प्रति शेयर नकदी प्रवाह

प्रति शेयर कैश फ्लो क्या है?

प्रति शेयर नकद प्रवाह कर-पश्चात आय और प्रति-शेयर आधार पर मूल्यह्रास है जो एक फर्म की वित्तीय ताकत के एक उपाय के रूप में कार्य करता है। कई वित्तीय विश्लेषक प्रति शेयर आय (ईपीएस) की तुलना में प्रति शेयर नकदी प्रवाह पर अधिक जोर देते हैं । जबकि प्रति शेयर आय में हेरफेर किया जा सकता है, प्रति शेयर नकदी प्रवाह को बदलना अधिक कठिन है, जिसके परिणामस्वरूप किसी विशेष व्यवसाय मॉडल की ताकत और स्थिरता का अधिक सटीक मूल्य क्या हो सकता है।

प्रति शेयर कैश फ्लो को समझना

शुद्ध आय के आधार पर मूल्यह्रास और परिशोधन की लागतों के आधार पर एक व्यवसाय द्वारा उत्पन्न नकदी की मात्रा को दर्शाता है । चूंकि मूल्यह्रास और परिशोधन से संबंधित खर्च वास्तव में नकद खर्च नहीं हैं, इसलिए उन्हें वापस जोड़ने से कंपनी के नकदी प्रवाह की संख्या कृत्रिम रूप से कम हो जाती है।

प्रति शेयर नकदी प्रवाह निर्धारित करने की गणना है:

प्रति शेयर कैश फ्लो = (ऑपरेटिंग कैश फ्लो - पसंदीदा लाभांश) / सामान्य शेयर बकाया

कैश फ्लो प्रति शेयर और फ्री कैश फ्लो

फ्री कैश फ्लो (FCF) प्रति शेयर कैश फ्लो के समान है जिसमें यह कंपनी के कैश फ्लो के कृत्रिम अपस्फीति से बचने के प्रयास पर फैलता है। मुक्त नकदी प्रवाह गणना में एकमुश्त पूंजीगत व्यय,. लाभांश भुगतान और अन्य गैर-पुनरावर्ती या अनियमित गतिविधियों से जुड़ी लागतें शामिल हैं। कंपनी इन लागतों का हिसाब उस समय देती है जब वे समय के साथ उन्हें फैलाने का विरोध करते हैं।

नि: शुल्क नकदी प्रवाह उस नकदी की मात्रा के बारे में जानकारी प्रदान करता है जो एक कंपनी वास्तव में जांच की जा रही अवधि के दौरान उत्पन्न करती है। क्योंकि वे फ्री कैश फ्लो को कंपनी के वित्त और लाभप्रदता का अधिक सटीक स्नैपशॉट प्रदान करने के रूप में देखते हैं, कुछ निवेशक प्रति शेयर अपनी कमाई के बजाय प्रति शेयर अपने फ्री कैश फ्लो पर स्टॉक का मूल्यांकन करना पसंद करते हैं।

प्रति शेयर आय बनाम नकद प्रवाह प्रति शेयर

प्रति शेयर एक कंपनी की कमाई उसके लाभ का हिस्सा है जो आम स्टॉक के प्रत्येक बकाया शेयर को आवंटित किया जाता है । प्रति शेयर नकदी प्रवाह की तरह, प्रति शेयर आय कंपनी की लाभप्रदता के संकेतक के रूप में कार्य करती है। प्रति शेयर आय की गणना कंपनी के लाभ या शुद्ध आय को बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके की जाती है।

चूंकि मूल्यह्रास, परिशोधन, एकमुश्त खर्च, और अन्य अनियमित खर्च आम तौर पर कंपनी की शुद्ध आय से घटाए जाते हैं, प्रति शेयर आय की गणना का परिणाम कृत्रिम रूप से अपस्फीति हो सकता है। इसके अतिरिक्त, नकद के अलावा अन्य स्रोतों से आय के साथ प्रति शेयर आय कृत्रिम रूप से बढ़ाई जा सकती है। गैर-नकद आय और आय में बिक्री शामिल हो सकती है जिसमें क्रेता ने बिक्री कंपनी के माध्यम से जारी किए गए क्रेडिट पर सामान या सेवाओं का अधिग्रहण किया, और इसमें किसी भी निवेश या उपकरण की बिक्री की सराहना भी शामिल हो सकती है।

चूंकि प्रति शेयर नकदी प्रवाह कंपनी की नकदी उत्पन्न करने की क्षमता को ध्यान में रखता है, इसलिए इसे प्रति शेयर आय की तुलना में कंपनी की वित्तीय स्थिति का अधिक सटीक उपाय माना जाता है। प्रति शेयर नकदी प्रवाह शुद्ध नकदी का प्रतिनिधित्व करता है जो एक फर्म प्रति शेयर के आधार पर पैदा करती है।

हाइलाइट्स

• परिशोधन और मूल्यह्रास से संबंधित खर्चों को वापस जोड़कर, प्रति शेयर मूल्यांकन एक नकदी प्रवाह कंपनी के नकदी प्रवाह की संख्या को कृत्रिम रूप से अपस्फीति से बचाता है।

• क्योंकि प्रति शेयर नकदी प्रवाह एक कंपनी द्वारा उत्पादित शुद्ध नकदी का प्रतिनिधित्व करता है, कुछ वित्तीय विश्लेषक इसे कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के अधिक सटीक माप के रूप में देखते हैं।

• प्रति शेयर नकदी प्रवाह एक फर्म की वित्तीय ताकत के माप के रूप में कार्य करता है और इसकी गणना कंपनी की कर-पश्चात आय और प्रति शेयर आधार पर मूल्यह्रास के रूप में की जाती है।