वैकल्पिक निवेश

वैकल्पिक निवेश क्या है?

एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय संपत्ति है जो पारंपरिक निवेश श्रेणियों में से एक में नहीं आती है। पारंपरिक श्रेणियों में स्टॉक, बॉन्ड और नकद शामिल हैं। वैकल्पिक निवेश में निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी, हेज फंड, प्रबंधित वायदा, कला और प्राचीन वस्तुएं, वस्तुएं और डेरिवेटिव अनुबंध शामिल हो सकते हैं। अचल संपत्ति को अक्सर वैकल्पिक निवेश के रूप में भी वर्गीकृत किया जाता है।

वैकल्पिक निवेश को समझना

अधिकांश वैकल्पिक निवेश संपत्ति संस्थागत निवेशकों या मान्यता प्राप्त, उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों के पास उनकी जटिल प्रकृति, विनियमन की कमी और जोखिम की डिग्री के कारण होती है। कई वैकल्पिक निवेशों में उच्च न्यूनतम निवेश और शुल्क संरचनाएं होती हैं, खासकर जब म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तुलना में। इन निवेशों में सत्यापन योग्य प्रदर्शन डेटा प्रकाशित करने और संभावित निवेशकों को विज्ञापन देने का अवसर भी कम होता है। हालांकि वैकल्पिक परिसंपत्तियों में उच्च प्रारंभिक न्यूनतम और अग्रिम निवेश शुल्क हो सकते हैं, लेन-देन की लागत आमतौर पर टर्नओवर के निचले स्तर के कारण पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में कम होती है।

अधिकांश वैकल्पिक संपत्ति विशेष रूप से अपने पारंपरिक समकक्षों की तुलना में काफी अतरल हैं। उदाहरण के लिए, ऐप्पल इंक के 1,000 शेयरों की तुलना में निवेशकों को 80 साल पुरानी शराब की बोतल बेचने में काफी मुश्किल हो सकती है। खरीदारों की सीमित संख्या के कारण। निवेशकों को वैकल्पिक निवेशों का मूल्यांकन करने में भी कठिनाई हो सकती है, क्योंकि संपत्ति और उनसे जुड़े लेनदेन अक्सर दुर्लभ होते हैं। उदाहरण के लिए, 1933 के सेंट-गौडेंस डबल ईगल $20 सोने के सिक्के के विक्रेता को इसका मूल्य निर्धारित करने में कठिनाई हो सकती है, क्योंकि केवल 13 ही अस्तित्व में हैं और केवल एक ही कानूनी रूप से स्वामित्व में हो सकता है।

वैकल्पिक निवेश का विनियमन

यहां तक कि जब वे सिक्कों या कला जैसी अनूठी वस्तुओं को शामिल नहीं करते हैं, तो वैकल्पिक निवेश में निवेश घोटाले और नियमों की कमी के कारण धोखाधड़ी का खतरा होता है।

वैकल्पिक निवेश अक्सर पारंपरिक निवेशों की तुलना में कम स्पष्ट कानूनी ढांचे के अधीन होते हैं। वे डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के दायरे में आते हैं , और उनके व्यवहार यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा जांच के अधीन हैं। हालांकि, उन्हें आमतौर पर एसईसी के साथ पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं होती है। जैसे, वे एसईसी द्वारा देखरेख या विनियमित नहीं होते हैं जैसे कि म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं।

इसलिए, यह आवश्यक है कि निवेशक वैकल्पिक निवेश पर विचार करते समय व्यापक सावधानी बरतें। कुछ मामलों में, केवल मान्यता प्राप्त निवेशक ही वैकल्पिक पेशकशों में निवेश कर सकते हैं। मान्यता प्राप्त निवेशक वे हैं जिनकी कुल संपत्ति $ 1 मिलियन से अधिक है - उनके प्राथमिक निवास की गणना नहीं - या कम से कम $ 200,000 (या $ 300,000 एक पति-पत्नी की आय के साथ संयुक्त) की वार्षिक आय के साथ। वित्तीय पेशेवर जिनके पास FINRA सीरीज 7, 65, या 82 लाइसेंस है, वे भी एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में अर्हता प्राप्त कर सकते हैं।

कुछ वैकल्पिक निवेश केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं—उदाहरण के लिए, जिनकी कुल संपत्ति $1 मिलियन से अधिक है, या जिनकी वार्षिक आय कम से कम $200,000 है।

वैकल्पिक निवेश के लिए रणनीति

वैकल्पिक निवेश का आमतौर पर मानक परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम संबंध होता है। इस कम सहसंबंध का मतलब है कि वे अक्सर स्टॉक और बॉन्ड बाजारों में काउंटर ले जाते हैं। यह सुविधा उन्हें पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए एक उपयुक्त उपकरण बनाती है। सोना, तेल और वास्तविक संपत्ति जैसी कठिन संपत्तियों में निवेश भी मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्रभावी बचाव प्रदान करता है, जो कागजी धन की क्रय शक्ति को नुकसान पहुंचाता है।

