सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC)

सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) क्या है?

केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं एक केंद्रीय बैंक द्वारा जारी क्रिप्टोक्यूरेंसी के समान डिजिटल टोकन हैं। वे उस देश की फिएट मुद्रा के मूल्य से आंकी जाती हैं।

कई देश सीबीडीसी विकसित कर रहे हैं, और कुछ ने उन्हें लागू भी किया है। चूंकि कई देश डिजिटल मुद्राओं में संक्रमण के तरीकों पर शोध कर रहे हैं, इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे क्या हैं और समाज के लिए उनका क्या मतलब है।

सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) को समझना

फिएट मनी एक सरकार द्वारा जारी मुद्रा है जो सोने या चांदी जैसी भौतिक वस्तु द्वारा समर्थित नहीं है। इसे कानूनी निविदा का एक रूप माना जाता है जिसका उपयोग वस्तुओं और सेवाओं के आदान-प्रदान के लिए किया जा सकता है। परंपरागत रूप से, फिएट मनी बैंक नोटों और सिक्कों के रूप में आती थी, लेकिन प्रौद्योगिकी ने सरकारों और वित्तीय संस्थानों को क्रेडिट-आधारित मॉडल के साथ भौतिक फिएट मनी को पूरक करने की अनुमति दी है जिसमें शेष और लेनदेन डिजिटल रूप से दर्ज किए जाते हैं।

भौतिक मुद्रा अभी भी व्यापक रूप से विनिमय और स्वीकार की जाती है; हालाँकि, कुछ विकसित देशों ने इसके उपयोग में उल्लेखनीय कमी का अनुभव किया है, और यह प्रवृत्ति COVID-19 महामारी के दौरान तेज हो गई है।

क्रिप्टोक्यूरेंसी और ब्लॉकचेन तकनीक की शुरूआत और विकास ने कैशलेस समाजों और डिजिटल मुद्राओं में और रुचि पैदा की है। इस प्रकार, दुनिया भर में सरकारें और केंद्रीय बैंक सरकार समर्थित डिजिटल मुद्राओं का उपयोग करने की संभावना तलाश रहे हैं। जब, और अगर, उन्हें लागू किया जाता है, तो इन मुद्राओं को फ़िएट मनी की तरह, उन्हें जारी करने वाली सरकार का पूरा विश्वास और समर्थन होगा।

सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राओं के लक्ष्य

अमेरिका और कई अन्य देशों में, बहुत से लोगों की वित्तीय सेवाओं तक पहुंच नहीं है। अकेले अमेरिका में, 5% वयस्कों के पास बैंक खाता नहीं है। अतिरिक्त 13% अमेरिकी वयस्कों के पास बैंक खाते हैं, लेकिन वे मनी ऑर्डर, वेतन-दिवस ऋण और चेक-कैशिंग सेवाओं जैसी महंगी वैकल्पिक सेवाओं का उपयोग करते हैं।

CBDC का मुख्य लक्ष्य व्यवसायों और उपभोक्ताओं को गोपनीयता, हस्तांतरणीयता, सुविधा, पहुंच और वित्तीय सुरक्षा प्रदान करना है। सीबीडीसी एक जटिल वित्तीय प्रणाली के लिए आवश्यक रखरखाव को भी कम कर सकता है, सीमा पार लेनदेन लागत को कम कर सकता है, और उन लोगों को प्रदान कर सकता है जो वर्तमान में कम लागत वाले विकल्पों के साथ वैकल्पिक धन हस्तांतरण विधियों का उपयोग करते हैं।

सीबीडीसी देश के केंद्रीय बैंक को स्थिरता प्रदान करने, विकास को नियंत्रित करने और मुद्रास्फीति को प्रभावित करने के लिए मौद्रिक नीतियों को लागू करने के साधन भी प्रदान करता है।

केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं अपने मौजूदा स्वरूप में डिजिटल मुद्राओं के उपयोग के जोखिम को भी कम करेंगी। क्रिप्टोकरेंसी अत्यधिक अस्थिर हैं, उनके मूल्य में लगातार उतार-चढ़ाव होता रहता है। यह अस्थिरता कई घरों में गंभीर वित्तीय तनाव पैदा कर सकती है और अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिरता को प्रभावित कर सकती है। सीबीडीसी, सरकार द्वारा समर्थित और केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित, घरों, उपभोक्ताओं और व्यवसायों को डिजिटल मुद्रा के आदान-प्रदान का एक स्थिर साधन प्रदान करेगा।

