Óhefðbundin fjárfesting

Hvað er önnur fjárfesting?

Óhefðbundin fjárfesting er fjáreign sem fellur ekki í einn af hefðbundnum fjárfestingarflokkum. Hefðbundnir flokkar innihalda hlutabréf, skuldabréf og reiðufé. Aðrar fjárfestingar geta falið í sér einkahlutafé eða áhættufjármagn, vogunarsjóði, stýrða framtíðarsamninga, list og fornmuni, hrávöru og afleiðusamninga. Fasteignir eru líka oft flokkaðar sem önnur fjárfesting.

Skilningur á öðrum fjárfestingum

Flestar óhefðbundnar fjárfestingareignir eru í vörslu fagfjárfesta eða viðurkenndra einstaklinga með mikla eign vegna flókins eðlis, skorts á reglugerðum og áhættu. Margar aðrar fjárfestingar eru með háar lágmarksfjárfestingar og þóknanir, sérstaklega í samanburði við verðbréfasjóði og kauphallarsjóði (ETF). Þessar fjárfestingar hafa einnig minni möguleika á að birta sannanlega frammistöðugögn og auglýsa fyrir hugsanlegum fjárfestum. Þó að aðrar eignir geti haft há upphafslágmörk og fyrirfram fjárfestingargjöld, er viðskiptakostnaður venjulega lægri en hefðbundinna eigna vegna minni veltu.

Flestar aðrar eignir eru frekar óseljanlegar, sérstaklega í samanburði við hefðbundnar hliðstæða þeirra. Sem dæmi má nefna að líklegt er að fjárfestar muni eiga talsvert erfiðara með að selja 80 ára gamla vínflösku samanborið við 1.000 hluti Apple Inc. vegna takmarkaðs fjölda kaupenda. Fjárfestar geta jafnvel átt í erfiðleikum með að meta aðrar fjárfestingar þar sem eignirnar og viðskipti sem tengjast þeim eru oft sjaldgæf. Til dæmis gæti seljandi Saint-Gaudens Double Eagle $20 gullmynts 1933 átt í erfiðleikum með að ákvarða verðmæti hans, þar sem vitað er að aðeins 13 séu til og aðeins einn getur verið í löglegri eigu.

Reglugerð um óhefðbundnar fjárfestingar

Jafnvel þegar þeir fela ekki í sér einstaka hluti eins og mynt eða list, eru aðrar fjárfestingar viðkvæmar fyrir fjárfestingarsvindli og svikum vegna skorts á reglugerðum.

Óhefðbundnar fjárfestingar lúta oft óljósari lagaskipulagi en hefðbundnar fjárfestingar. Þeir falla undir verksvið Dodd-Frank Wall Street umbóta- og neytendaverndarlaga og starfshættir þeirra eru háðir skoðun bandaríska verðbréfaeftirlitsins (SEC). Hins vegar þurfa þeir venjulega ekki að skrá sig hjá SEC. Sem slíkir eru þeir ekki undir eftirliti eða stjórnað af SEC eins og verðbréfasjóðir og ETFs.

Þannig að það er nauðsynlegt að fjárfestar geri víðtæka áreiðanleikakönnun þegar þeir íhuga aðrar fjárfestingar. Í sumum tilfellum mega aðeins viðurkenndir fjárfestar fjárfesta í öðrum tilboðum. Viðurkenndir fjárfestar eru þeir sem eru með nettóvirði yfir 1 milljón dollara - að aðalbúsetu þeirra er ekki meðtalið - eða með árstekjur að minnsta kosti $ 200.000 (eða $ 300.000 ásamt makatekjum). Fjármálasérfræðingar sem hafa FINRA Series 7, 65 eða 82 leyfi geta einnig átt rétt á að vera viðurkenndur fjárfestir.

Sumar aðrar fjárfestingar eru aðeins í boði fyrir viðurkennda fjárfesta - td þeir sem eru með nettóvirði yfir 1 milljón Bandaríkjadala, eða árstekjur að minnsta kosti 200.000 $.

Stefna fyrir aðrar fjárfestingar

Óhefðbundnar fjárfestingar hafa venjulega litla fylgni við þær í venjulegum eignaflokkum. Þessi litla fylgni þýðir að þeir fara oft á móti hlutabréfa- og skuldabréfamörkuðum. Þessi eiginleiki gerir þá að hentugu tæki fyrir fjölbreytni eignasafns. Fjárfestingar í hörðum eignum, eins og gulli, olíu og fasteignum, veita einnig áhrifaríka vörn gegn verðbólgu, sem skaðar kaupmátt pappírspeninga.

