Keskuspankin digitaalinen valuutta (CBDC)
Mikä on keskuspankin digitaalinen valuutta (CBDC)?
Keskuspankkien digitaaliset valuutat ovat keskuspankin liikkeeseen laskemia digitaalisia tokeneita, jotka ovat samanlaisia kuin kryptovaluutta. Ne on sidottu kyseisen maan fiat-valuutan arvoon.
Monet maat kehittävät CBDC:itä, ja jotkut ovat jopa ottaneet ne käyttöön. Koska niin monet maat tutkivat tapoja siirtyä digitaalisiin valuuttoihin, on tärkeää ymmärtää, mitä ne ovat ja mitä ne merkitsevät yhteiskunnalle.
Keskuspankin digitaalisten valuuttojen (CBDC) ymmärtäminen
Fiat-raha on valtion liikkeeseen laskema valuutta, jonka takaa ei ole fyysistä hyödykettä, kuten kultaa tai hopeaa. Sitä pidetään laillisena maksuvälineenä,. jota voidaan käyttää tavaroiden ja palvelujen vaihtamiseen. Perinteisesti fiat-raha tuli seteleiden ja kolikoiden muodossa , mutta teknologia on antanut hallituksille ja rahoituslaitoksille mahdollisuuden täydentää fyysistä fiat-rahaa luottopohjaisella mallilla, jossa saldot ja tapahtumat kirjataan digitaalisesti.
Fyysistä valuuttaa vaihdetaan ja hyväksytään edelleen laajalti; Joissakin kehittyneissä maissa sen käyttö on kuitenkin vähentynyt merkittävästi, ja tämä suuntaus kiihtyi COVID-19-pandemian aikana.
Kryptovaluutta- ja lohkoketjuteknologian käyttöönotto ja kehitys ovat lisänneet kiinnostusta käteisvapaisiin yhteiskuntiin ja digitaalisiin valuuttoihin. Näin ollen hallitukset ja keskuspankit maailmanlaajuisesti tutkivat mahdollisuutta käyttää valtion tukemia digitaalisia valuuttoja. Kun ja jos ne otetaan käyttöön, näillä valuutoilla olisi ne liikkeeseen laskeneen hallituksen täysi usko ja tuki, aivan kuten fiat-raha.
Keskuspankin digitaalisten valuuttojen tavoitteet
Yhdysvalloissa ja monissa muissa maissa monilla ihmisillä ei ole pääsyä rahoituspalveluihin. Pelkästään Yhdysvalloissa 5 prosentilla aikuisista ei ole pankkitiliä. Lisäksi 13 prosentilla yhdysvaltalaisista aikuisista on pankkitili, mutta he käyttävät kalliita vaihtoehtoisia palveluita, kuten maksumääräykset, palkkapäivälainat ja shekkien lunastuspalvelut.
CBDC:n päätavoite on tarjota yrityksille ja kuluttajille yksityisyyttä, siirrettävyyttä, mukavuutta, saavutettavuutta ja taloudellista turvaa. CBDC:t voisivat myös vähentää monimutkaisen rahoitusjärjestelmän vaatimaa ylläpitoa, vähentää rajat ylittäviä transaktiokustannuksia ja tarjota vaihtoehtoisia rahansiirtotapoja käyttäville edullisempia vaihtoehtoja.
CBDC tarjoaa myös maan keskuspankille keinot toteuttaa rahapolitiikkaa vakauden takaamiseksi, kasvun hallitsemiseksi ja inflaatioon vaikuttamiseksi.
Keskuspankkien digitaaliset valuutat vähentäisivät myös riskejä käyttää digitaalisia valuuttoja nykyisessä muodossaan. Kryptovaluutat ovat erittäin epävakaita, ja niiden arvo vaihtelee jatkuvasti. Tämä epävakaus voi aiheuttaa vakavaa taloudellista stressiä monissa kotitalouksissa ja vaikuttaa talouden yleiseen vakauteen. Hallituksen tukemat ja keskuspankin valvomat CBDC:t tarjoaisivat kotitalouksille, kuluttajille ja yrityksille vakaan tavan vaihtaa digitaalista valuuttaa.
CBDC-tyypit
CBDC:itä on kahdenlaisia, tukku- ja vähittäismyynti. Tukkukaupan CBDC:itä käyttävät pääasiassa rahoituslaitokset. Kuluttajat ja yritykset käyttävät vähittäiskaupan CBDC:itä, aivan kuten fyysisiä valuutan muotoja.
