Central Bank Digital Currency (CBDC)
Hvad er en centralbanks digital valuta (CBDC)?
Centralbanks digitale valutaer er digitale tokens, der ligner kryptovaluta, udstedt af en centralbank. De er knyttet til værdien af det pågældende lands fiat-valuta.
Mange lande udvikler CBDC'er, og nogle har endda implementeret dem. Fordi så mange lande forsker i måder at skifte til digitale valutaer på, er det vigtigt at forstå, hvad de er, og hvad de betyder for samfundet.
Forstå centralbankens digitale valutaer (CBDC'er)
Fiat-penge er en statsudstedt valuta, der ikke er understøttet af en fysisk vare som guld eller sølv. Det betragtes som en form for lovligt betalingsmiddel,. der kan bruges til at udveksle varer og tjenesteydelser. Traditionelt kom fiat-penge i form af pengesedler og mønter, men teknologien har gjort det muligt for regeringer og finansielle institutioner at supplere fysiske fiat-penge med en kreditbaseret model, hvor saldi og transaktioner registreres digitalt.
Fysisk valuta udveksles og accepteres stadig bredt; nogle udviklede lande har dog oplevet et betydeligt fald i brugen, og denne tendens accelererede under COVID-19-pandemien.
Introduktionen og udviklingen af cryptocurrency og blockchain-teknologi har skabt yderligere interesse for kontantløse samfund og digitale valutaer. Regeringer og centralbanker verden over undersøger således muligheden for at bruge statsstøttede digitale valutaer. Når og hvis de implementeres, vil disse valutaer have den fulde tro og opbakning fra regeringen, der udstedte dem, ligesom fiat-penge.
Mål for centralbankens digitale valutaer
I USA og mange andre lande har mange mennesker ikke adgang til finansielle tjenester. Alene i USA har 5 % af de voksne ikke en bankkonto. Yderligere 13 % af amerikanske voksne har bankkonti, men bruger dyre alternative tjenester som postanvisninger, kviklån og check-indløsningstjenester.
Hovedmålet med CBDC'er er at give virksomheder og forbrugere privatliv, overførbarhed, bekvemmelighed, tilgængelighed og økonomisk sikkerhed. CBDC'er kan også reducere vedligeholdelsen af et komplekst finansielt system, reducere grænseoverskridende transaktionsomkostninger og give dem, der i øjeblikket bruger alternative pengeoverførselsmetoder, billigere muligheder.
En CBDC giver også et lands centralbank midlerne til at implementere pengepolitikker for at give stabilitet, kontrollere væksten og påvirke inflationen.
Centralbankers digitale valutaer vil også reducere risikoen ved at bruge digitale valutaer i deres nuværende form. Kryptovalutaer er meget volatile, og deres værdi svinger konstant. Denne volatilitet kan forårsage alvorlig økonomisk stress i mange husholdninger og påvirke den overordnede stabilitet i en økonomi. CBDC'er, støttet af en regering og kontrolleret af en centralbank, ville give husholdninger, forbrugere og virksomheder et stabilt middel til at udveksle digital valuta.
Typer af CBDC'er
Der er to typer CBDC'er, engros og detail. Engros-CBDC'er bruges primært af finansielle institutioner. Detail-CBDC'er bruges af forbrugere og virksomheder, ligesom fysiske former for valuta.
Engros-CBDC'er
Engros-CBDC'er svarer til at holde reserver i en centralbank. Centralbanken giver et institut en konto til at indskyde midler eller bruge til at afvikle interbankoverførsler. Centralbanker kan derefter bruge pengepolitiske værktøjer såsom reservekrav eller renter på reservesaldi til at påvirke udlån og fastsætte renter.
Detail-CBDC'er
Detail-CBDC'er er statsstøttede digitale valutaer, der bruges af forbrugere og virksomheder. Detail-CBDC'er eliminerer mellemledsrisikoen - risikoen for , at private digitale valutaudstedere kan blive konkurs og miste kunders aktiver.
Der er to typer detail-CBDC'er. De adskiller sig i, hvordan individuelle brugere får adgang til og bruger deres valuta:
Token-baserede detail-CBDC'er er tilgængelige med private/offentlige nøgler. Denne metode til validering giver brugerne mulighed for at udføre transaktioner anonymt.
Kontobaserede detail-CBDC'er kræver digital identifikation for at få adgang til en konto.
De to typer CBDC'er, engros- og detailhandel, udelukker ikke hinanden. Det er muligt at udvikle begge dele og få dem til at fungere i samme økonomi.
Udsteder CBDCs adresse og oprette
Federal Reserve har udgivet en rapport om, hvad den mener er kritiske problemer, som en CBDC møder, og problemer, der skal løses, før en kan designes og implementeres med succes.
TTT
Udsteder en CBDC-adresser forklaret
En CBDC eliminerer tredjepartsrisikoen for hændelser som bankfejl eller løb. Enhver resterende risiko, der forbliver i systemet, ligger hos centralbanken.
Høje grænseoverskridende transaktionsomkostninger kan sænkes ved at reducere de komplekse distributionssystemer og øge jurisdiktionssamarbejdet mellem regeringer.
Dollaren er stadig den mest brugte valuta i verden. En amerikansk CBDC kunne støtte og bevare sin dominerende stilling.
Fjerner omkostningerne ved at implementere en finansiel struktur i et land for at give økonomisk adgang til den ubankede befolkning.