इस वजह से, कई बड़े संस्थागत फंड जैसे पेंशन फंड और निजी बंदोबस्ती अक्सर अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा आवंटित करते हैं - आमतौर पर 10% से कम - वैकल्पिक निवेश जैसे कि हेज फंड ।

गैर-मान्यता प्राप्त खुदरा निवेशक के पास वैकल्पिक निवेश तक पहुंच है। वैकल्पिक म्युचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड-जिन्हें ऑल्ट फंड या लिक्विड ऑल्ट भी कहा जाता है-अब उपलब्ध हैं। ये ऑल्ट फंड वैकल्पिक परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश करने का पर्याप्त अवसर प्रदान करते हैं, जो पहले औसत व्यक्ति के लिए मुश्किल और महंगा था। क्योंकि उनका सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है, ऑल्ट फंड SEC-पंजीकृत और विनियमित होते हैं, विशेष रूप से 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम द्वारा ।

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वैकल्पिक निवेश का उदाहरण

केवल विनियमित होने का मतलब यह नहीं है कि ऑल्ट फंड सुरक्षित निवेश हैं। एसईसी नोट करता है, "कई वैकल्पिक म्यूचुअल फंडों का सीमित प्रदर्शन इतिहास है।"

इसके अलावा, हालांकि इसका विविध पोर्टफोलियो स्वाभाविक रूप से नुकसान के खतरे को कम करता है, एक ऑल्ट फंड अभी भी अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के अंतर्निहित जोखिमों के अधीन है। दरअसल, वैकल्पिक परिसंपत्तियों के विशेषज्ञ ईटीएफ का ट्रैक रिकॉर्ड मिलाजुला रहा है।

उदाहरण के लिए, जनवरी 2022 तक, एसपीडीआर डॉव जोन्स ग्लोबल रियल एस्टेट ईटीएफ का वार्षिक पांच साल का रिटर्न 6.17% था। इसके विपरीत, एसपीडीआर एसएंडपी ऑयल एंड गैस एक्सप्लोरेशन एंड प्रोडक्शन ईटीएफ ने इसी अवधि के लिए -6.40% की वापसी दर्ज की।

##हाइलाइट

• अधिकांश वैकल्पिक निवेशों में यू.एस. सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के कम नियम होते हैं और कुछ हद तक तरल होते हैं।

• जबकि पारंपरिक रूप से संस्थागत या मान्यता प्राप्त निवेशकों के उद्देश्य से, वैकल्पिक फंडों के माध्यम से खुदरा निवेशकों के लिए वैकल्पिक निवेश संभव हो गया है।

• एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय परिसंपत्ति है जो परंपरागत इक्विटी/आय/नकद श्रेणियों में फिट नहीं होती है।

• निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी, हेज फंड, वास्तविक संपत्ति, वस्तुएं और मूर्त संपत्ति सभी वैकल्पिक निवेश के उदाहरण हैं।

##सामान्य प्रश्न

वैकल्पिक निवेश के लिए नियामक मानक क्या हैं?

वैकल्पिक निवेश के नियम अधिक पारंपरिक प्रतिभूतियों की तुलना में कम स्पष्ट हैं। हालांकि वैकल्पिक निवेश वाहनों को एसईसी द्वारा विनियमित किया जाता है, उनकी प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने की आवश्यकता नहीं है। नतीजतन, इनमें से अधिकतर निवेश वाहन केवल संस्थानों या धनी मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए उपलब्ध हैं ।

वैकल्पिक निवेश की मुख्य विशेषताएं क्या हैं?

खुदरा-उन्मुख म्यूचुअल फंड और ईटीएफ की तुलना में वैकल्पिक निवेश में उच्च शुल्क और न्यूनतम निवेश होता है। उनके पास कम लेनदेन लागत भी होती है, और इन संपत्तियों के लिए सत्यापन योग्य वित्तीय डेटा प्राप्त करना कठिन हो सकता है। वैकल्पिक निवेश भी पारंपरिक प्रतिभूतियों की तुलना में कम तरल होते हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ अधिक विशिष्ट वाहनों को महत्व देना भी मुश्किल हो सकता है क्योंकि उनका बहुत कम कारोबार होता है।

वैकल्पिक निवेश निवेशकों के लिए कैसे उपयोगी हो सकता है?

कुछ निवेशक वैकल्पिक निवेश की तलाश करते हैं क्योंकि उनका स्टॉक और बॉन्ड बाजारों के साथ कम संबंध है, जिसका अर्थ है कि वे बाजार में गिरावट में अपने मूल्यों को बनाए रखते हैं। इसके अलावा, सोना, तेल और वास्तविक संपत्ति जैसी कठिन संपत्ति मुद्रास्फीति के खिलाफ प्रभावी बचाव हैं। इन कारणों से, कई बड़े संस्थान जैसे पेंशन फंड और परिवार कार्यालय वैकल्पिक निवेश वाहनों में अपनी कुछ होल्डिंग्स में विविधता लाने की कोशिश करते हैं।