Valuta digitale della banca centrale (CBDC)
Che cos'è una valuta digitale della banca centrale (CBDC)?
Le valute digitali della banca centrale sono token digitali, simili alla criptovaluta, emessi da una banca centrale. Sono ancorati al valore della valuta fiat di quel paese.
Molti paesi stanno sviluppando CBDC e alcuni li hanno persino implementati. Poiché così tanti paesi stanno cercando modi per passare alle valute digitali, è importante capire cosa sono e cosa significano per la società.
Comprendere le valute digitali delle banche centrali (CBDC)
Il denaro Fiat è una valuta emessa dal governo che non è supportata da un bene fisico come l'oro o l'argento. È considerata una forma di corso legale che può essere utilizzata per lo scambio di beni e servizi. Tradizionalmente, la moneta fiat si presentava sotto forma di banconote e monete, ma la tecnologia ha consentito ai governi e alle istituzioni finanziarie di integrare la moneta fiat fisica con un modello basato sul credito in cui saldi e transazioni sono registrati digitalmente.
La valuta fisica è ancora ampiamente scambiata e accettata; tuttavia, alcuni paesi sviluppati hanno registrato una significativa diminuzione del suo utilizzo e tale tendenza ha subito un'accelerazione durante la pandemia di COVID-19.
L'introduzione e l'evoluzione della criptovaluta e della tecnologia blockchain hanno creato ulteriore interesse per le società senza contanti e le valute digitali. Pertanto, i governi e le banche centrali di tutto il mondo stanno esplorando la possibilità di utilizzare valute digitali sostenute dal governo. Quando e se verranno implementate, queste valute avrebbero la piena fiducia e il sostegno del governo che le ha emesse, proprio come la moneta legale.
Obiettivi delle valute digitali della banca centrale
Negli Stati Uniti e in molti altri paesi, molte persone non hanno accesso ai servizi finanziari. Solo negli Stati Uniti, il 5% degli adulti non ha un conto in banca. Un ulteriore 13% degli adulti statunitensi ha conti bancari ma utilizza costosi servizi alternativi come ordini di denaro, prestiti con anticipo sullo stipendio e servizi di incasso di assegni.
L'obiettivo principale delle CBDC è fornire alle aziende e ai consumatori privacy, trasferibilità, convenienza, accessibilità e sicurezza finanziaria. Le CBDC potrebbero anche ridurre la manutenzione richiesta da un complesso sistema finanziario, ridurre i costi delle transazioni transfrontaliere e fornire a coloro che attualmente utilizzano metodi di trasferimento di denaro alternativi opzioni a basso costo.
Una CBDC fornisce anche alla banca centrale di un paese i mezzi per attuare politiche monetarie per fornire stabilità, controllare la crescita e influenzare l'inflazione.
Le valute digitali delle banche centrali ridurrebbero anche i rischi dell'utilizzo delle valute digitali nella loro forma attuale. Le criptovalute sono altamente volatili, con il loro valore costantemente fluttuante. Questa volatilità potrebbe causare gravi tensioni finanziarie in molte famiglie e influire sulla stabilità generale di un'economia. Le CBDC, sostenute da un governo e controllate da una banca centrale, fornirebbero a famiglie, consumatori e imprese un mezzo stabile per lo scambio di valuta digitale.
Tipi di CBDC
Esistono due tipi di CBDC, all'ingrosso e al dettaglio. I CBDC all'ingrosso sono utilizzati principalmente dalle istituzioni finanziarie. I CBDC al dettaglio sono utilizzati da consumatori e aziende, proprio come le forme fisiche di valuta.
CBDC all'ingrosso
Le CBDC all'ingrosso sono simili alla detenzione di riserve in una banca centrale. La banca centrale concede a un istituto un conto per depositare fondi o utilizzarlo per regolare i bonifici interbancari. Le banche centrali possono quindi utilizzare strumenti di politica monetaria come gli obblighi di riserva o gli interessi sui saldi di riserva per influenzare i prestiti e fissare i tassi di interesse.
CBDC al dettaglio
I CBDC al dettaglio sono valute digitali sostenute dal governo utilizzate da consumatori e aziende. Le CBDC al dettaglio eliminano il rischio intermediario, il rischio che gli emittenti privati di valuta digitale possano fallire e perdere i beni dei clienti.
Esistono due tipi di CBDC al dettaglio. Differiscono nel modo in cui i singoli utenti accedono e utilizzano la propria valuta:
Le CBDC al dettaglio basate su token sono accessibili con chiavi private/pubbliche. Questo metodo di convalida consente agli utenti di eseguire transazioni in modo anonimo.
Le CBDC al dettaglio basate su account richiedono l'identificazione digitale per accedere a un account.
I due tipi di CBDC, all'ingrosso e al dettaglio, non si escludono a vicenda. È possibile sviluppare entrambi e farli funzionare nella stessa economia.
Problemi di indirizzo e creazione di CBDC
La Federal Reserve ha pubblicato un rapporto su quelle che ritiene siano le questioni critiche che una CBDC incontra e le questioni che devono essere affrontate prima che una possa essere progettata e implementata con successo.
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Spiegazione degli indirizzi di un CBDC
Un CBDC elimina il rischio di terze parti di eventi come fallimenti o corse bancarie. Qualsiasi rischio residuo che rimane nel sistema spetta alla banca centrale.
Gli elevati costi delle transazioni transfrontaliere possono essere ridotti riducendo i complessi sistemi di distribuzione e aumentando la cooperazione giurisdizionale tra i governi.
Il dollaro è ancora la valuta più utilizzata al mondo. Una CBDC statunitense potrebbe sostenere e preservare la sua posizione dominante.