CBDC:n tukkumyynti
Tukkukaupan CBDC:t ovat samanlaisia kuin varannon pitäminen keskuspankissa. Keskuspankki myöntää laitokselle tilin varojen talletusta varten tai pankkien välisten tilisiirtojen suorittamiseen. Keskuspankit voivat sitten käyttää rahapolitiikan välineitä, kuten varantovelvoitteita tai varantosaldojen korkoja, vaikuttaakseen luotonantoon ja asettaakseen korkoja.
Vähittäiskaupan CBDC:t
Vähittäiskaupan CBDC:t ovat hallituksen tukemia digitaalisia valuuttoja, joita kuluttajat ja yritykset käyttävät. Vähittäiskaupan CBDC:t eliminoivat välittäjäriskin – riskin,. että yksityiset digitaalisen valuutan liikkeeseenlaskijat voivat mennä konkurssiin ja menettää asiakkaiden omaisuutta.
Vähittäiskaupan CBDC:itä on kahdenlaisia. Ne eroavat toisistaan siinä, miten yksittäiset käyttäjät käyttävät ja käyttävät valuuttaansa:
Token-pohjaiset vähittäiskaupan CBDC:t ovat käytettävissä yksityisillä/julkisilla avaimilla. Tämän vahvistusmenetelmän avulla käyttäjät voivat suorittaa tapahtumia nimettömästi.
Tilipohjaiset vähittäiskaupan CBDC:t vaativat digitaalisen tunnistuksen päästäkseen tilille.
Nämä kaksi CBDC-tyyppiä, tukku- ja vähittäismyynti, eivät sulje toisiaan pois. Molempia on mahdollista kehittää ja saada toimimaan samassa taloudessa.
Ongelmia CBDC:n osoitteeseen ja luomiseen
Federal Reserve on julkaissut raportin CBDC:n kohtaamista kriittisistä ongelmista ja ongelmista, joihin on puututtava ennen kuin se voidaan suunnitella ja toteuttaa onnistuneesti.
TTT
Antaa CBDC-osoitteet selitettynä
CBDC eliminoi kolmannen osapuolen riskin tapahtumista, kuten pankkien kaatumisesta tai kaatumisesta. Järjestelmään jäävä jäännösriski kuuluu keskuspankille.
Korkeita rajat ylittäviä transaktiokustannuksia voidaan alentaa vähentämällä monimutkaisia jakelujärjestelmiä ja lisäämällä hallitusten välistä toimivaltayhteistyötä.
– Dollari on edelleen maailman eniten käytetty valuutta. Yhdysvaltalainen CBDC voisi tukea ja säilyttää määräävän asemansa.
Poistaa kustannukset, jotka aiheutuvat sellaisen rahoitusrakenteen toteuttamisesta maassa, joka mahdollistaa rahoituksen saatavuuden pankkittoman väestön ulottuville.
CBDC:t voivat luoda suoran yhteyden kuluttajien ja keskuspankkien välille, mikä eliminoi kalliin infrastruktuurin tarpeen.
Ongelmat CBDC:n luomien selitysten perusteella
USA:n rahoitusrakenne voi muuttua radikaalisti. Ei tiedetä, miten muutos vaikuttaisi kotitalousmenoihin, sijoituksiin, pankkivarantoihin, korkoihin, finanssisektoriin tai talouteen.
CBDC:hen siirtymisen vaikutuksia rahoitusjärjestelmän vakauteen ei tunneta. Esimerkiksi keskuspankkien likviditeetti ei välttämättä riitä kotiuttamiseen finanssikriisin aikana.
Keskuspankit toteuttavat rahapolitiikkaa vaikuttaakseen inflaatioon, korkoihin, luotonantoon ja kulutukseen, mikä puolestaan vaikuttaa työllisyysasteeseen. Keskuspankkien on varmistettava, että niillä on välineet, joita he tarvitsevat vaikuttaakseen myönteisesti talouteen.
Yksityisyys on yksi merkittävimmistä kryptovaluuttojen taustatekijöistä. CBDC:t edellyttäisivät viranomaisilta riittävää tunkeutumista talousrikosten valvontaan; seuranta on tärkeää myös siksi, että se tukee pyrkimyksiä torjua rahanpesua ja terrorismin rahoitusta.
Kuten useaan otteeseen on nähty, kryptovaluutat ovat olleet hakkereiden ja varkaiden kohteena. Keskuspankin liikkeeseen laskema digitaalinen valuutta houkutteli todennäköisesti saman varkaiden joukon, joten ponnistelujen järjestelmän tunkeutumisen ja omaisuuden ja tiedon varkauksien estämiseksi on oltava merkittäviä.
