Sociedade sem risco
O que é uma sociedade sem risco?
Na teoria econômica, uma sociedade sem risco é um dos pressupostos subjacentes à teoria do equilíbrio geral de Arrow-Debreu. Os mercados são considerados completos e sofisticados o suficiente para que todos os riscos imagináveis possam ser mitigados pelo seguro.
Os economistas Kenneth Arrow e Gerard Debreu desenvolveram a noção de uma sociedade sem risco como um meio de simplificar seu modelo, abstraindo o risco da teoria. Mais amplamente, uma sociedade sem risco (ou um mundo sem risco) tem sido um objetivo idealizado e ilusório de gerenciamento de risco por meio de sofisticação financeira ou por meio de regulamentação governamental.
Entendendo uma sociedade sem riscos
O conceito moderno de equilíbrio geral desenvolvido por Kenneth Arrow, Gerard Debreu e outros na década de 1950 tenta explicar as complexas interações entre oferta, demanda e preços de commodities em vários mercados interconectados. Em 1972, Arrow foi co-recipiente do Prêmio Nobel de Ciências Econômicas. Debreu foi agraciado com o Prêmio Nobel por seu trabalho na teoria do equilíbrio em 1983.
Em sua teoria, os mercados são considerados completos, ou em outras palavras, os mercados funcionam sem custos de transação e informações perfeitas e que, para qualquer bem econômico, existe um mercado onde esse bem pode ser negociado para equilibrar as forças subjacentes que impulsionam o mercado. oferta e demanda e criar um preço de mercado para esse bem. Isso inclui mercados de seguros (ou gestão financeira de risco); para qualquer tipo de risco, existe um mercado para fornecer seguro para gerenciar integralmente esse risco.
A suposição de sociedade sem risco simplifica muito a derivação matemática e a expressão de sua teoria, porque elimina a necessidade de modelar explicitamente qualquer risco, incerteza ou resultados probabilísticos para qualquer fenômeno econômico que o modelo incorpora ou procura explicar.
Crítica de uma sociedade sem risco
A teoria é um modelo matemático baseado em mercados perfeitamente competitivos e, portanto, não se alinha necessariamente com a forma como as economias são estruturadas e funcionam no mundo real. Os críticos do modelo de sociedade sem risco argumentam que a teoria do equilíbrio se opõe a muitas das evidências empíricas que os mercados nos fornecem. Eles argumentam que o modelo de sociedade sem risco não leva em conta adequadamente eventos raros, como catástrofes. Além disso, não aborda o papel que o medo ou outras emoções podem desempenhar em influenciar a tomada de decisão. A teoria moderna de finanças comportamentais tenta estudar os mercados em estados de não equilíbrio.
No mundo real, o risco acontece e os mercados de seguros não são completos. A busca por gerenciar riscos financeiros, pessoais e outros tipos de risco gerou grandes mercados para seguros e derivativos, instituições não baseadas no mercado para compartilhar riscos e vastos órgãos de regulamentação governamental para impedir que as pessoas assumam certos riscos ou os resgatem quando os riscos correm mal.
Desde que o trabalho de Arrow e Debreu foi publicado pela primeira vez, a prevalência de produtos financeiros derivativos cresceu exponencialmente. No entanto, pode simplesmente não ser possível segurar todos os riscos, e alguns até argumentaram que tentar fazê-lo apenas aumenta o risco catastrófico de longo prazo quando as próprias ferramentas de gerenciamento de risco falham. Instrumentos financeiros complexos que foram apresentados como mitigadores de risco, incluindo derivativos, tiveram um papel contribuinte na crise financeira de 2008 e na Grande Recessão.
O sociólogo Ulrich Beck desafiou essa noção e argumentou que estamos vivendo em uma "Sociedade de Risco", em que a sociedade humana deve enfrentar e gerenciar riscos todos os dias, não para evitá-los.
Outros significados
O termo sociedade sem risco também é usado fora do domínio específico da economia teórica. Muitas vezes, é uma frase que surge em discussões sobre regulamentação, risco e segurança pública.
Os legisladores e administradores podem implementar regras e regulamentos crescentes destinados a proteger a saúde pública ou prevenir acidentes, com o objetivo de minimizar o risco social. Exemplos de tais políticas podem ser exigências estaduais de que motociclistas usem capacetes ou que limitem produtos químicos perigosos no local de trabalho. Os críticos de tal regulamentação argumentam que uma sociedade sem risco é uma impossibilidade, e que regras adicionais impõem um fardo desnecessário ao mesmo tempo em que restringem a capacidade das pessoas de fazer escolhas livres.
Destaques
Na realidade, muitos riscos são incognoscíveis ou não mensuráveis, proporcionando assim críticas à teoria.
Sociedade sem risco também pode ser usada para se referir a políticas públicas ou regulamentações que tornam os lugares mais seguros para se viver ou trabalhar.
Isso significa que, em teoria, risco e incerteza podem ser ignorados na construção de seu modelo.
A sociedade sem risco é um dos pressupostos de fundo na moderna teoria do equilíbrio geral.
A teoria do equilíbrio geral de Arrow-Debreu pressupõe um mundo em que todo risco é segurável.
Em um sentido mais geral, a ideia de uma sociedade sem risco pode ser concebida como uma ideia geral de gestão de risco, mercados financeiros e de seguros e regulação governamental.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é Análise de Equilíbrio Geral?
O equilíbrio geral olha para a macroeconomia como um todo, em vez de analisar ativos ou mercados individuais (no que é conhecido como análise de equilíbrio parcial). Esse tipo de análise emprega agregados como oferta agregada e demanda agregada.
O que é uma Segurança Arrow-Debreu?
Também conhecido como segurança Arrow, este é um investimento teórico que tem pagamentos diferentes dependendo dos diferentes estados do mundo. Comumente, os economistas propõem que esses ativos pagarão $ 1 se e somente se ocorrer um estado de natureza específico; caso contrário, eles pagam zero.
O que é um princípio de não arbitragem?
A não-arbitragem é um conceito teórico que afirma que, se os mercados são eficientes,. então não há oportunidades para lucros livres de risco (ou seja, arbitragem ). Ou, se ocorrerem erros de precificação, eles são imediatamente eliminados pelos participantes do mercado.
O que é uma transação sem risco?
Como o nome indica, uma transação sem risco não pode resultar em perda. Estes são, no entanto, apenas conceitos teóricos, uma vez que mesmo as oportunidades de arbitragem do mundo real têm certos montantes de risco transacional e custos associados, como comissões, taxas e impostos.
