Società senza rischi
Che cos'è una società senza rischi?
Nella teoria economica, una società senza rischi è uno dei presupposti alla base della teoria dell'equilibrio generale di Arrow-Debreu. Si presume che i mercati siano sufficientemente completi e sofisticati da poter mitigare ogni rischio immaginabile con l' assicurazione.
Gli economisti Kenneth Arrow e Gerard Debreu hanno sviluppato la nozione di una società senza rischi come mezzo per semplificare il loro modello astraendo il rischio dalla teoria. Più in generale, una società senza rischi (o un mondo senza rischi) è stato un obiettivo idealizzato e sfuggente della gestione del rischio attraverso la sofisticatezza finanziaria o attraverso la regolamentazione del governo.
Capire una società senza rischi
Il moderno concetto di equilibrio generale sviluppato da Kenneth Arrow, Gerard Debreu e altri negli anni '50 tenta di spiegare le complesse interazioni tra offerta, domanda e prezzi di materie prime in più mercati interconnessi. Nel 1972, Arrow è stato co-destinatario del Premio Nobel per le scienze economiche. Debreu è stato insignito del Premio Nobel per il suo lavoro sulla teoria dell'equilibrio nel 1983.
Nella loro teoria, si presume che i mercati siano completi, o in altre parole, i mercati funzionino senza costi di transazione e informazioni perfette e che per qualsiasi bene economico esiste un mercato in cui quel bene può essere scambiato per bilanciare le forze sottostanti che guidano domanda e offerta e creare un prezzo di mercato per quel bene. Ciò include i mercati assicurativi (o la gestione finanziaria del rischio); per qualsiasi tipo di rischio, esiste un mercato per fornire un'assicurazione per gestire completamente quel rischio.
L'assunzione di una società senza rischi semplifica notevolmente la derivazione e l'espressione matematica della loro teoria, perché elimina la necessità di modellare esplicitamente qualsiasi rischio, incertezza o risultato probabilistico per qualsiasi fenomeno economico che il modello incorpora o cerca di spiegare.
Critiche a una società senza rischi
La teoria è un modello matematico basato su mercati perfettamente competitivi, e quindi non si allinea necessariamente al modo in cui le economie sono strutturate e funzionano nel mondo reale. I critici del modello di società senza rischio sostengono che la teoria dell'equilibrio si oppone a gran parte dell'evidenza empirica che i mercati ci forniscono. Sostengono che il modello di società senza rischi non tiene adeguatamente conto di eventi rari, come le catastrofi. Inoltre, non affronta il ruolo che la paura o altre emozioni possono svolgere nell'influenzare il processo decisionale. La moderna teoria della finanza comportamentale tenta di studiare i mercati in stati di non equilibrio.
Nel mondo reale, il rischio si verifica e i mercati assicurativi non sono completi. La ricerca per gestire i rischi finanziari, personali e di altro tipo ha generato importanti mercati per assicurazioni e derivati, istituzioni non basate sul mercato per condividere il rischio e vasti organi di regolamentazione del governo per impedire alle persone di assumersi determinati rischi o salvarle quando i rischi vanno male.
Da quando il lavoro di Arrow e Debreu è stato pubblicato per la prima volta, la prevalenza dei prodotti finanziari derivati è cresciuta in modo esponenziale. Tuttavia, potrebbe semplicemente non essere possibile assicurare effettivamente tutti i rischi, e alcuni hanno persino affermato che tentare di farlo amplifica il rischio catastrofico a lungo termine solo quando gli strumenti di gestione del rischio stessi falliscono. Strumenti finanziari complessi presentati come mitigatori del rischio, compresi i derivati, hanno svolto un ruolo determinante nella crisi finanziaria del 2008 e nella Grande Recessione.
Il sociologo Ulrich Beck ha contestato questa nozione e ha sostenuto che viviamo invece in una "società del rischio", per cui la società umana deve affrontare e gestire i rischi ogni giorno, non per evitarli.
Altri significati
Il termine società senza rischi è utilizzato anche al di fuori del dominio specifico dell'economia teorica. Spesso è una frase che compare nelle discussioni su regolamentazione, rischio e sicurezza pubblica.
I legislatori e gli amministratori possono implementare norme e regolamenti rafforzati volti a proteggere la salute pubblica o prevenire gli incidenti, con l'obiettivo di ridurre al minimo i rischi per la società. Esempi di tali politiche potrebbero essere i requisiti in tutto lo stato che i motociclisti indossano caschi o che limitano le sostanze chimiche pericolose sul posto di lavoro. I critici di tale regolamentazione sostengono che una società senza rischi è impossibile e che regole aggiuntive impongono un onere inutile mentre limitano la capacità delle persone di fare scelte libere.
Mette in risalto
In realtà, molti rischi sono inconoscibili o non misurabili, fornendo così critiche alla teoria.
La società senza rischi può essere utilizzata anche per fare riferimento a politiche o regolamenti pubblici che rendono i luoghi più sicuri in cui vivere o lavorare.
Ciò significa che, in teoria, il rischio e l'incertezza possono essere ignorati nella costruzione del loro modello.
La società senza rischi è uno dei presupposti di base nella moderna teoria dell'equilibrio generale.
La teoria dell'equilibrio generale di Arrow-Debreu presuppone un mondo in cui ogni rischio è assicurabile.
In un senso più generale, l'idea di una società senza rischi può essere concepita come un'idea generale di gestione del rischio, mercati finanziari e assicurativi e regolamentazione del governo.
FAQ
Che cos'è l'analisi dell'equilibrio generale?
L'equilibrio generale guarda alla macroeconomia nel suo insieme, invece di analizzare i singoli asset o mercati (in quella che è nota come analisi di equilibrio parziale). Questo tipo di analisi utilizza aggregati quali l'offerta aggregata e la domanda aggregata.
Che cos'è una sicurezza Arrow-Debreu?
Conosciuto anche come titolo Arrow, questo è un investimento teorico che ha pagamenti diversi a seconda dei diversi stati del mondo. Comunemente, gli economisti propongono che queste attività pagheranno $ 1 se e solo se si verifica un particolare stato di natura; altrimenti pagano zero.
Che cos'è un principio di non arbitraggio?
Il no-arbitrage è un concetto teorico che afferma che se i mercati sono efficienti,. non ci sono opportunità di profitti privi di rischio (ad esempio, arbitraggio ). Oppure, se si verificano prezzi errati, vengono immediatamente eliminati dai partecipanti al mercato.
Che cos'è una transazione senza rischi?
Come indica il nome, una transazione senza rischi non può comportare una perdita. Questi sono, tuttavia, solo concetti teorici, poiché anche le opportunità di arbitraggio nel mondo reale hanno determinate quantità di rischio transazionale e costi associati come commissioni, commissioni e tasse.
