risklöst samhälle

Vad är ett risklöst samhälle?

I ekonomisk teori är ett risklöst samhälle ett av de antaganden som ligger till grund för Arrow-Debreus allmänna jämviktsteorin. Marknader antas vara kompletta och sofistikerade nog att alla tänkbara risker kan minskas genom försäkring.

Ekonomerna Kenneth Arrow och Gerard Debreu utvecklade föreställningen om ett risklöst samhälle som ett sätt att förenkla sin modell genom att abstrahera risk ur teorin. Mer allmänt har ett risklöst samhälle (eller en värld utan risk) varit ett idealiserat och svårfångat mål för riskhantering genom finansiell sofistikering eller genom statlig reglering.

Förstå ett risklöst samhälle

Det moderna konceptet om allmän jämvikt som utvecklats av Kenneth Arrow, Gerard Debreu och andra på 1950-talet försöker förklara de komplexa interaktionerna mellan tillgång, efterfrågan och priser på råvaror över flera sammankopplade marknader. 1972 var Arrow medmottagare av Nobels minnespris i ekonomisk vetenskap. Debreu tilldelades Nobelpriset för sitt arbete inom jämviktsteori 1983.

I deras teori antas marknader vara kompletta, eller med andra ord, marknader fungerar utan transaktionskostnader och perfekt information och att det för varje ekonomisk vara finns en marknad där den varan kan handlas för att balansera de underliggande krafterna som driver utbud och efterfrågan och skapa ett marknadspris för den varan. Detta inkluderar marknader för försäkring (eller finansiell riskhantering); för alla typer av risker finns det en marknad för att tillhandahålla försäkringar för att till fullo hantera den risken.

Antagandet om risklöst samhälle förenklar avsevärt den matematiska härledningen och uttrycket av deras teori, eftersom det eliminerar behovet av att explicit modellera alla risker, osäkerheter eller probabilistiska utfall för något av de ekonomiska fenomen som modellen införlivar eller försöker förklara.

Kritik mot ett risklöst samhälle

Teorin är en matematisk modell baserad på perfekt konkurrensutsatta marknader, och därför överensstämmer den inte nödvändigtvis med hur ekonomier är strukturerade och fungerar i den verkliga världen. Kritiker av den risklösa samhällsmodellen hävdar att jämviktsteorin står i motsats till mycket av de empiriska bevis som marknaderna förser oss med. De hävdar att den risklösa samhällsmodellen inte tillräckligt tar hänsyn till sällsynta händelser, såsom katastrofer. Dessutom tar den inte upp den roll som rädsla eller andra känslor kan spela för att påverka beslutsfattande. Modern beteendefinansieringsteori försöker studera marknader under tillstånd av icke-jämvikt.

I den verkliga världen sker risker och marknaderna för försäkringar är inte kompletta. Strävan efter att hantera finansiella, personliga och andra typer av risker har gett upphov till stora marknader för försäkringar och derivat, icke-marknadsbaserade institut för att dela risker, och omfattande statliga regleringar för att förhindra människor från att ta vissa risker eller rädda dem när risker blir dåliga.

Sedan Arrow och Debreus verk först publicerades har förekomsten av finansiella derivatprodukter ökat exponentiellt. Men det kanske helt enkelt inte är möjligt att faktiskt försäkra alla risker, och vissa har till och med hävdat att ett försök att göra det bara förstorar den långsiktiga katastrofrisken när själva riskhanteringsverktygen misslyckas. Komplexa finansiella instrument som presenterades som riskreducerande, inklusive derivat, spelade en bidragande roll i finanskrisen 2008 och den stora lågkonjunkturen.

Sociologen Ulrich Beck ifrågasatte denna uppfattning och hävdade att vi istället lever i ett "risksamhälle", där det mänskliga samhället måste konfrontera och hantera risker varje dag, inte för att undvika dem.

Andra betydelser

Begreppet risklöst samhälle används även utanför den teoretiska ekonomins specifika domän. Ofta är det en fras som kommer upp i diskussioner om reglering, risker och allmän säkerhet.

Lagstiftare och administratörer kan införa utökade regler och förordningar som syftar till att skydda folkhälsan eller förebygga olyckor, i syfte att minimera samhällsrisker. Exempel på sådana policyer kan vara statliga krav på att motorcyklister bär hjälm eller som begränsar farliga kemikalier på arbetsplatsen. Kritiker av sådan reglering menar att ett risklöst samhälle är en omöjlighet, och att ytterligare regler innebär en onödig börda samtidigt som de begränsar människors möjlighet att göra fria val.

##Höjdpunkter

– I verkligheten är många risker okända eller omätbara, vilket ger kritik av teorin.

– Det riskfria samhället kan också användas för att hänvisa till offentliga riktlinjer eller regler som gör platser säkrare att bo eller arbeta.

– Det betyder att man i teorin kan bortse från risk och osäkerhet när man konstruerar sin modell.

– Det risklösa samhället är ett av bakgrundsantagandena i modern allmän jämviktsteori.

– Arrow-Debreus allmänna jämviktsteori utgår från en värld där all risk är försäkringsbar.

• I en mer allmän mening kan idén om ett risklöst samhälle uppfattas som en allmän idé om riskhantering, finans- och försäkringsmarknader och statlig reglering.

##FAQ

Vad är allmän jämviktsanalys?

Allmän jämvikt ser på makroekonomin som helhet, istället för att analysera enskilda tillgångar eller marknader (i vad som kallas partiell jämviktsanalys). Denna typ av analys använder aggregat som aggregerat utbud och aggregerad efterfrågan.

Vad är en Arrow-Debreu-säkerhet?

Även känd som en Arrow-säkerhet, är detta en teoretisk investering som har olika utbetalningar beroende på olika stater i världen. Vanligtvis föreslår ekonomer att dessa tillgångar kommer att betala ut $1 om och endast om ett visst naturtillstånd inträffar; annars betalar de ut noll.

Vad är en princip utan arbitrage?

No-arbitrage är ett teoretiskt koncept som säger att om marknaderna är effektiva så finns det inga möjligheter till riskfria vinster (dvs. arbitrage ). Eller, om felpriser uppstår, elimineras de omedelbart av marknadsaktörerna.

Vad är en riskfri transaktion?

Som namnet antyder kan en riskfri transaktion inte leda till förlust. Dessa är dock endast teoretiska begrepp, eftersom även verkliga arbitragemöjligheter har vissa transaktionsrisker och tillhörande kostnader såsom provisioner, avgifter och skatter.