Sjóðstreymi á hlut

Hvað er sjóðstreymi á hlut?

Sjóðstreymi á hlut er hagnaður eftir skatta auk afskrifta á hlut sem virkar sem mælikvarði á fjárhagslegan styrk fyrirtækis. Margir fjármálasérfræðingar leggja meiri áherslu á sjóðstreymi á hlut en á hagnað á hlut (EPS). Þó að hægt sé að vinna með hagnað á hlut er erfiðara að breyta sjóðstreymi á hlut, sem leiðir til þess sem gæti verið nákvæmara gildi styrks og sjálfbærni tiltekins viðskiptamódels.

Skilningur á sjóðstreymi á hlut

Sjóðstreymi á hlut er reiknað sem hlutfall, sem gefur til kynna fjárhæð reiðufjár sem fyrirtæki býr til miðað við hreinar tekjur fyrirtækis með kostnaði við afskriftir og afskriftir bætt við til baka. Þar sem útgjöldin sem tengjast afskriftum og afskriftum eru í raun ekki reiðufjárútgjöld, kemur það í veg fyrir að sjóðstreymistölur fyrirtækisins séu tilbúnar að lækka.

Útreikningurinn til að ákvarða sjóðstreymi á hlut er:

Sjóðstreymi á hlut = (rekstrarsjóðstreymi – æskilegur arður) / Útistandandi hlutir

Sjóðstreymi á hlut og ókeypis sjóðstreymi

Frjálst sjóðstreymi (FCF) er svipað og sjóðstreymi á hlut að því leyti að það stækkar við tilraunina til að forðast gervi verðhjöðnun á sjóðstreymi fyrirtækis. Útreikningur á frjálsu sjóðstreymi felur í sér kostnað sem tengist einskiptisfjárfestingum , arðgreiðslum og annarri óendurtekinni eða óreglulegri starfsemi . Fyrirtækið gerir grein fyrir þessum kostnaði á þeim tíma sem hann á sér stað í stað þess að dreifa þeim yfir tíma.

Frjálst sjóðstreymi veitir upplýsingar um það magn af reiðufé sem fyrirtæki býr til í raun á því tímabili sem verið er að skoða. Vegna þess að þeir líta á frjálst sjóðstreymi sem nákvæmari mynd af fjárhag og arðsemi fyrirtækis, kjósa sumir fjárfestar að meta hlutabréf á frjálsu sjóðstreymi á hlut í stað hagnaðar á hlut.

Hagnaður á hlut á móti sjóðstreymi á hlut

Hagnaður fyrirtækis á hlut er sá hluti hagnaðar þess sem er úthlutað á hvern útistandandi hlut í almennum hlutabréfum. Eins og sjóðstreymi á hlut þjónar hagnaður á hlut sem vísbending um arðsemi fyrirtækis. Hagnaður á hlut er reiknaður með því að deila hagnaði fyrirtækis, eða hreinum tekjum, með fjölda útistandandi hluta.

Þar sem afskriftir, afskriftir, einskiptisgjöld og önnur óregluleg gjöld eru almennt dregin frá hreinum tekjum fyrirtækis, gæti útreikningur hagnaðar á hlut verið tilbúinn að lækka. Að auki getur hagnaður á hlut verið tilbúinn uppblásinn með tekjum frá öðrum aðilum en reiðufé. Tekjur og tekjur sem ekki eru reiðufé geta falið í sér sölu þar sem kaupandi eignaðist vöruna eða þjónustuna á lánsfé sem gefið er út í gegnum seljanda, og það getur einnig falið í sér hækkun á fjárfestingum eða sölu á búnaði.

Þar sem sjóðstreymi á hlut tekur mið af getu fyrirtækis til að búa til reiðufé er það af sumum álitið nákvæmari mælikvarði á fjárhagsstöðu fyrirtækis en hagnaður á hlut. Sjóðstreymi á hlut táknar nettó reiðufé sem fyrirtæki framleiðir á hlut.

Hápunktar

Með því að bæta við til baka kostnaði sem tengist afskriftum og afskriftum kemur verðmat á sjóðstreymi á hlut í veg fyrir að sjóðstreymistölur fyrirtækis séu tilbúnar að lækka.
Vegna þess að sjóðstreymi á hlut táknar nettó reiðufé sem fyrirtæki framleiðir, líta sumir fjármálasérfræðingar á það sem nákvæmari mælingu á fjárhagslegri heilsu fyrirtækisins.
Sjóðstreymi á hlut virkar sem mælikvarði á fjárhagslegan styrk fyrirtækis og er reiknað sem hagnaður fyrirtækis eftir skatta að viðbættum afskriftum á hlut.