Stafræn gjaldmiðill Seðlabankans (CBDC)

Hvað er stafrænn gjaldmiðill Seðlabanka (CBDC)?

Stafrænir gjaldmiðlar Seðlabanka eru stafrænir tákn, svipað og dulritunargjaldmiðill, gefin út af seðlabanka. Þeir eru festir við verðmæti fiat gjaldmiðils þess lands.

Mörg lönd eru að þróa CBDCs og sum hafa jafnvel innleitt þau. Vegna þess að svo mörg lönd eru að rannsaka leiðir til að skipta yfir í stafræna gjaldmiðla er mikilvægt að skilja hvað þeir eru og hvað þeir þýða fyrir samfélagið.

Skilningur á stafrænum gjaldmiðlum Seðlabankans (CBDCs)

Fiat peningar eru ríkisútgefinn gjaldmiðill sem er ekki studdur af líkamlegri vöru eins og gulli eða silfri. Það er talið form lögeyris sem hægt er að nota til að skiptast á vörum og þjónustu. Hefð komu fiat peningar í formi bankaseðla og mynta, en tæknin hefur gert stjórnvöldum og fjármálastofnunum kleift að bæta við líkamlegum fiat peningum með lánsmiðuðu líkani þar sem inneignir og viðskipti eru skráð stafrænt .

Líkamlegur gjaldmiðill er enn víða skipt og viðurkenndur; Hins vegar hafa sum þróuð lönd orðið fyrir verulegri samdrætti í notkun þess og sú þróun hraðaði á meðan COVID-19 heimsfaraldurinn stóð yfir.

Kynning og þróun cryptocurrency og blockchain tækni hefur skapað frekari áhuga á peningalausum samfélögum og stafrænum gjaldmiðlum. Þannig eru stjórnvöld og seðlabankar um allan heim að kanna möguleikann á að nota ríkistryggða stafræna gjaldmiðla. Þegar, og ef, þeir eru innleiddir, myndu þessir gjaldmiðlar hafa fulla trú og stuðning ríkisstjórnarinnar sem gaf þá út, rétt eins og fiat peningar.

Markmið stafrænna gjaldmiðla Seðlabankans

Í Bandaríkjunum og mörgum öðrum löndum hafa margir ekki aðgang að fjármálaþjónustu. Í Bandaríkjunum einum eru 5% fullorðinna ekki með bankareikning. 13% fullorðinna í Bandaríkjunum til viðbótar eru með bankareikninga en nota dýra aðra þjónustu eins og peningapantanir, jafngreiðslulán og innheimtuþjónustu.

Meginmarkmið CBDC er að veita fyrirtækjum og neytendum næði, framseljanleika, þægindi, aðgengi og fjárhagslegt öryggi. CBDCs gætu einnig dregið úr viðhaldi sem flókið fjármálakerfi krefst, dregið úr viðskiptakostnaði yfir landamæri og veitt þeim sem nú nota aðrar peningaflutningsaðferðir lægri valkosti.

CBDC veitir seðlabanka lands einnig úrræði til að innleiða peningastefnu til að veita stöðugleika, stjórna vexti og hafa áhrif á verðbólgu.

Stafrænir gjaldmiðlar Seðlabanka myndu einnig draga úr áhættunni af notkun stafrænna gjaldmiðla í núverandi mynd. Dulritunargjaldmiðlar eru mjög sveiflukenndir, verðmæti þeirra sveiflast stöðugt. Þessi óstöðugleiki gæti valdið miklu fjárhagslegu álagi á mörgum heimilum og haft áhrif á heildarstöðugleika hagkerfisins. CBDCs, studd af stjórnvöldum og stjórnað af seðlabanka, myndu veita heimilum, neytendum og fyrirtækjum stöðuga leið til að skiptast á stafrænum gjaldmiðli.

Tegundir CBDC

Það eru tvær tegundir af CBDC, heildsölu og smásölu. Heildsölu CBDC eru fyrst og fremst notuð af fjármálastofnunum. Smásala CBDC eru notuð af neytendum og fyrirtækjum, líkt og líkamlegt form gjaldeyris.

Heildsölu CBDCs

Heildsölu CBDC eru svipað og að halda varasjóði í seðlabanka. Seðlabankinn veitir stofnun reikning til að leggja inn fé eða nota til að gera upp millibankafærslur. Seðlabankar geta síðan notað peningastefnutæki eins og bindiskyldu eða vexti af bindistöðu til að hafa áhrif á útlán og ákveða vexti.

