Sous-conseiller en fonds communs de placement
Qu'est-ce qu'un sous-conseiller en fonds communs de placement ?
Un sous-conseiller en fonds communs de placement est un tiers gestionnaire de fonds engagé par une société de fonds communs de placement pour gérer un portefeuille de placements. Les sous-conseillers sont généralement recherchés par les sociétés d'investissement en gestion en raison de leur expertise dans la gestion d'une stratégie spécifique.
Comment fonctionne un sous-conseiller en fonds communs de placement
en épargne collective sont associés à la gestion des fonds sous-conseillés. Les sociétés de placement de gestion s'associent à des sous-conseillers en fonds communs de placement pour offrir des fonds communs de placement ciblant des objectifs précis. Une société d'investissement de gestion peut chercher à travailler avec un sous-conseiller pour améliorer le rendement d'une stratégie particulière ou pour offrir une nouvelle stratégie.
Souvent, les sociétés d'investissement chercheront un sous-conseiller pour proposer une nouvelle stratégie en raison des gains d'efficacité qu'impliquent l'engagement d'un gestionnaire par rapport à la construction interne.
Accords et efficacités
Étant donné que les relations de sous-conseiller sont des partenariats avec des tiers impliquant la société de gestion et un sous-conseiller, elles nécessitent une documentation juridique détaillée. Les ententes de sous-conseiller comprennent des détails sur les fonctions du sous-conseiller, la gestion des dépenses du fonds, les frais de sous-conseiller, la durée de l'entente et toute collaboration entre les parties pour la commercialisation et la distribution du fonds.
Les sous-conseillers tiers possèdent une expertise dans une stratégie de placement particulière. Ils sont utilisés pour offrir des fonds aux investisseurs gérés selon un objectif d'investissement spécifique. Bien que les accords juridiques et les conditions puissent être étendus, de nombreuses sociétés d'investissement découvriront qu'elles peuvent offrir une expertise dans une certaine stratégie avec des coûts inférieurs et un meilleur traitement opérationnel grâce au développement d'une relation de sous-conseiller.
Avantages et limites
Les fonds sous-conseillés sont souvent gérés par les meilleurs gestionnaires dans une stratégie particulière. Ces gestionnaires possèdent une expertise dans tous les aspects de la gestion du fonds, y compris les décisions d'investissement, les stratégies de négociation et l'efficacité opérationnelle.
Une relation de sous-conseiller peut permettre à une société de fonds de mettre une nouvelle stratégie sur le marché assez rapidement. Une société de placement peut travailler avec un seul sous-conseiller pour développer un nouveau produit personnalisé ou avec plusieurs sous-conseillers pour divers produits. Ils peuvent également choisir de s'associer à un seul sous-conseiller pour constituer un groupe diversifié de nouveaux produits.
Les frais sont un facteur susceptible de limiter l'intérêt des investisseurs pour les fonds sous-conseillés. Les frais des fonds sous-conseillés sont généralement plus élevés parce qu'ils exigent une rémunération à la fois du sous-conseiller et de la société de gestion. Les investisseurs devraient examiner attentivement les frais des fonds sous-conseillés par rapport aux autres options de fonds. Des frais élevés peuvent nuire au rendement total d'un fonds et diminuer la valeur de l'investissement d'un actionnaire.
Bien qu'il y ait des aspects positifs et négatifs, les sous-conseillers en général peuvent grandement aider une société de fonds à attirer de nouveaux clients et à élargir leurs options pour les investisseurs.
Principaux sous-conseillers et fonds
En 2018, il y avait plus de 300 gestionnaires sous-conseillés sur le marché avec plus de 4 billions de dollars d'actifs sous-conseillés gérés de manière globale. Un rapport de Pensions & Investments présente Wellington Management comme le principal sous-conseiller de l'industrie en termes d'actifs avec plus de 400 milliards de dollars d'actifs sous-conseillés sous gestion. En 2020, Wellington est le principal sous-conseiller des fonds communs de placement Hartford, qui représente une part importante de les actifs sous gestion de ses sous-conseillers .
Points forts
Un sous-conseiller en fonds communs de placement est sous-traité par un conseiller en fonds principal ou un gestionnaire de portefeuille pour gérer des facettes spécifiques d'une stratégie globale.
Généralement, une société de fonds communs de placement fait appel à un gestionnaire externe en raison de l'expertise de ce gestionnaire dans la gestion d'un certain secteur du marché ou d'une stratégie particulière.
En revanche, les fonds sous-conseillés sont souvent gérés par des experts d'une certaine stratégie, ce qui permet à un fonds de mettre une nouvelle stratégie sur le marché rapidement et de manière compétitive.
À la baisse pour les investisseurs, les fonds sous-conseillés ont tendance à entraîner des frais plus élevés en raison de la nécessité de payer à la fois le sous-conseiller et la société de gestion globale.
