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Moneda digital del banco central (CBDC)

Moneda digital del banco central (CBDC)

¿Qué es una moneda digital del banco central (CBDC)?

Las monedas digitales del banco central son fichas digitales, similares a las criptomonedas, emitidas por un banco central. Están vinculados al valor de la moneda fiduciaria de ese país.

Muchos países están desarrollando CBDC y algunos incluso los han implementado. Debido a que muchos países están investigando formas de hacer la transición a las monedas digitales, es importante comprender qué son y qué significan para la sociedad.

Comprender las monedas digitales del banco central (CBDC)

El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un producto físico como el oro o la plata. Se considera una forma de moneda de curso legal que se puede utilizar para intercambiar bienes y servicios. Tradicionalmente, el dinero fiduciario venía en forma de billetes y monedas , pero la tecnología ha permitido a los gobiernos y las instituciones financieras complementar el dinero fiduciario físico con un modelo basado en el crédito en el que los saldos y las transacciones se registran digitalmente.

La moneda física todavía se intercambia y acepta ampliamente; sin embargo, algunos países desarrollados han experimentado una disminución significativa en su uso y esa tendencia se aceleró durante la pandemia de COVID-19.

La introducción y evolución de las criptomonedas y la tecnología blockchain han creado un mayor interés en las sociedades sin efectivo y las monedas digitales. Por lo tanto, los gobiernos y los bancos centrales de todo el mundo están explorando la posibilidad de utilizar monedas digitales respaldadas por gobiernos. Cuando, y si, se implementan, estas monedas tendrían la plena fe y el respaldo del gobierno que las emitió, al igual que el dinero fiduciario.

Objetivos de las monedas digitales del Banco Central

En los EE. UU. y en muchos otros países, muchas personas no tienen acceso a servicios financieros. Solo en los EE. UU., el 5 % de los adultos no tiene una cuenta bancaria. Un 13% adicional de los adultos estadounidenses tienen cuentas bancarias pero usan servicios alternativos costosos como giros postales, préstamos de día de pago y servicios de cobro de cheques.

El objetivo principal de las CBDC es brindar a las empresas y los consumidores privacidad, transferibilidad, conveniencia, accesibilidad y seguridad financiera. Las CBDC también podrían disminuir el mantenimiento que requiere un sistema financiero complejo, reducir los costos de las transacciones transfronterizas y brindar a quienes actualmente usan métodos alternativos de transferencia de dinero opciones de menor costo.

Una CBDC también proporciona al banco central de un país los medios para implementar políticas monetarias para brindar estabilidad, controlar el crecimiento e influir en la inflación.

Las monedas digitales del banco central también reducirían los riesgos de usar monedas digitales en su forma actual. Las criptomonedas son altamente volátiles y su valor fluctúa constantemente. Esta volatilidad podría causar graves tensiones financieras en muchos hogares y afectar la estabilidad general de una economía. Las CBDC, respaldadas por un gobierno y controladas por un banco central, proporcionarían a los hogares, consumidores y empresas un medio estable para intercambiar moneda digital.

Tipos de CBDC

Hay dos tipos de CBDC, mayoristas y minoristas. Las CBDC mayoristas son utilizadas principalmente por instituciones financieras. Los consumidores y las empresas utilizan las CBDC minoristas, al igual que las formas físicas de moneda.

CBDC al por mayor

Las CBDC mayoristas son similares a mantener reservas en un banco central. El banco central otorga a una institución una cuenta para depositar fondos o utilizarla para liquidar transferencias interbancarias. Luego, los bancos centrales pueden usar herramientas de política monetaria, como los requisitos de reserva o el interés sobre los saldos de reserva, para influir en los préstamos y fijar las tasas de interés.

CBDC minoristas

Las CBDC minoristas son monedas digitales respaldadas por el gobierno utilizadas por consumidores y empresas. Las CBDC minoristas eliminan el riesgo de los intermediarios: el riesgo de que los emisores privados de moneda digital quiebren y pierdan los activos de los clientes.

Hay dos tipos de CBDC minoristas. Difieren en cómo los usuarios individuales acceden y usan su moneda:

  • Se puede acceder a las CBDC minoristas basadas en tokens con claves privadas/públicas. Este método de validación permite a los usuarios ejecutar transacciones de forma anónima.

  • Las CBDC minoristas basadas en cuentas requieren identificación digital para acceder a una cuenta.

Los dos tipos de CBDC, mayorista y minorista, no se excluyen mutuamente. Es posible desarrollar ambos y hacerlos funcionar en la misma economía.

Cuestiones CBDC abordar y crear

La Reserva Federal ha publicado un informe sobre lo que cree que son problemas críticos que resuelve un CBDC y los problemas que deben abordarse antes de que uno pueda diseñarse e implementarse con éxito.

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Emite una explicación de las direcciones de CBDC

  • Una CBDC elimina el riesgo de terceros de eventos como quiebras o corridas bancarias. Cualquier riesgo residual que permanezca en el sistema recae en el banco central.

  • Los altos costos de las transacciones transfronterizas pueden reducirse reduciendo los complejos sistemas de distribución y aumentando la cooperación jurisdiccional entre gobiernos.

  • El dólar sigue siendo la moneda más utilizada en el mundo. Una CBDC estadounidense podría respaldar y preservar su posición dominante.

  • Elimina el costo de implementar una estructura financiera dentro de un país para brindar acceso financiero a la población no bancarizada.

