Fluxo de caixa por ação
O que é fluxo de caixa por ação?
O fluxo de caixa por ação Ć© o lucro após impostos mais a depreciação por ação que funciona como uma medida da solidez financeira de uma empresa. Muitos analistas financeiros dĆ£o mais ĆŖnfase ao fluxo de caixa por ação do que ao lucro por ação (EPS). Embora o lucro por ação possa ser manipulado, o fluxo de caixa por ação Ć© mais difĆcil de alterar, resultando no que pode ser um valor mais preciso da forƧa e sustentabilidade de um modelo de negócios especĆfico.
Entendendo o fluxo de caixa por ação
O fluxo de caixa por ação Ć© calculado como um Ćndice, indicando a quantidade de caixa que uma empresa gera com base no lucro lĆquido de uma empresa com os custos de depreciação e amortização adicionados. Como as despesas relacionadas Ć depreciação e amortização nĆ£o sĆ£o realmente despesas de caixa, adicionĆ”-las de volta evita que os nĆŗmeros do fluxo de caixa da empresa sejam deflacionados artificialmente.
O cÔlculo para determinar o fluxo de caixa por ação é:
Fluxo de Caixa por Ação = (Fluxo de Caixa Operacional ā Dividendos Preferenciais) / AƧƵes OrdinĆ”rias em Circulação
Fluxo de caixa por ação e fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre (FCF) Ć© semelhante ao fluxo de caixa por ação na medida em que se expande na tentativa de evitar a deflação artificial do fluxo de caixa de uma empresa. O cĆ”lculo do fluxo de caixa livre inclui os custos associados a despesas de capital Ćŗnicas,. pagamentos de dividendos e outras atividades nĆ£o recorrentes ou irregulares. A empresa contabiliza esses custos no momento em que ocorrem, em vez de distribuĆ-los ao longo do tempo.
O fluxo de caixa livre fornece informaƧƵes sobre a quantidade de caixa que uma empresa realmente gera durante o perĆodo analisado. Como eles veem o fluxo de caixa livre como um retrato mais preciso das finanƧas e da lucratividade de uma empresa, alguns investidores preferem avaliar uma ação em seu fluxo de caixa livre por ação em vez de seu lucro por ação.
Lucro por ação vs. fluxo de caixa por ação
O lucro por ação de uma empresa Ć© a parcela de seu lucro que Ć© alocada a cada ação ordinĆ”ria em circulação. Assim como o fluxo de caixa por ação, o lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. O lucro por ação Ć© calculado dividindo o lucro de uma empresa, ou lucro lĆquido, pelo nĆŗmero de aƧƵes em circulação.
Como a depreciação, amortização, despesas Ćŗnicas e outras despesas irregulares geralmente sĆ£o subtraĆdas do lucro lĆquido de uma empresa, o resultado de um cĆ”lculo de lucro por ação pode ser deflacionado artificialmente. AlĆ©m disso, o lucro por ação pode ser inflado artificialmente com renda de outras fontes que nĆ£o dinheiro. Os ganhos e rendimentos nĆ£o monetĆ”rios podem incluir vendas em que o comprador adquiriu os bens ou serviƧos a crĆ©dito emitidos atravĆ©s da empresa vendedora, e tambĆ©m pode incluir a valorização de quaisquer investimentos ou venda de equipamentos.
Como o fluxo de caixa por ação leva em consideração a capacidade da empresa de gerar caixa, Ć© considerado por alguns como uma medida mais precisa da situação financeira de uma empresa do que o lucro por ação. O fluxo de caixa por ação representa o caixa lĆquido que uma empresa produz por ação.
Destaques
Ao adicionar de volta as despesas relacionadas à amortização e depreciação, uma avaliação de fluxo de caixa por ação evita que os números de fluxo de caixa de uma empresa sejam artificialmente deflacionados.
Como o fluxo de caixa por ação representa o caixa lĆquido que uma empresa produz, alguns analistas financeiros o consideram uma medida mais precisa da saĆŗde financeira de uma empresa.
O fluxo de caixa por ação funciona como uma medida da solidez financeira de uma empresa e é calculado como o lucro após impostos de uma empresa mais a depreciação por ação.