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Fluxo de caixa por ação

Fluxo de caixa por ação

O que é fluxo de caixa por ação?

O fluxo de caixa por ação é o lucro após impostos mais a depreciação por ação que funciona como uma medida da solidez financeira de uma empresa. Muitos analistas financeiros dão mais ênfase ao fluxo de caixa por ação do que ao lucro por ação (EPS). Embora o lucro por ação possa ser manipulado, o fluxo de caixa por ação é mais difícil de alterar, resultando no que pode ser um valor mais preciso da força e sustentabilidade de um modelo de negócios específico.

Entendendo o fluxo de caixa por ação

O fluxo de caixa por ação é calculado como um índice, indicando a quantidade de caixa que uma empresa gera com base no lucro líquido de uma empresa com os custos de depreciação e amortização adicionados. Como as despesas relacionadas à depreciação e amortização não são realmente despesas de caixa, adicionÔ-las de volta evita que os números do fluxo de caixa da empresa sejam deflacionados artificialmente.

O cÔlculo para determinar o fluxo de caixa por ação é:

Fluxo de Caixa por Ação = (Fluxo de Caixa Operacional – Dividendos Preferenciais) / AƧƵes OrdinĆ”rias em Circulação

Fluxo de caixa por ação e fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre (FCF) é semelhante ao fluxo de caixa por ação na medida em que se expande na tentativa de evitar a deflação artificial do fluxo de caixa de uma empresa. O cÔlculo do fluxo de caixa livre inclui os custos associados a despesas de capital únicas,. pagamentos de dividendos e outras atividades não recorrentes ou irregulares. A empresa contabiliza esses custos no momento em que ocorrem, em vez de distribuí-los ao longo do tempo.

O fluxo de caixa livre fornece informações sobre a quantidade de caixa que uma empresa realmente gera durante o período analisado. Como eles veem o fluxo de caixa livre como um retrato mais preciso das finanças e da lucratividade de uma empresa, alguns investidores preferem avaliar uma ação em seu fluxo de caixa livre por ação em vez de seu lucro por ação.

Lucro por ação vs. fluxo de caixa por ação

O lucro por ação de uma empresa é a parcela de seu lucro que é alocada a cada ação ordinÔria em circulação. Assim como o fluxo de caixa por ação, o lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. O lucro por ação é calculado dividindo o lucro de uma empresa, ou lucro líquido, pelo número de ações em circulação.

Como a depreciação, amortização, despesas únicas e outras despesas irregulares geralmente são subtraídas do lucro líquido de uma empresa, o resultado de um cÔlculo de lucro por ação pode ser deflacionado artificialmente. Além disso, o lucro por ação pode ser inflado artificialmente com renda de outras fontes que não dinheiro. Os ganhos e rendimentos não monetÔrios podem incluir vendas em que o comprador adquiriu os bens ou serviços a crédito emitidos através da empresa vendedora, e também pode incluir a valorização de quaisquer investimentos ou venda de equipamentos.

Como o fluxo de caixa por ação leva em consideração a capacidade da empresa de gerar caixa, é considerado por alguns como uma medida mais precisa da situação financeira de uma empresa do que o lucro por ação. O fluxo de caixa por ação representa o caixa líquido que uma empresa produz por ação.

Destaques

  • Ao adicionar de volta as despesas relacionadas Ć  amortização e depreciação, uma avaliação de fluxo de caixa por ação evita que os nĆŗmeros de fluxo de caixa de uma empresa sejam artificialmente deflacionados.

  • Como o fluxo de caixa por ação representa o caixa lĆ­quido que uma empresa produz, alguns analistas financeiros o consideram uma medida mais precisa da saĆŗde financeira de uma empresa.

  • O fluxo de caixa por ação funciona como uma medida da solidez financeira de uma empresa e Ć© calculado como o lucro após impostos de uma empresa mais a depreciação por ação.