  • Las CBDC pueden establecer una conexión directa entre los consumidores y los bancos centrales, eliminando así la necesidad de una infraestructura costosa.

Problemas que crea una CBDC explicados

  • La estructura financiera de los Estados Unidos podría cambiar drásticamente. Se desconoce cómo un cambio afectaría los gastos del hogar, las inversiones, las reservas bancarias, las tasas de interés, el sector de servicios financieros o la economía.

  • Se desconocen los efectos que tendría un cambio a CBDC en la estabilidad de un sistema financiero. Por ejemplo, puede que no haya suficiente liquidez en el banco central para facilitar los retiros durante una crisis financiera.

  • Los bancos centrales implementan la política monetaria para influir en la inflación, las tasas de interés, los préstamos y el gasto, lo que a su vez afecta las tasas de empleo. Los bancos centrales deberán asegurarse de tener las herramientas que necesitan para influir positivamente en la economía.

  • La privacidad es uno de los impulsores más importantes detrás de las criptomonedas. Las CBDC requerirían una cantidad adecuada de intrusión por parte de las autoridades para monitorear los delitos financieros; el monitoreo también es importante porque apoya los esfuerzos para combatir el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

  • Como se ha visto en varias ocasiones, las criptomonedas han sido blanco de piratas informáticos y ladrones. Una moneda digital emitida por un banco central probablemente atraería a la misma multitud de ladrones, por lo que los esfuerzos para evitar la penetración del sistema y el robo de activos e información deberían ser significativos.

CBDC vs Criptomonedas

Los ecosistemas de criptomonedas permiten vislumbrar un sistema de moneda alternativa en el que las engorrosas regulaciones no dictan los términos de cada transacción. Son difíciles de duplicar o falsificar y están protegidos por mecanismos de consenso que evitan la manipulación. Las monedas digitales del banco central están diseñadas para ser similares a las criptomonedas,. pero es posible que no requieran tecnología de cadena de bloques o mecanismos de consenso.

Además, las criptomonedas no están reguladas y están descentralizadas. Su valor está dictado por los sentimientos de los inversores, el uso y el interés de los usuarios. Son activos volátiles más aptos para la especulación, lo que los convierte en candidatos poco probables para su uso en un sistema financiero que requiere estabilidad. Las CBDC reflejan el valor de la moneda fiduciaria y están diseñadas para brindar estabilidad y seguridad.

Monedas digitales del Banco Central de un vistazo

Muchos bancos centrales tienen programas piloto y proyectos de investigación con la intención de determinar la viabilidad y utilidad de una CBDC en su economía. Hasta marzo de 2022, había nueve países y territorios que habían lanzado CBDC.

  • Las Bahamas

  • Antigua y Barbuda

  • Saint Kitts y Nevis

  • Monserrat

  • Dominica

  • Santa Lucía

  • San Vicente y las Granadinas

  • Granada

-Nigeria

Hay otros 80 países con iniciativas y proyectos de CBDC en marcha. Aquí hay algunos:

  • En febrero de 2022, el banco central de la India anunció que introduciría una rupia digital para fines de 2023.

  • Jamaica acuñó su primer lote de CBDC en agosto de 2021. Se espera que el Banco de Jamaica lance su CBDC en 2022.

  • El Riksbank de Suecia comenzó a desarrollar una versión electrónica de la corona (llamada e-krona) después de que el país experimentara una disminución en el uso de efectivo.

  • Estados Unidos está investigando las CBDC para mejorar el sistema de pagos doméstico,. aumentar la eficiencia y reducir costos. Y en marzo de 2022, el presidente Biden ordenó a las agencias federales que evaluaran la infraestructura que se necesitaría para emitir una CBDC de EE. UU.

  • El Banco de Inglaterra (BoE) todavía está investigando la integración de CBDC en su sistema financiero.

  • El Banco de Canadá (BOC) continúa investigando la implementación de CDBC.

Reflejos

  • Una CBDC es emitida y regulada por la autoridad monetaria o el banco central de una nación.

  • Una moneda digital del banco central es la forma digital de la moneda fiduciaria de un país.

  • Como una forma de moneda centralizada, es posible que no anonimicen las transacciones como lo hacen algunas criptomonedas.

  • Las CBDC promueven la inclusión financiera y simplifican la implementación de la política monetaria y fiscal.

  • Muchos países están explorando cómo las CBDC afectarán sus economías, las redes financieras existentes y la estabilidad.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿La CBDC se basa en Blockchain?

Las CBDC pueden basarse en blockchain, pero no es necesario. El Banco de la Reserva Federal de Boston y la Iniciativa de Moneda Digital del Instituto Tecnológico de Michigan descubrieron en su investigación que los libros mayores distribuidos podrían obstaculizar la eficiencia y la escalabilidad de una CBDC.

¿Qué es la CBDC de EE. UU.?

A partir de marzo de 2022, no hay CBDC de EE. UU. Pero la Reserva Federal y sus sucursales están investigando las CBDC y las formas de implementarlas en el sistema financiero de EE. UU., y el presidente Biden ordenó el desarrollo de una estrategia nacional sobre monedas digitales.

¿CBDC es una criptomoneda?

Aunque la idea de las monedas digitales del banco central proviene de las criptomonedas y la tecnología blockchain, las CBDC no son criptomonedas. Las CBDC están controladas por un banco central, mientras que las criptomonedas casi siempre están descentralizadas, lo que significa que no pueden ser reguladas por una sola autoridad.