Vegna þessa úthluta margir stórir stofnanasjóðir eins og lífeyrissjóðir og einkafjárveitingar oft litlum hluta af eignasafni sínu - venjulega innan við 10% - til annarra fjárfestinga eins og vogunarsjóða.

Hinn óviðurkenndi almenni fjárfestir hefur einnig aðgang að öðrum fjárfestingum. Aðrir verðbréfasjóðir og kauphallarsjóðir - einnig kallaðir alt-sjóðir eða fljótandi alt - eru nú fáanlegir. Þessir alt-sjóðir veita næg tækifæri til að fjárfesta í öðrum eignaflokkum, áður erfitt og kostnaðarsamt fyrir venjulegan einstakling að nálgast. Vegna þess að þeir eru í almennum viðskiptum eru alt-sjóðir SEC-skráðir og stjórnaðir, sérstaklega af lögum um fjárfestingarfélög frá 1940.

TTT

Dæmi um óhefðbundnar fjárfestingar

Bara það að vera stjórnað þýðir ekki að alt sjóðir séu öruggar fjárfestingar. SEC bendir á: "Margir aðrir verðbréfasjóðir hafa takmarkaða frammistöðusögu."

Jafnframt, þó að fjölbreytt eignasafn hans dragi náttúrulega úr tapshættu, þá er alt-sjóður enn háður innbyggðri áhættu af undirliggjandi eignum sínum. Reyndar hefur afrekaskrá ETFs sem sérhæfa sig í öðrum eignum verið blandað.

Til dæmis, frá og með janúar 2022, var SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF með fimm ára ávöxtun á ársgrundvelli 6,17%. Aftur á móti skilaði SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF -6,40% ávöxtun á sama tímabili.

##Hápunktar

Flestar aðrar fjárfestingar hafa færri reglur frá bandaríska verðbréfaeftirlitinu (SEC) og hafa tilhneigingu til að vera nokkuð illseljanlegar.
Þó það sé jafnan miðað að fagfjárfestum eða viðurkenndum fjárfestum, hafa aðrar fjárfestingar orðið mögulegar fyrir almenna fjárfesta í gegnum aðra sjóði.
Óhefðbundin fjárfesting er fjáreign sem passar ekki inn í hefðbundna hlutabréfa-/tekju-/fjárflokka.
Einkahlutafé eða áhættufjármagn, vogunarsjóðir, fasteignir, hrávörur og áþreifanlegar eignir eru allt dæmi um aðrar fjárfestingar.

##Algengar spurningar

Hverjir eru eftirlitsstaðlar fyrir óhefðbundnar fjárfestingar?

Reglur um óhefðbundnar fjárfestingar eru óljósari en þær eru um hefðbundnari verðbréf. Þó að önnur fjárfestingartæki séu undir stjórn SEC, þurfa verðbréf þeirra ekki að vera skráð. Þar af leiðandi eru flestir þessara fjárfestingarleiða aðeins tiltækir stofnunum eða auðugum viðurkenndum fjárfestum.

Hver eru helstu einkenni óhefðbundinna fjárfestinga?

Óhefðbundnar fjárfestingar hafa tilhneigingu til að hafa há gjöld og lágmarksfjárfestingar, samanborið við smásölumiðaða verðbréfasjóði og ETFs. Þeir hafa einnig tilhneigingu til að hafa lægri viðskiptakostnað og það getur verið erfiðara að fá sannanleg fjárhagsgögn fyrir þessar eignir. Óhefðbundnar fjárfestingar hafa einnig tilhneigingu til að vera minna seljanlegar en hefðbundin verðbréf, sem þýðir að það getur verið erfitt jafnvel að verðmeta sum einstök farartæki vegna þess að þau eru svo lítil viðskipti.

Hvernig geta aðrar fjárfestingar verið gagnlegar fyrir fjárfesta?

Sumir fjárfestar leita að öðrum fjárfestingum vegna þess að þeir hafa litla fylgni við hlutabréfa- og skuldabréfamarkaði, sem þýðir að þeir halda gildum sínum í niðursveiflu á markaði. Einnig eru harðar eignir eins og gull, olía og fasteignir áhrifaríkar varnir gegn verðbólgu. Af þessum ástæðum leitast margar stórar stofnanir eins og lífeyrissjóðir og fjölskylduskrifstofur við að dreifa hluta af eign sinni í öðrum fjárfestingarleiðum.