sociedad sin riesgos (o un mundo sin riesgos) ha sido un objetivo idealizado y elusivo de la gestión de riesgos a través de la sofisticación financiera o mediante la regulación gubernamental.
Comprender una sociedad sin riesgos
El concepto moderno de equilibrio general desarrollado por Kenneth Arrow, Gerard Debreu y otros en la década de 1950 intenta explicar las complejas interacciones entre la oferta, la demanda y los precios de las materias primas en múltiples mercados interconectados. En 1972, Arrow fue co-receptor del Premio Nobel de Ciencias Económicas. Debreu fue galardonado con el Premio Nobel por su trabajo en la teoría del equilibrio en 1983.
En su teoría, se supone que los mercados son completos, o en otras palabras, los mercados funcionan sin costos de transacción e información perfecta y que para cualquier bien económico existe un mercado donde ese bien puede negociarse para equilibrar las fuerzas subyacentes que impulsan oferta y demanda y crear un precio de mercado para ese bien. Esto incluye los mercados de seguros (o la gestión financiera del riesgo); para cualquier tipo de riesgo, existe un mercado para proporcionar seguros para gestionar completamente ese riesgo.
El supuesto de sociedad sin riesgo simplifica enormemente la derivación matemática y la expresión de su teoría, porque elimina la necesidad de modelar explícitamente cualquier riesgo, incertidumbre o resultados probabilísticos para cualquiera de los fenómenos económicos que el modelo incorpora o busca explicar.
Críticas a una sociedad sin riesgos
La teoría es un modelo matemático basado en mercados perfectamente competitivos y, por lo tanto, no necesariamente se alinea con la forma en que las economías están estructuradas y funcionan en el mundo real. Los críticos del modelo de sociedad sin riesgo argumentan que la teoría del equilibrio se opone a gran parte de la evidencia empírica que nos brindan los mercados. Argumentan que el modelo de sociedad sin riesgo no tiene en cuenta adecuadamente los eventos raros, como las catástrofes. Además, no aborda el papel que pueden desempeñar el miedo u otras emociones para influir en la toma de decisiones. La teoría moderna de las finanzas conductuales intenta estudiar los mercados en estados de no equilibrio.
En el mundo real, el riesgo ocurre y los mercados de seguros no están completos. La búsqueda para administrar el riesgo financiero, personal y de otro tipo ha generado importantes mercados de seguros y derivados, instituciones no basadas en el mercado para compartir el riesgo y vastos cuerpos de regulación gubernamental para evitar que las personas asuman ciertos riesgos o rescatarlos cuando los riesgos van mal.
Desde que se publicó por primera vez el trabajo de Arrow y Debreu, la prevalencia de los productos financieros derivados ha crecido exponencialmente. Sin embargo, puede que simplemente no sea posible asegurar realmente todos los riesgos, y algunos incluso han argumentado que intentar hacerlo solo magnifica el riesgo catastrófico a largo plazo cuando fallan las propias herramientas de gestión de riesgos. Los instrumentos financieros complejos que se presentaron como mitigadores de riesgo, incluidos los derivados, contribuyeron a la crisis financiera de 2008 y la Gran Recesión.
El sociólogo Ulrich Beck cuestionó esta noción y argumentó que, en cambio, vivimos en una "Sociedad del Riesgo", en la que la sociedad humana debe afrontar y gestionar los riesgos todos los días, no para evitarlos.
Otros significados
El término sociedad sin riesgo también se utiliza fuera del dominio específico de la economía teórica. A menudo, es una frase que surge en discusiones sobre regulación, riesgo y seguridad pública.
Los legisladores y administradores pueden implementar más normas y reglamentos destinados a proteger la salud pública o prevenir accidentes, con el objetivo de minimizar el riesgo social. Ejemplos de tales políticas podrían ser los requisitos estatales de que los motociclistas usen cascos o que limiten los productos químicos peligrosos en el lugar de trabajo. Los críticos de tal regulación argumentan que una sociedad libre de riesgos es imposible y que las reglas adicionales imponen una carga innecesaria al tiempo que restringen la capacidad de las personas para tomar decisiones libres.
Reflejos
En realidad, muchos riesgos son incognoscibles o inmedibles, lo que genera críticas a la teoría.
Sociedad sin riesgos también puede usarse para referirse a políticas públicas o regulaciones que hacen que los lugares sean más seguros para vivir o trabajar.
Esto significa que, en teoría, el riesgo y la incertidumbre pueden ignorarse al construir su modelo.
La sociedad libre de riesgos es uno de los supuestos de fondo en la teoría moderna del equilibrio general.
La teoría del equilibrio general de Arrow-Debreu supone un mundo en el que todo riesgo es asegurable.
En un sentido más general, la idea de una sociedad sin riesgo puede concebirse como una idea general de gestión de riesgos, mercados financieros y de seguros y regulación gubernamental.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué es el análisis de equilibrio general?
El equilibrio general considera la macroeconomía como un todo, en lugar de analizar activos o mercados individuales (en lo que se conoce como análisis de equilibrio parcial). Este tipo de análisis emplea agregados como la oferta agregada y la demanda agregada.
¿Qué es un valor Arrow-Debreu?
También conocido como valor Arrow, esta es una inversión teórica que tiene diferentes pagos según los diferentes estados del mundo. Comúnmente, los economistas proponen que estos activos pagarán $1 si y solo si ocurre un estado particular de la naturaleza; de lo contrario, pagan cero.
¿Qué es un principio de no arbitraje?
El no-arbitraje es un concepto teórico que establece que si los mercados son eficientes,. entonces no hay oportunidades de ganancias libres de riesgo (es decir, arbitraje ). O, si surgen errores de precios, los participantes del mercado los eliminan de inmediato.
¿Qué es una transacción sin riesgo?
Como su nombre lo indica, una transacción sin riesgo no puede resultar en una pérdida. Sin embargo, estos son solo conceptos teóricos, ya que incluso las oportunidades de arbitraje del mundo real tienen ciertas cantidades de riesgo transaccional y costos asociados, como comisiones, tarifas e impuestos.
