Безрисковое общество

Что такое безрисковое общество?

В экономической теории безрисковое общество является одним из предположений, лежащих в основе теории общего равновесия Эрроу-Дебре. Предполагается, что рынки достаточно совершенны и сложны, чтобы каждый мыслимый риск мог быть снижен за счет страхования.

Экономисты Кеннет Эрроу и Жерар Дебре разработали понятие безрискового общества как средства упрощения своей модели путем абстрагирования риска из теории. В более широком смысле, безрисковое общество (или мир без риска) было идеализированной и труднодостижимой целью управления рисками посредством финансовой изощренности или государственного регулирования.

Понимание безрискового общества

Современная концепция общего равновесия, разработанная Кеннетом Эрроу, Жераром Дебрё и другими в 1950-х годах, пытается объяснить сложные взаимодействия между предложением, спросом и ценами на товары на множестве взаимосвязанных рынков. В 1972 году Эрроу стал со-лауреатом Нобелевской премии по экономическим наукам. Дебре был удостоен Нобелевской премии за работу по теории равновесия в 1983 году.

В их теории предполагается, что рынки полны, или, другими словами, рынки функционируют без транзакционных издержек и с совершенной информацией, и что для любого экономического товара существует рынок, на котором этот товар можно продать, чтобы сбалансировать основные силы, которые движут спрос и предложение и создать рыночную цену на этот товар. Сюда входят рынки страхования (или финансового управления рисками); для любого типа риска существует рынок, обеспечивающий страхование для полного управления этим риском.

Предположение о безрисковом обществе значительно упрощает математический вывод и выражение их теории, потому что устраняет необходимость в явном моделировании любого риска, неопределенности или вероятностных результатов для любого из экономических явлений, которые модель включает или пытается объяснить.

Критика безрискового общества

Теория представляет собой математическую модель, основанную на совершенно конкурентных рынках, и поэтому она не обязательно соответствует тому, как экономика структурирована и функционирует в реальном мире. Критики модели безрискового общества утверждают, что теория равновесия противоречит большинству эмпирических данных, которые нам предоставляют рынки. Они утверждают, что модель безрискового общества неадекватно учитывает редкие события, такие как катастрофы. Кроме того, в нем не рассматривается роль, которую страх или другие эмоции могут играть при принятии решений. Современная теория поведенческих финансов пытается изучать рынки в условиях неравновесия.

В реальном мире риск случается, и рынки страхования несовершенны. Стремление управлять финансовыми, личными и другими видами рисков породило крупные рынки страхования и деривативов, нерыночные институты для разделения рисков и обширные органы государственного регулирования, чтобы предотвратить принятие людьми определенных рисков или спасти их, когда они риски идут плохо.

С тех пор, как работа Эрроу и Дебре была впервые опубликована, распространенность производных финансовых инструментов возросла в геометрической прогрессии. Однако на самом деле застраховать все риски может быть просто невозможно, и некоторые даже утверждают, что попытки сделать это только увеличивают долгосрочный катастрофический риск, когда сами инструменты управления рисками не работают. Сложные финансовые инструменты, которые были представлены как снижающие риск, включая производные инструменты, сыграли свою роль в финансовом кризисе 2008 года и Великой рецессии.

Социолог Ульрих Бек оспорил это мнение и утверждал, что вместо этого мы живем в «обществе риска», в котором человеческое общество должно ежедневно противостоять рискам и управлять ими, а не избегать их.

Другие значения

Термин безрисковое общество также используется за пределами конкретной области теоретической экономики. Часто эта фраза всплывает в дискуссиях о регулировании, рисках и общественной безопасности.

Законодатели и администраторы могут вводить более строгие правила и положения, направленные на защиту здоровья населения или предотвращение несчастных случаев, с целью минимизации общественного риска. Примерами такой политики могут быть общегосударственные требования о том, чтобы мотоциклисты носили шлемы, или ограничение использования опасных химических веществ на рабочем месте. Критики такого регулирования утверждают, что безрисковое общество невозможно и что дополнительные правила создают ненужное бремя, ограничивая способность людей делать свободный выбор.

Особенности

• В действительности многие риски непознаваемы или неизмеримы, что обеспечивает критику теории.

• Общество без риска также может использоваться для обозначения государственной политики или правил, которые делают места более безопасными для жизни или работы.

• Это означает, что в теории риск и неопределенность можно не учитывать при построении их модели.

• Безрисковое общество является одним из основных предположений современной теории общего равновесия.

• Теория общего равновесия Эрроу-Дебре предполагает мир, в котором все риски застрахованы.

• В более общем смысле идею безрискового общества можно понимать как общее представление об управлении рисками, финансовых и страховых рынках, государственном регулировании.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Что такое анализ общего равновесия?

Общее равновесие рассматривает макроэкономику в целом, а не анализирует отдельные активы или рынки (в так называемом анализе частичного равновесия). Этот тип анализа использует агрегаты, такие как совокупное предложение и совокупный спрос.

Что такое ценная бумага Arrow-Debreu?

Также известная как ценная бумага Arrow, это теоретическая инвестиция, которая имеет разные выплаты в зависимости от разных состояний мира. Обычно экономисты предполагают, что эти активы будут приносить 1 доллар, если и только если произойдет определенное состояние природы; в противном случае они платят ноль.

Что такое принцип отсутствия арбитража?

Безарбитражность — это теоретическая концепция, утверждающая, что если рынки эффективны,. то нет возможностей для безрисковой прибыли (т . е. арбитража ). Или, если ошибки в оценке все-таки возникают, они немедленно устраняются участниками рынка.

Что такое безрисковая сделка?

Как видно из названия, безрисковая сделка не может привести к убыткам. Однако это только теоретические концепции, поскольку даже реальные возможности арбитража сопряжены с определенным уровнем транзакционного риска и сопутствующими расходами, такими как комиссии, сборы и налоги.