Moeda Digital do Banco Central (CBDC)
O que é uma moeda digital do Banco Central (CBDC)?
As moedas digitais do banco central são tokens digitais, semelhantes à criptomoeda, emitidos por um banco central. Eles estão atrelados ao valor da moeda fiduciária daquele país.
Muitos países estão desenvolvendo CBDCs e alguns até os implementaram. Como muitos países estão pesquisando maneiras de fazer a transição para moedas digitais, é importante entender o que são e o que significam para a sociedade.
Entendendo as moedas digitais do Banco Central (CBDCs)
O dinheiro fiduciário é uma moeda emitida pelo governo que não é lastreada por uma mercadoria física como ouro ou prata. É considerada uma forma de moeda legal que pode ser usada para trocar bens e serviços. Tradicionalmente, o dinheiro fiduciário vinha na forma de notas e moedas bancárias,. mas a tecnologia permitiu que governos e instituições financeiras complementassem o dinheiro fiduciário físico com um modelo baseado em crédito no qual saldos e transações são registrados digitalmente.
A moeda física ainda é amplamente trocada e aceita; no entanto, alguns países desenvolvidos experimentaram uma diminuição significativa em seu uso, e essa tendência se acelerou durante a pandemia de COVID-19.
A introdução e evolução da tecnologia de criptomoeda e blockchain criaram mais interesse em sociedades sem dinheiro e moedas digitais. Assim, governos e bancos centrais em todo o mundo estão explorando a possibilidade de usar moedas digitais apoiadas pelo governo. Quando e se forem implementadas, essas moedas terão toda a fé e o apoio do governo que as emitiu, assim como o dinheiro fiduciário.
Objetivos das Moedas Digitais do Banco Central
Nos EUA e em muitos outros países, muitas pessoas não têm acesso a serviços financeiros. Só nos EUA, 5% dos adultos não têm conta bancária. Outros 13% dos adultos norte-americanos têm contas bancárias, mas usam serviços alternativos caros, como ordens de pagamento, empréstimos do dia de pagamento e serviços de desconto de cheques.
O principal objetivo dos CBDCs é fornecer às empresas e consumidores privacidade, transferibilidade, conveniência, acessibilidade e segurança financeira. Os CBDCs também podem diminuir a manutenção que um sistema financeiro complexo exige, reduzir os custos de transação transfronteiriça e fornecer opções de baixo custo àqueles que atualmente usam métodos alternativos de transferência de dinheiro.
Uma CBDC também fornece ao banco central de um país os meios para implementar políticas monetárias para proporcionar estabilidade, controlar o crescimento e influenciar a inflação.
As moedas digitais do banco central também reduziriam os riscos de usar moedas digitais em sua forma atual. As criptomoedas são altamente voláteis, com seu valor flutuando constantemente. Essa volatilidade pode causar estresse financeiro severo em muitas famílias e afetar a estabilidade geral de uma economia. Os CBDCs, apoiados por um governo e controlados por um banco central, forneceriam às famílias, consumidores e empresas um meio estável de troca de moeda digital.
Tipos de CBDCs
Existem dois tipos de CBDCs, atacado e varejo. Os CBDCs por atacado são usados principalmente por instituições financeiras. Os CBDCs de varejo são usados por consumidores e empresas, assim como as formas físicas de moeda.
CBDCs por atacado
Os CBDCs por atacado são semelhantes a manter reservas em um banco central. O banco central concede a uma instituição uma conta para depositar fundos ou usar para liquidar transferências interbancárias. Os bancos centrais podem então usar ferramentas de política monetária, como compulsórios ou juros sobre saldos de reservas, para influenciar os empréstimos e definir as taxas de juros.
CBDCs de varejo
Os CBDCs de varejo são moedas digitais apoiadas pelo governo usadas por consumidores e empresas. Os CBDCs de varejo eliminam o risco intermediário – o risco de que os emissores privados de moeda digital possam falir e perder os ativos dos clientes.
Existem dois tipos de CBDCs de varejo. Eles diferem em como os usuários individuais acessam e usam sua moeda:
Os CBDCs de varejo baseados em tokens são acessíveis com chaves privadas/públicas. Este método de validação permite que os usuários executem transações anonimamente.
Os CBDCs de varejo baseados em contas exigem identificação digital para acessar uma conta.
Os dois tipos de CBDCs, atacado e varejo, não são mutuamente exclusivos. É possível desenvolver ambos e fazê-los funcionar na mesma economia.
Problemas de endereço e criação de CBDCs
O Federal Reserve publicou um relatório sobre o que acredita ser questões críticas que uma CBDC atende e questões que precisam ser abordadas antes que uma possa ser projetada e implementada com sucesso.
TT
Emite um endereço CBDC explicado
Um CBDC elimina o risco de terceiros de eventos como falências bancárias ou corridas. Qualquer risco residual que permaneça no sistema é do banco central.
Os altos custos de transação transfronteiriça podem ser reduzidos reduzindo os complexos sistemas de distribuição e aumentando a cooperação jurisdicional entre os governos.
O dólar ainda é a moeda mais usada no mundo. Um CBDC dos EUA poderia apoiar e preservar sua posição dominante.
Elimina o custo de implementação de uma estrutura financeira dentro de um país para trazer acesso financeiro à população não bancarizada .