CBDC'er kan etablere en direkte forbindelse mellem forbrugere og centralbanker og dermed eliminere behovet for dyr infrastruktur.
problemer, som en CBDC opretter forklaret
Den finansielle struktur i USA kan ændre sig drastisk. Hvordan en ændring vil påvirke husholdningernes udgifter, investeringer, bankreserver, renter, finanssektoren eller økonomien er ukendt.
Virkningerne et skifte til CBDC ville have på et finansielt systems stabilitet er ukendte. For eksempel er der muligvis ikke tilstrækkelig centralbanklikviditet til at lette hævninger under en finanskrise.
Centralbanker implementerer pengepolitik for at påvirke inflation, renter, udlån og udgifter, hvilket igen påvirker beskæftigelsesfrekvensen. Centralbanker bliver nødt til at sikre, at de har de værktøjer, de har brug for, for at påvirke økonomien positivt.
Privatliv er en af de vigtigste drivkræfter bag kryptovaluta. CBDC'er ville kræve en passende mængde indtrængen fra myndighedernes side for at overvåge økonomisk kriminalitet; overvågning er også vigtig, fordi den understøtter indsatsen for at bekæmpe hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme.
Som det er blevet set ved flere lejligheder, har kryptovalutaer været mål for hackere og tyve. En centralbankudstedt digital valuta vil sandsynligvis tiltrække den samme skare af tyve, så indsatsen for at forhindre systempenetrering og tyveri af aktiver og information vil skulle være betydelige.
CBDC'er vs. kryptovalutaer
Kryptovaluta-økosystemerne giver et glimt af et alternativt valutasystem, hvor besværlige regler ikke dikterer vilkårene for hver transaktion. De er svære at kopiere eller forfalske og er sikret af konsensusmekanismer, der forhindrer manipulation. Centralbankers digitale valutaer er designet til at ligne kryptovalutaer,. men de kræver muligvis ikke blockchain-teknologi eller konsensusmekanismer.
Derudover er kryptovalutaer uregulerede og decentraliserede. Deres værdi er dikteret af investorernes følelser, brug og brugerinteresse. De er volatile aktiver, der er mere velegnede til spekulation, hvilket gør dem usandsynlige kandidater til brug i et finansielt system, der kræver stabilitet. CBDC'er afspejler værdien af fiat-valuta og er designet til stabilitet og sikkerhed.
Centralbanks digitale valutaer på et øjeblik
Mange centralbanker har pilotprogrammer og forskningsprojekter, der har til hensigt at bestemme levedygtigheden og anvendeligheden af en CBDC i deres økonomi. Fra marts 2022 var der ni lande og territorier, der havde lanceret CBDC'er.
Bahamas
Antigua og Barbuda
St. Kitts og Nevis
Monserrat
Dominica
Sankt Lucia
St. Vincent og Grenadinerne
Grenada
Nigeria
Der er 80 andre lande med CBDC-initiativer og -projekter i gang. Her er et par stykker:
I februar 2022 annoncerede Indiens centralbank, at den ville indføre en digital rupee inden udgangen af 2023.
Jamaica prægede sit første parti CBDC i august 2021. Bank of Jamaica forventes at lancere sin CBDC i 2022.
Sveriges Riksbank begyndte at udvikle en elektronisk version af kronen (kaldet e-krona), efter at landet oplevede et fald i brugen af kontanter.
USA undersøger CBDC'er for at forbedre det indenlandske betalingssystem,. øge effektiviteten og reducere omkostningerne. Og i marts 2022 pålagde præsident Biden føderale agenturer at evaluere den infrastruktur, der ville være nødvendig for at udstede en amerikansk CBDC.
Bank of England (BoE) undersøger stadig integration af CBDC i sit finansielle system.
Bank of Canada (BOC) fortsætter med at forske i implementering af CDBC.
Højdepunkter
En CBDC er udstedt og reguleret af en nations monetære myndighed eller centralbank.
En centralbanks digital valuta er den digitale form for et lands fiat-valuta.
Som en centraliseret form for valuta, anonymiserer de muligvis ikke transaktioner, som nogle kryptovalutaer gør.
CBDC'er fremmer finansiel inklusion og forenkler gennemførelsen af penge- og finanspolitik.
Mange lande undersøger, hvordan CBDC'er vil påvirke deres økonomier, eksisterende finansielle netværk og stabilitet.
Ofte stillede spørgsmål
Er CBDC baseret på Blockchain?
CBDC'er kan være baseret på blockchain, men det behøver de ikke at være. Federal Reserve Bank of Boston og Michigan Institute of Technologys Digital Currency Initiative fandt i deres forskning, at distribuerede hovedbøger kunne hindre effektiviteten og skalerbarheden af en CBDC.
Hvad er det amerikanske CBDC?
Fra marts 2022 er der ingen amerikansk CBDC. Men Federal Reserve og dens filialer forsker i CBDC'er og måder at implementere dem i det amerikanske finansielle system, og præsident Biden har beordret udviklingen af en national strategi for digitale valutaer.
Er CBDC en kryptovaluta?
Selvom ideen til centralbankers digitale valutaer stammer fra kryptovalutaer og blockchain-teknologi, er CBDC'er ikke kryptovalutaer. CBDC'er kontrolleres af en centralbank, hvorimod kryptovalutaer næsten altid er decentraliserede, hvilket betyder, at de ikke kan reguleres af en enkelt myndighed.