सीबीडीसी के प्रकार

सीबीडीसी दो प्रकार के होते हैं, थोक और खुदरा। थोक सीबीडीसी मुख्य रूप से वित्तीय संस्थानों द्वारा उपयोग किए जाते हैं। खुदरा सीबीडीसी का उपयोग उपभोक्ताओं और व्यवसायों द्वारा किया जाता है, मुद्रा के भौतिक रूपों की तरह।

थोक सीबीडीसी

थोक सीबीडीसी केंद्रीय बैंक में भंडार रखने के समान हैं। केंद्रीय बैंक किसी संस्था को धन जमा करने या अंतरबैंक हस्तांतरण को निपटाने के लिए उपयोग करने के लिए एक खाता प्रदान करता है। केंद्रीय बैंक तब उधार को प्रभावित करने और ब्याज दरों को निर्धारित करने के लिए मौद्रिक नीति उपकरण जैसे आरक्षित आवश्यकताओं या आरक्षित शेष पर ब्याज का उपयोग कर सकते हैं।

खुदरा सीबीडीसी

खुदरा सीबीडीसी उपभोक्ताओं और व्यवसायों द्वारा उपयोग की जाने वाली सरकार समर्थित डिजिटल मुद्राएं हैं। खुदरा सीबीडीसी मध्यस्थ जोखिम को खत्म करते हैं-जो जोखिम निजी डिजिटल मुद्रा जारीकर्ता दिवालिया हो सकता है और ग्राहकों की संपत्ति खो सकता है।

खुदरा सीबीडीसी दो प्रकार के होते हैं। वे अलग-अलग उपयोगकर्ताओं द्वारा अपनी मुद्रा तक पहुँचने और उपयोग करने के तरीके में भिन्न होते हैं:

• टोकन-आधारित खुदरा सीबीडीसी निजी/सार्वजनिक कुंजी के साथ सुलभ हैं। सत्यापन की यह विधि उपयोगकर्ताओं को गुमनाम रूप से लेनदेन निष्पादित करने की अनुमति देती है।

• खाता-आधारित खुदरा CBDC को किसी खाते तक पहुंचने के लिए डिजिटल पहचान की आवश्यकता होती है ।

दो प्रकार के सीबीडीसी, थोक और खुदरा, परस्पर अनन्य नहीं हैं। दोनों को विकसित करना और उन्हें एक ही अर्थव्यवस्था में कार्य करना संभव है।

सीबीडीसी के पते और निर्माण को जारी करता है

फेडरल रिजर्व ने एक रिपोर्ट प्रकाशित की है कि वह क्या मानता है कि सीबीडीसी को मिलने वाले महत्वपूर्ण मुद्दे हैं, और जिन मुद्दों को सफलतापूर्वक डिजाइन और कार्यान्वित करने से पहले संबोधित करने की आवश्यकता है।

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सीबीडीसी के पतों के बारे में बताए गए मुद्दे

• एक सीबीडीसी बैंक की विफलता या रन जैसी घटनाओं के तीसरे पक्ष के जोखिम को समाप्त करता है। कोई भी अवशिष्ट जोखिम जो प्रणाली में बना रहता है वह केंद्रीय बैंक के पास रहता है।

• जटिल वितरण प्रणालियों को कम करके और सरकारों के बीच अधिकार क्षेत्र में सहयोग बढ़ाकर उच्च सीमा पार लेनदेन लागत को कम किया जा सकता है।

• डॉलर अभी भी दुनिया में सबसे ज्यादा इस्तेमाल की जाने वाली मुद्रा है। यूएस सीबीडीसी अपनी प्रमुख स्थिति का समर्थन और संरक्षण कर सकता है।

बैंक रहित आबादी तक वित्तीय पहुंच लाने के लिए देश के भीतर वित्तीय ढांचे को लागू करने की लागत को हटाता है ।