CBDCs podem estabelecer uma conexão direta entre consumidores e bancos centrais, eliminando assim a necessidade de infraestrutura cara.
Problemas que um CBDC cria explicados
A estrutura financeira dos EUA pode mudar drasticamente. Como uma mudança afetaria as despesas domésticas, investimentos, reservas bancárias, taxas de juros, o setor de serviços financeiros ou a economia é desconhecido.
Os efeitos que uma mudança para CBDC teria na estabilidade de um sistema financeiro são desconhecidos. Por exemplo, pode não haver liquidez suficiente do banco central para facilitar saques durante uma crise financeira.
Os bancos centrais implementam a política monetária para influenciar a inflação, as taxas de juros, os empréstimos e os gastos, o que, por sua vez, afeta as taxas de emprego. Os bancos centrais precisarão garantir que tenham as ferramentas necessárias para influenciar positivamente a economia.
A privacidade é um dos fatores mais significativos por trás da criptomoeda. CBDCs exigiriam uma quantidade apropriada de intrusão por parte das autoridades para monitorar crimes financeiros; o monitoramento também é importante porque apoia os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
Como já foi testemunhado em várias ocasiões, as criptomoedas têm sido alvo de hackers e ladrões. Uma moeda digital emitida pelo banco central provavelmente atrairia a mesma multidão de ladrões, portanto, os esforços para impedir a penetração do sistema e o roubo de ativos e informações precisariam ser significativos.
CBDCs vs. Criptomoedas
Os ecossistemas de criptomoedas fornecem um vislumbre de um sistema monetário alternativo no qual regulamentações complicadas não ditam os termos de cada transação. Eles são difíceis de duplicar ou falsificar e são protegidos por mecanismos de consenso que evitam adulterações. As moedas digitais do banco central são projetadas para serem semelhantes às criptomoedas,. mas podem não exigir tecnologia blockchain ou mecanismos de consenso.
Além disso, as criptomoedas não são regulamentadas e descentralizadas. Seu valor é ditado pelos sentimentos dos investidores, uso e interesse do usuário. São ativos voláteis mais adequados à especulação, o que os torna candidatos improváveis para uso em um sistema financeiro que exige estabilidade. Os CBDCs refletem o valor da moeda fiduciária e são projetados para estabilidade e segurança.
Moedas digitais do Banco Central em resumo
Muitos bancos centrais têm programas piloto e projetos de pesquisa com o objetivo de determinar a viabilidade e usabilidade de uma CBDC em sua economia. Em março de 2022, havia nove países e territórios que lançaram CBDCs.
As Bahamas
Antígua e Barbuda
São Cristóvão e Nevis
Monserrate
Domínica
Santa Lúcia
São Vicente e Granadinas
Granada
Nigéria
Existem outros 80 países com iniciativas e projetos CBDC em andamento. Aqui estão alguns:
Em fevereiro de 2022, o banco central da Índia anunciou que introduziria uma rupia digital até o final de 2023.
A Jamaica cunhou seu primeiro lote de CBDC em agosto de 2021. Espera-se que o Banco da Jamaica lance seu CBDC em 2022.
O Riksbank da Suécia começou a desenvolver uma versão eletrônica da krona (chamada e-krona) depois que o país experimentou um declínio no uso de dinheiro.
Os Estados Unidos estão investigando CBDCs para melhorar o sistema de pagamentos doméstico,. aumentar a eficiência e reduzir custos. E em março de 2022, o presidente Biden orientou as agências federais a avaliar a infraestrutura necessária para emitir um CBDC dos EUA.
O Banco da Inglaterra (BoE) ainda está investigando a integração da CBDC em seu sistema financeiro.
O Banco do Canadá (BOC) continua pesquisando a implementação do CDBC.
Destaques
Um CBDC é emitido e regulamentado pela autoridade monetária ou banco central de uma nação.
Uma moeda digital do banco central é a forma digital da moeda fiduciária de um país.
Como uma forma centralizada de moeda, eles podem não anonimizar as transações como algumas criptomoedas fazem.
CBDCs promovem a inclusão financeira e simplificam a implementação da política monetária e fiscal.
Muitos países estão explorando como os CBDCs afetarão suas economias, redes financeiras existentes e estabilidade.
PERGUNTAS FREQUENTES
O CBDC é baseado em Blockchain?
Os CBDCs podem ser baseados em blockchain, mas não precisam ser. O Federal Reserve Bank de Boston e a Iniciativa de Moeda Digital do Instituto de Tecnologia de Michigan descobriram em sua pesquisa que os livros-razão distribuídos podem prejudicar a eficiência e a escalabilidade de um CBDC.
O que é o CBDC dos EUA?
Em março de 2022, não há CBDC dos EUA. Mas o Federal Reserve e suas filiais estão pesquisando CBDCs e maneiras de implementá-los no sistema financeiro dos EUA, e o presidente Biden ordenou o desenvolvimento de uma estratégia nacional sobre moedas digitais.
O CBDC é uma criptomoeda?
Embora a ideia de moedas digitais do banco central venha de criptomoedas e tecnologia blockchain, os CBDCs não são criptomoedas. As CBDCs são controladas por um banco central, enquanto as criptomoedas são quase sempre descentralizadas, o que significa que não podem ser regulamentadas por uma única autoridade.