CBDC í smásölu

Smásölu-CBDC eru ríkisstuddir stafrænir gjaldmiðlar sem neytendur og fyrirtæki nota. CBDCs í smásölu útiloka milliliðaáhættu - hættuna á að einkaútgefendur stafrænna gjaldmiðla gætu orðið gjaldþrota og tapað eignum viðskiptavina.

Það eru tvær tegundir af smásölu CBDC. Þeir eru mismunandi í því hvernig einstakir notendur fá aðgang að og nota gjaldmiðilinn sinn:

Táknbundin smásölu-CBDC eru aðgengileg með einka-/opinberum lyklum. Þessi aðferð við staðfestingu gerir notendum kleift að framkvæma viðskipti nafnlaust.
Reikningsbundnir smásölu-CBDCs þurfa stafræna auðkenningu til að fá aðgang að reikningi.

Tvær tegundir CBDC, heildsölu og smásölu, útiloka ekki hvor aðra. Það er hægt að þróa hvort tveggja og láta það virka í sama hagkerfinu.

Gefur út CBDCs heimilisfang og búið til

Seðlabanki Bandaríkjanna hefur gefið út skýrslu um það sem hann telur mikilvæg málefni sem CBDC mætir og málefni sem þarf að taka á áður en hægt er að hanna og innleiða þau með góðum árangri.

TTT

Gefur út CBDC heimilisfang útskýrt

CBDC útilokar áhættu þriðja aðila á atburðum eins og bankahrun eða hlaupum. Öll afgangsáhætta sem er eftir í kerfinu hvílir á seðlabankanum.
Hægt er að lækka háan viðskiptakostnað yfir landamæri með því að draga úr flóknu dreifikerfum og auka lögsögusamvinnu ríkisstjórna.
Dollarinn er enn mest notaði gjaldmiðillinn í heiminum. Bandarískt CBDC gæti stutt og varðveitt yfirburðastöðu sína.
Fjarlægir kostnað við að innleiða fjárhagslega uppbyggingu innan lands til að koma fjárhagslegum aðgangi að óbankuðum íbúa.
CBDCs geta komið á beinu sambandi milli neytenda og seðlabanka og þannig útrýmt þörfinni fyrir dýra innviði.

Erindi sem CBDC býr til útskýrt

Fjárhagsleg uppbygging Bandaríkjanna gæti breyst verulega. Ekki er vitað hvernig breyting myndi hafa áhrif á útgjöld heimilanna, fjárfestingar, bankaforða, vexti, fjármálaþjónustu eða hagkerfi.
Áhrifin að skipta yfir í CBDC myndi hafa á stöðugleika fjármálakerfis eru óþekkt. Til dæmis gæti verið að það sé ekki nóg lausafé seðlabanka til að auðvelda úttektir í fjármálakreppu.
Seðlabankar innleiða peningastefnu til að hafa áhrif á verðbólgu, vexti, útlán og eyðslu, sem aftur hefur áhrif á atvinnuþátttöku. Seðlabankar verða að tryggja að þeir hafi þau tæki sem þeir þurfa til að hafa jákvæð áhrif á hagkerfið.
Persónuvernd er einn mikilvægasti drifkrafturinn á bak við dulritunargjaldmiðil. CBDCs myndu krefjast viðeigandi magns af afskipti yfirvalda til að fylgjast með fjármálaglæpum; eftirlit er einnig mikilvægt vegna þess að það styður viðleitni til að berjast gegn peningaþvætti og fjármögnun hryðjuverka.
Eins og hefur verið vitni að nokkrum sinnum hafa dulritunargjaldmiðlar verið skotmark tölvuþrjóta og þjófa. Stafræn gjaldmiðill sem gefinn er út seðlabanka myndi líklega laða að sama mannfjöldann af þjófum, þannig að viðleitni til að koma í veg fyrir innrás kerfisins og þjófnað á eignum og upplýsingum þyrfti að vera umtalsverð.