• सीबीडीसी उपभोक्ताओं और केंद्रीय बैंकों के बीच सीधा संबंध स्थापित कर सकते हैं, इस प्रकार महंगे बुनियादी ढांचे की आवश्यकता को समाप्त कर सकते हैं।

सीबीडीसी द्वारा तैयार किए गए मुद्दों की व्याख्या

• अमेरिका के वित्तीय ढांचे में भारी बदलाव आ सकता है। परिवर्तन घरेलू खर्च, निवेश, बैंकिंग भंडार, ब्याज दरों, वित्तीय सेवा क्षेत्र या अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करेगा यह अज्ञात है।

• सीबीडीसी में स्विच करने से वित्तीय प्रणाली की स्थिरता पर पड़ने वाले प्रभाव अज्ञात हैं। उदाहरण के लिए, वित्तीय संकट के दौरान निकासी की सुविधा के लिए पर्याप्त केंद्रीय बैंक तरलता नहीं हो सकती है।

• केंद्रीय बैंक मुद्रास्फीति, ब्याज दरों, उधार और खर्च को प्रभावित करने के लिए मौद्रिक नीति लागू करते हैं, जो बदले में रोजगार दरों को प्रभावित करता है। केंद्रीय बैंकों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होगी कि उनके पास अर्थव्यवस्था को सकारात्मक रूप से प्रभावित करने के लिए आवश्यक उपकरण हैं।

• गोपनीयता क्रिप्टोक्यूरेंसी के पीछे सबसे महत्वपूर्ण ड्राइवरों में से एक है। सीबीडीसी को वित्तीय अपराधों की निगरानी के लिए अधिकारियों द्वारा उचित मात्रा में घुसपैठ की आवश्यकता होगी; निगरानी इसलिए भी महत्वपूर्ण है क्योंकि यह मनी लॉन्ड्रिंग और आतंकवाद के वित्तपोषण से निपटने के प्रयासों का समर्थन करता है।

• जैसा कि कई मौकों पर देखा गया है, क्रिप्टोकरेंसी हैकर्स और चोरों का निशाना रही है। केंद्रीय बैंक द्वारा जारी डिजिटल मुद्रा संभवतः चोरों की समान भीड़ को आकर्षित करेगी, इसलिए सिस्टम की पैठ और संपत्ति और जानकारी की चोरी को रोकने के प्रयासों को महत्वपूर्ण होने की आवश्यकता होगी।

सीबीडीसी बनाम क्रिप्टोकरेंसी

क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र एक वैकल्पिक मुद्रा प्रणाली की एक झलक प्रदान करता है जिसमें बोझिल नियम प्रत्येक लेनदेन की शर्तों को निर्धारित नहीं करते हैं। वे नकल या नकली करने के लिए कठिन हैं और आम सहमति तंत्र द्वारा सुरक्षित हैं जो छेड़छाड़ को रोकते हैं। केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राएं क्रिप्टोकरेंसी के समान होने के लिए डिज़ाइन की गई हैं,. लेकिन उन्हें ब्लॉकचेन तकनीक या सर्वसम्मति तंत्र की आवश्यकता नहीं हो सकती है।

इसके अतिरिक्त, क्रिप्टोकरेंसी अनियमित और विकेंद्रीकृत हैं। उनका मूल्य निवेशक की भावनाओं, उपयोग और उपयोगकर्ता की रुचि से तय होता है। वे अस्थिर संपत्ति हैं जो अटकलों के लिए अधिक उपयुक्त हैं, जो उन्हें एक वित्तीय प्रणाली में उपयोग के लिए असंभव उम्मीदवार बनाती है जिसके लिए स्थिरता की आवश्यकता होती है। सीबीडीसी फिएट मुद्रा के मूल्य को प्रतिबिंबित करता है और स्थिरता और सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किया गया है।

सेंट्रल बैंक डिजिटल मुद्राएं एक नजर में

कई केंद्रीय बैंकों के पास अपनी अर्थव्यवस्था में सीबीडीसी की व्यवहार्यता और उपयोगिता निर्धारित करने के उद्देश्य से पायलट कार्यक्रम और अनुसंधान परियोजनाएं हैं। मार्च 2022 तक, नौ देश और क्षेत्र थे जिन्होंने CBDC को लॉन्च किया था।