CBDC vs. kryptovaluutat
Kryptovaluuttaekosysteemit tarjoavat välähdyksen vaihtoehtoisesta valuuttajärjestelmästä, jossa raskas säädökset eivät sanele jokaisen tapahtuman ehtoja. Niitä on vaikea monistaa tai väärentää, ja ne on suojattu konsensusmekanismeilla, jotka estävät peukaloinnin. Keskuspankkien digitaaliset valuutat on suunniteltu samanlaisiksi kuin kryptovaluutat,. mutta ne eivät välttämättä vaadi lohkoketjuteknologiaa tai konsensusmekanismeja.
Lisäksi kryptovaluutat ovat sääntelemättömiä ja hajautettuja. Niiden arvon sanelevat sijoittajien tunteet, käyttö ja käyttäjien kiinnostus. Ne ovat epävakaita omaisuuseriä, jotka sopivat paremmin spekulointiin, mikä tekee niistä epätodennäköisiä ehdokkaita käytettäväksi vakautta vaativassa rahoitusjärjestelmässä. CBDC:t heijastavat fiat-valuutan arvoa ja on suunniteltu vakautta ja turvallisuutta varten.
Keskuspankkien digitaaliset valuutat yhdellä silmäyksellä
Monilla keskuspankeilla on pilottiohjelmia ja tutkimusprojekteja, joiden tarkoituksena on selvittää CBDC:n elinkelpoisuutta ja käytettävyyttä niiden taloudessa. Maaliskuuhun 2022 mennessä CBDC:t olivat käynnistäneet yhdeksän maata ja aluetta.
Bahama-saaret
Antigua ja Barbuda
St. Kitts ja Nevis
Monserrat
Dominica
Saint Lucia
St. Vincent ja Grenadiinit
Grenada
Nigeria
80 muussa maassa on käynnissä CBDC-aloitteita ja -projekteja. Tässä muutamia:
Intian keskuspankki ilmoitti helmikuussa 2022 ottavansa käyttöön digitaalisen rupian vuoden 2023 loppuun mennessä.
Jamaika lyö ensimmäisen eränsä CBDC:tä elokuussa 2021. Bank of Jamaica lanseeraa CBDC:n vuonna 2022.
kruunun sähköisen version (eli e-kruunun) kehittämisen sen jälkeen, kun maassa käteisen käyttö väheni.
Yhdysvallat tutkii CBDC:itä parantaakseen kotimaista maksujärjestelmää,. lisätäkseen tehokkuutta ja vähentääkseen kustannuksia. Ja maaliskuussa 2022 presidentti Biden määräsi liittovaltion virastoja arvioimaan infrastruktuuria, jota tarvitaan Yhdysvaltain CBDC:n antamiseen.
Englannin keskuspankki (BoE) tutkii edelleen CBDC:n integroimista rahoitusjärjestelmäänsä.
Kanadan keskuspankki (BOC) jatkaa CDBC:n käyttöönoton tutkimusta.
Kohokohdat
CBDC:n myöntää ja säätelee maan rahaviranomainen tai keskuspankki.
Keskuspankin digitaalinen valuutta on maan fiat-valuutan digitaalinen muoto.
Keskitettynä valuutan muotona ne eivät välttämättä anonymisoi tapahtumia, kuten jotkut kryptovaluutat tekevät.
CBDC:t edistävät taloudellista osallisuutta ja yksinkertaistavat raha- ja finanssipolitiikan täytäntöönpanoa.
Monet maat tutkivat, miten CBDC:t vaikuttavat niiden talouksiin, olemassa oleviin rahoitusverkostoihin ja vakauteen.
UKK
Perustuuko CBDC lohkoketjuun?
CBDC:t voivat perustua lohkoketjuun, mutta niiden ei tarvitse olla. Federal Reserve Bank of Boston ja Michigan Institute of Technologyn Digital Currency Initiative -aloite havaitsi tutkimuksessaan, että hajautetut reskontrat voivat haitata CBDC:n tehokkuutta ja skaalautuvuutta.
Mikä on Yhdysvaltain CBDC?
Maaliskuussa 2022 Yhdysvalloissa ei ole CBDC:tä. Mutta Federal Reserve ja sen sivukonttorit tutkivat CBDC:itä ja tapoja ottaa ne käyttöön Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmässä, ja presidentti Biden on määrännyt digitaalisia valuuttoja koskevan kansallisen strategian kehittämisen.
Onko CBDC kryptovaluutta?
Vaikka idea keskuspankkien digitaalisista valuutoista juontaa juurensa kryptovaluutoista ja lohkoketjuteknologiasta, CBDC:t eivät ole kryptovaluuttoja. CBDC:itä hallitsee keskuspankki, kun taas kryptovaluutat ovat lähes aina hajautettuja, mikä tarkoittaa, että yksi viranomainen ei voi säännellä niitä.