CBDCs á móti dulritunargjaldmiðlum

Vistkerfi dulritunargjaldmiðilsins gefa innsýn í annað gjaldmiðlakerfi þar sem fyrirferðarmikil reglugerðir segja ekki til um skilmála hvers viðskipta. Erfitt er að afrita eða falsa þær og eru tryggðar með samstöðuaðferðum sem koma í veg fyrir að átt sé við. Stafrænir gjaldmiðlar Seðlabankans eru hannaðir til að líkjast dulritunargjaldmiðlum,. en þeir þurfa kannski ekki blockchain tækni eða samstöðuaðferðir.

Að auki eru dulritunargjaldmiðlar stjórnlausir og dreifðir. Verðmæti þeirra ræðst af viðhorfum fjárfesta, notkun og áhuga notenda. Þetta eru sveiflukenndar eignir sem henta betur fyrir spákaupmennsku, sem gerir þær ólíklegar til að nota í fjármálakerfi sem krefst stöðugleika. CBDCs endurspegla gildi fiat gjaldmiðils og eru hönnuð fyrir stöðugleika og öryggi.

Stafrænir gjaldmiðlar Seðlabankans í fljótu bragði

Margir seðlabankar hafa tilraunaáætlanir og rannsóknarverkefni sem ætla að ákvarða hagkvæmni og nothæfi CBDC í hagkerfi þeirra. Frá og með mars 2022 voru níu lönd og svæði sem höfðu hleypt af stokkunum CBDC.

Bahamaeyjar
Antígva og Barbúda
St. Kitts og Nevis
Monserrat
Dóminíka
Sankti Lúsía
Sankti Vinsent og Grenadíneyjar
Grenada
Nígería

Það eru 80 önnur lönd með CBDC frumkvæði og verkefni í gangi. Hér eru nokkrar:

Í febrúar 2022 tilkynnti seðlabanki Indlands að hann myndi kynna stafræna rúpíu í lok árs 2023.
Jamaíka smíðaði sína fyrstu lotu af CBDC í ágúst 2021. Búist er við að Jamaíkabanki kynni CBDC árið 2022.
Ríkisbanki Svíþjóðar byrjaði að þróa rafræna útgáfu af krónunni (kölluð rafkróna) eftir að landið varð fyrir samdrætti í notkun reiðufjár.
Bandaríkin eru að rannsaka CBDC til að bæta innlenda greiðslukerfið,. auka skilvirkni og draga úr kostnaði. Og í mars 2022 beindi Biden forseti alríkisstofnunum að meta innviðina sem þyrfti til að gefa út bandarískt CBDC.
Englandsbanki (BoE) er enn að rannsaka samþættingu CBDC í fjármálakerfi sínu.
Seðlabanki Kanada (BOC) heldur áfram að rannsaka innleiðingu CDBC.

Hápunktar

CBDC er gefið út og stjórnað af peningamálayfirvöldum eða seðlabanka þjóðarinnar.
Stafræn gjaldmiðill seðlabanka er stafrænt form fiat gjaldmiðils lands.
Sem miðstýrt form gjaldmiðils mega þeir ekki nafngreina viðskipti eins og sumir dulritunargjaldmiðlar gera.
CBDCs stuðla að fjárhagslegri þátttöku og einfalda framkvæmd peninga- og ríkisfjármálastefnu.
Mörg lönd eru að kanna hvernig CBDCs munu hafa áhrif á hagkerfi þeirra, núverandi fjármálakerfi og stöðugleika.

Algengar spurningar

Er CBDC byggt á Blockchain?

CBDCs geta verið byggðar á blockchain, en þeir þurfa ekki að vera það. Stafræn gjaldmiðilsátak Seðlabanka Boston og Michigan Institute of Technology komust að í rannsóknum sínum að dreifðar höfuðbækur gætu hindrað skilvirkni og sveigjanleika CBDC.

Hvað er bandaríska CBDC?

Frá og með mars 2022 er ekkert bandarískt CBDC. En Seðlabankinn og útibú hans eru að rannsaka CBDC og leiðir til að innleiða þau í bandaríska fjármálakerfinu og Biden forseti hefur fyrirskipað þróun landsstefnu um stafræna gjaldmiðla.

Er CBDC dulritunargjaldmiðill?

Þó að hugmyndin um stafræna gjaldmiðla seðlabanka stafi af dulritunargjaldmiðlum og blockchain tækni, eru CBDC ekki dulritunargjaldmiðlar. CBDC er stjórnað af seðlabanka, en dulritunargjaldmiðlar eru næstum alltaf dreifðir, sem þýðir að ekki er hægt að stjórna þeim af einu yfirvaldi.