• बहामा

• अंतिगुया और बार्बूडा

• सेंट किट्स एंड नेविस

• मोनसेराटा

• डोमिनिका

• सेंट लूसिया

• सेंट विंसेंट और ग्रेनेडाइंस

• ग्रेनेडा

• नाइजीरिया

सीबीडीसी की पहल और परियोजनाओं के साथ 80 अन्य देश चल रहे हैं। यहाँ कुछ है:

• फरवरी 2022 में, भारत के केंद्रीय बैंक ने घोषणा की कि वह 2023 के अंत तक एक डिजिटल रुपया पेश करेगा।

• जमैका ने अगस्त 2021 में CBDC के अपने पहले बैच का निर्माण किया। बैंक ऑफ जमैका के 2022 में अपना CBDC लॉन्च करने की उम्मीद है।

देश में नकदी के उपयोग में गिरावट का अनुभव होने के बाद स्वीडन के रिक्सबैंक ने क्रोना (ई-क्रोना कहा जाता है) का एक इलेक्ट्रॉनिक संस्करण विकसित करना शुरू किया ।

भुगतान प्रणाली में सुधार, दक्षता बढ़ाने और लागत कम करने के लिए सीबीडीसी की जांच कर रहा है । और मार्च 2022 में, राष्ट्रपति बिडेन ने संघीय एजेंसियों को उस बुनियादी ढांचे का मूल्यांकन करने का निर्देश दिया जो यूएस सीबीडीसी जारी करने के लिए आवश्यक होगा।

• बैंक ऑफ इंग्लैंड (बीओई) अभी भी सीबीडीसी को अपनी वित्तीय प्रणाली में एकीकृत करने की जांच कर रहा है।

• बैंक ऑफ कनाडा (बीओसी) सीडीबीसी को लागू करने के लिए अनुसंधान जारी रखे हुए है।

हाइलाइट्स

• CBDC किसी देश के मौद्रिक प्राधिकरण या केंद्रीय बैंक द्वारा जारी और विनियमित किया जाता है।

• केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा किसी देश की कानूनी मुद्रा का डिजिटल रूप है।

• मुद्रा के एक केंद्रीकृत रूप के रूप में, वे लेनदेन को गुमनाम नहीं कर सकते हैं जैसा कि कुछ क्रिप्टोकरेंसी करते हैं।

• सीबीडीसी वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देते हैं और मौद्रिक और राजकोषीय नीति के कार्यान्वयन को सरल बनाते हैं।

• कई देश यह पता लगा रहे हैं कि सीबीडीसी उनकी अर्थव्यवस्थाओं, मौजूदा वित्तीय नेटवर्क और स्थिरता को कैसे प्रभावित करेगा।

सामान्य प्रश्न

क्या सीबीडीसी ब्लॉकचेन पर आधारित है?

CBDC ब्लॉकचेन पर आधारित हो सकते हैं, लेकिन उन्हें होने की आवश्यकता नहीं है। फेडरल रिजर्व बैंक ऑफ बोस्टन और मिशिगन इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी की डिजिटल मुद्रा पहल ने अपने शोध में पाया कि वितरित लेजर सीबीडीसी की दक्षता और मापनीयता में बाधा डाल सकते हैं।

यूएस सीबीडीसी क्या है?

मार्च 2022 तक, कोई यूएस सीबीडीसी नहीं है। लेकिन फेडरल रिजर्व और उसकी शाखाएं सीबीडीसी और उन्हें अमेरिकी वित्तीय प्रणाली में लागू करने के तरीकों पर शोध कर रही हैं, और राष्ट्रपति बिडेन ने डिजिटल मुद्राओं पर एक राष्ट्रीय रणनीति के विकास का आदेश दिया है।

क्या सीबीडीसी एक क्रिप्टोक्यूरेंसी है?

हालांकि केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्राओं का विचार क्रिप्टोकरेंसी और ब्लॉकचेन तकनीक से उपजा है, सीबीडीसी क्रिप्टोकरेंसी नहीं हैं। CBDC को एक केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित किया जाता है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी लगभग हमेशा विकेंद्रीकृत होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें एक ही प्राधिकरण द्वारा विनियमित नहीं किया जा सकता है।