Elimina il costo dell'implementazione di una struttura finanziaria all'interno di un paese per portare l'accesso finanziario alla popolazione senza banche.
Le CBDC possono stabilire una connessione diretta tra consumatori e banche centrali, eliminando così la necessità di costose infrastrutture.
Spiegazione dei problemi creati da un CBDC
La struttura finanziaria degli Stati Uniti potrebbe cambiare drasticamente. Non è noto come un cambiamento influenzerebbe le spese delle famiglie, gli investimenti, le riserve bancarie, i tassi di interesse, il settore dei servizi finanziari o l'economia.
Gli effetti che un passaggio alla CBDC avrebbe sulla stabilità di un sistema finanziario sono sconosciuti. Ad esempio, la liquidità della banca centrale potrebbe non essere sufficiente per facilitare i prelievi durante una crisi finanziaria.
Le banche centrali attuano la politica monetaria per influenzare l'inflazione, i tassi di interesse, i prestiti e la spesa, che a loro volta influiscono sui tassi di occupazione. Le banche centrali dovranno assicurarsi di disporre degli strumenti necessari per influenzare positivamente l'economia.
La privacy è uno dei driver più significativi dietro la criptovaluta. Le CBDC richiederebbero un'adeguata quantità di intrusione da parte delle autorità per monitorare i reati finanziari; il monitoraggio è importante anche perché sostiene gli sforzi per combattere il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo.
Come è stato visto in diverse occasioni, le criptovalute sono state il bersaglio di hacker e ladri. Una valuta digitale emessa dalla banca centrale attirerebbe probabilmente la stessa folla di ladri, quindi gli sforzi per prevenire la penetrazione del sistema e il furto di risorse e informazioni dovrebbero essere significativi.
CBDC contro criptovalute
Gli ecosistemi di criptovaluta offrono uno scorcio di un sistema valutario alternativo in cui normative ingombranti non dettano i termini di ogni transazione. Sono difficili da duplicare o contraffare e sono garantiti da meccanismi di consenso che impediscono la manomissione. Le valute digitali delle banche centrali sono progettate per essere simili alle criptovalute,. ma potrebbero non richiedere la tecnologia blockchain o meccanismi di consenso.
Inoltre, le criptovalute non sono regolamentate e decentralizzate. Il loro valore è dettato dai sentimenti degli investitori, dall'utilizzo e dall'interesse degli utenti. Sono asset volatili più adatti alla speculazione, il che li rende improbabili candidati all'uso in un sistema finanziario che richiede stabilità. I CBDC rispecchiano il valore della valuta fiat e sono progettati per stabilità e sicurezza.
Valute digitali della banca centrale a colpo d'occhio
Molte banche centrali hanno programmi pilota e progetti di ricerca volti a determinare la fattibilità e l'usabilità di una CBDC nella loro economia. A marzo 2022, c'erano nove paesi e territori che avevano lanciato CBDC.
Le Bahamas
Antigua e Barbuda
St. Kitts e Nevis
Monserrat
Dominica
Santa Lucia
St. Vincent e Grenadine
Granata
Nigeria
Ci sono altri 80 paesi con iniziative e progetti CBDC in corso. Eccone alcuni:
Nel febbraio 2022, la banca centrale indiana ha annunciato che avrebbe introdotto una rupia digitale entro la fine del 2023.
La Giamaica ha coniato il suo primo lotto di CBDC nell'agosto 2021. La Bank of Jamaica dovrebbe lanciare il suo CBDC nel 2022.
La Riksbank svedese ha iniziato a sviluppare una versione elettronica della corona (chiamata e-krona) dopo che il paese ha subito un calo nell'uso del contante.
Gli Stati Uniti stanno studiando le CBDC per migliorare il sistema di pagamenti nazionali,. aumentare l'efficienza e ridurre i costi. E nel marzo 2022, il presidente Biden ha ordinato alle agenzie federali di valutare l'infrastruttura necessaria per emettere un CBDC statunitense.
La Bank of England (BoE) sta ancora studiando l'integrazione della CBDC nel suo sistema finanziario.
La Bank of Canada (BOC) continua a ricercare l'implementazione di CDBC.
Mette in risalto
Un CBDC è emesso e regolamentato dall'autorità monetaria o dalla banca centrale di una nazione.
Una valuta digitale della banca centrale è la forma digitale della valuta fiat di un paese.
In quanto forma centralizzata di valuta, potrebbero non rendere anonime le transazioni come fanno alcune criptovalute.
Le CBDC promuovono l'inclusione finanziaria e semplificano l'attuazione della politica monetaria e fiscale.
Molti paesi stanno esplorando come le CBDC influenzeranno le loro economie, le reti finanziarie esistenti e la stabilità.
FAQ
CBDC è basato su Blockchain?
I CBDC possono essere basati su blockchain, ma non è necessario che lo siano. La Federal Reserve Bank di Boston e la Digital Currency Initiative del Michigan Institute of Technology hanno scoperto nella loro ricerca che i registri distribuiti potrebbero ostacolare l'efficienza e la scalabilità di un CBDC.
Che cos'è il CBDC degli Stati Uniti?
A partire da marzo 2022, non esiste CBDC negli Stati Uniti. Ma la Federal Reserve e le sue filiali stanno ricercando CBDC e modi per implementarle nel sistema finanziario statunitense e il presidente Biden ha ordinato lo sviluppo di una strategia nazionale sulle valute digitali.
CBDC è una criptovaluta?
Sebbene l'idea per le valute digitali della banca centrale derivi dalle criptovalute e dalla tecnologia blockchain, le CBDC non sono criptovalute. Le CBDC sono controllate da una banca centrale, mentre le criptovalute sono quasi sempre decentralizzate, il che significa che non possono essere regolate da un'unica autorità.
