Flujo de caja por acción
¿Qué es el flujo de caja por acción?
El flujo de efectivo por acción son las ganancias después de impuestos más la depreciación por acción que funciona como una medida de la solidez financiera de una empresa. Muchos analistas financieros ponen más énfasis en el flujo de efectivo por acción que en las ganancias por acción (EPS). Si bien las ganancias por acción se pueden manipular, el flujo de efectivo por acción es más difícil de modificar, lo que puede dar como resultado un valor más preciso de la solidez y la sostenibilidad de un modelo de negocios en particular.
Comprender el flujo de caja por acción
El flujo de efectivo por acción se calcula como una proporción, que indica la cantidad de efectivo que genera una empresa en función de los ingresos netos de una empresa con los costos de depreciación y amortización agregados. Dado que los gastos relacionados con la depreciación y la amortización no son en realidad gastos en efectivo, volver a agregarlos evita que las cifras del flujo de efectivo de la empresa se desinflen artificialmente.
El cálculo para determinar el flujo de efectivo por acción es:
Flujo de caja por acción = (Flujo de caja operativo – Dividendos preferentes) / Acciones ordinarias en circulación
Flujo de caja por acción y flujo de caja libre
El flujo de caja libre (FCF) es similar al flujo de caja por acción en el sentido de que amplía el intento de evitar la deflación artificial del flujo de caja de una empresa. El cálculo del flujo de caja libre incluye los costos asociados con gastos de capital únicos,. pagos de dividendos y otras actividades no recurrentes o irregulares. La empresa contabiliza estos costos en el momento en que ocurren en lugar de repartirlos a lo largo del tiempo.
El flujo de caja libre proporciona información sobre la cantidad de efectivo que una empresa realmente genera durante el período de tiempo que se examina. Debido a que ven el flujo de caja libre como una instantánea más precisa de las finanzas y la rentabilidad de una empresa, algunos inversores prefieren evaluar una acción en su flujo de caja libre por acción en lugar de sus ganancias por acción.
Ganancias por acción frente a flujo de efectivo por acción
Las ganancias por acción de una empresa son la parte de sus ganancias que se asigna a cada acción ordinaria en circulación. Al igual que el flujo de efectivo por acción, las ganancias por acción sirven como indicador de la rentabilidad de una empresa. Las ganancias por acción se calculan dividiendo las ganancias de una empresa, o ingresos netos, por el número de acciones en circulación.
Dado que la depreciación, la amortización, los gastos únicos y otros gastos irregulares generalmente se restan de los ingresos netos de una empresa, el resultado de un cálculo de ganancias por acción podría deflactarse artificialmente. Además, las ganancias por acción pueden inflarse artificialmente con ingresos de fuentes distintas al efectivo. Las ganancias e ingresos no monetarios pueden incluir ventas en las que el comprador adquirió los bienes o servicios a crédito emitido a través de la empresa vendedora, y también puede incluir la apreciación de cualquier inversión o venta de equipo.
Dado que el flujo de efectivo por acción tiene en cuenta la capacidad de una empresa para generar efectivo, algunos lo consideran una medida más precisa de la situación financiera de una empresa que las ganancias por acción. El flujo de efectivo por acción representa el efectivo neto que produce una empresa por acción.
Reflejos
Al sumar los gastos relacionados con la amortización y la depreciación, la valoración del flujo de efectivo por acción evita que las cifras del flujo de efectivo de una empresa se desinflen artificialmente.
Debido a que el flujo de efectivo por acción representa el efectivo neto que produce una empresa, algunos analistas financieros lo ven como una medida más precisa de la salud financiera de una empresa.
El flujo de efectivo por acción funciona como una medida de la solidez financiera de una empresa y se calcula como las ganancias después de impuestos de una empresa más la depreciación por acción.
