Hisse Başına Nakit Akışı
Hisse Başına Nakit Akışı Nedir?
, bir firmanın mali gücünün bir ölçüsü olarak işlev gören, vergi sonrası kazanç artı hisse başına amortismandır . Birçok finansal analist, hisse başına kazançtan (EPS) ziyade hisse başına nakit akışına daha fazla önem verir . Hisse başına kazançlar manipüle edilebilirken, hisse başına nakit akışını değiştirmek daha zordur, bu da belirli bir iş modelinin gücü ve sürdürülebilirliği için daha doğru bir değerle sonuçlanabilir.
Hisse Başına Nakit Akışını Anlama
net gelirine dayalı olarak ürettiği nakit miktarını,. amortisman ve amortisman maliyetlerinin geri eklenmesiyle gösteren bir oran olarak hesaplanır . Amortisman ve amortisman ile ilgili giderler aslında nakit giderler olmadığından, bunları geri eklemek şirketin nakit akış rakamlarının suni olarak deflate edilmesini engeller.
Hisse başına nakit akışını belirlemek için yapılan hesaplama:
Hisse Başına Nakit Akışı = (Faaliyet Nakit Akışı – Tercih Edilen Temettüler) / Ödenmemiş Hisse Senedi
Hisse Başına Nakit Akışı ve Serbest Nakit Akışı
Serbest nakit akışı (FCF), bir şirketin nakit akışının yapay deflasyonunu önleme girişimini genişletmesi bakımından hisse başına nakit akışına benzer. Serbest nakit akışı hesaplaması, bir kerelik sermaye harcamaları,. temettü ödemeleri ve diğer yinelenmeyen veya düzensiz faaliyetlerle ilgili maliyetleri içerir. Şirket, bu maliyetleri zamana yaymak yerine, oluştukları anda hesaba katar.
Serbest nakit akışı, bir şirketin incelenen dönem boyunca fiilen ürettiği nakit miktarı hakkında bilgi sağlar. Serbest nakit akışını bir şirketin finansmanı ve karlılığının daha doğru bir görüntüsünü sağlamak olarak gördükleri için, bazı yatırımcılar bir hisse senedini hisse başına kazanç yerine hisse başına serbest nakit akışı üzerinden değerlendirmeyi tercih ederler.
Hisse Başına Kazanç ve Hisse Başına Nakit Akışı
Bir şirketin hisse başına kazancı, kârının her bir adi hisse senedine tahsis edilen kısmıdır. Hisse başına nakit akışı gibi, hisse başına kazanç da bir şirketin karlılığının bir göstergesi olarak hizmet eder. Hisse başına kazanç, bir şirketin karını veya net gelirini, ödenmemiş hisse sayısına bölerek hesaplanır.
Amortisman, amortisman, tek seferlik giderler ve diğer düzensiz giderler genellikle bir şirketin net gelirinden çıkarıldığından, hisse başına kazanç hesaplamasının sonucu yapay olarak söndürülebilir. Ayrıca, hisse başına kazanç, nakit dışındaki kaynaklardan elde edilen gelirlerle yapay olarak şişirilebilir. Nakit olmayan kazançlar ve gelirler, alıcının mal veya hizmetleri satan şirket aracılığıyla ihraç edilen krediyle satın aldığı satışları kapsayabilir ve ayrıca herhangi bir yatırımın değerlenmesini veya ekipman satışını da içerebilir.
Hisse başına nakit akışı, bir şirketin nakit yaratma kabiliyetini dikkate aldığından, bazıları tarafından bir şirketin mali durumunun hisse başına kazançtan daha doğru bir ölçüsü olarak kabul edilir. Hisse başına nakit akışı, bir firmanın hisse başına ürettiği net nakdi temsil eder.
Öne Çıkanlar
Amortisman ve amortismanla ilgili masrafları geri ekleyerek, hisse başına nakit akışı değerlemesi, bir şirketin nakit akış rakamlarının yapay olarak deflate edilmesini önler.
Hisse başına nakit akışı bir şirketin ürettiği net parayı temsil ettiğinden, bazı finansal analistler bunu bir şirketin finansal sağlığının daha doğru bir ölçümü olarak görür.
Hisse başına nakit akışı, bir firmanın mali gücünün bir ölçüsü olarak işlev görür ve bir şirketin vergi sonrası kazançları artı hisse başına amortisman olarak hesaplanır.
