Waluta cyfrowa banku centralnego (CBDC)
Co to jest cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC)?
Cyfrowe waluty banku centralnego to cyfrowe tokeny, podobne do kryptowaluty, emitowane przez bank centralny. Są one powiązane z wartością waluty fiducjarnej tego kraju.
Wiele krajów opracowuje CBDC, a niektóre nawet je wdrożyły. Ponieważ tak wiele krajów bada sposoby przejścia na waluty cyfrowe, ważne jest, aby zrozumieć, czym one są i co oznaczają dla społeczeństwa.
Zrozumienie walut cyfrowych banku centralnego (CBDC)
Pieniądze fiat to waluta emitowana przez rząd, która nie jest zabezpieczona fizycznym towarem, takim jak złoto czy srebro. Jest uważany za formę prawnego środka płatniczego,. który może być wykorzystany do wymiany towarów i usług. Tradycyjnie pieniądze fiducjarne miały postać banknotów i monet , ale technologia umożliwiła rządom i instytucjom finansowym uzupełnienie fizycznego pieniądza fiducjarnego modelem kredytowym, w którym salda i transakcje są rejestrowane cyfrowo.
Waluta fizyczna jest nadal powszechnie wymieniana i akceptowana; jednak niektóre kraje rozwinięte doświadczyły znacznego spadku jego użycia, a trend ten przyspieszył podczas pandemii COVID-19.
Wprowadzenie i ewolucja technologii kryptowalut i blockchain spowodowało dalsze zainteresowanie społeczeństwami bezgotówkowymi i walutami cyfrowymi. Dlatego rządy i banki centralne na całym świecie badają możliwość korzystania z walut cyfrowych wspieranych przez rząd. Kiedy i jeśli zostaną wdrożone, waluty te będą miały pełną wiarę i wsparcie rządu, który je wyemitował, podobnie jak pieniądze fiducjarne.
Cele walut cyfrowych banku centralnego
W Stanach Zjednoczonych i wielu innych krajach wiele osób nie ma dostępu do usług finansowych. W samych Stanach Zjednoczonych 5% dorosłych nie posiada konta bankowego. Dodatkowe 13% dorosłych Amerykanów ma konta bankowe, ale korzysta z drogich usług alternatywnych, takich jak przekazy pieniężne, chwilówki i usługi realizacji czeków.
Głównym celem CBDC jest zapewnienie firmom i konsumentom prywatności, możliwości przenoszenia, wygody, dostępności i bezpieczeństwa finansowego. CBDC mogą również zmniejszyć konserwację, której wymaga złożony system finansowy, obniżyć koszty transakcji transgranicznych i zapewnić tym, którzy obecnie korzystają z alternatywnych metod przekazu pieniężnego, tańsze opcje.
CBDC zapewnia również krajowemu bankowi centralnemu środki do wdrażania polityki pieniężnej w celu zapewnienia stabilności, kontrolowania wzrostu i wpływania na inflację.
Cyfrowe waluty banku centralnego zmniejszyłyby również ryzyko związane z używaniem walut cyfrowych w ich obecnej formie. Kryptowaluty są bardzo niestabilne, a ich wartość stale się zmienia. Ta zmienność może spowodować poważne napięcia finansowe w wielu gospodarstwach domowych i wpłynąć na ogólną stabilność gospodarki. CBDC, wspierane przez rząd i kontrolowane przez bank centralny, zapewniłyby gospodarstwom domowym, konsumentom i przedsiębiorstwom stabilne środki wymiany waluty cyfrowej.
Rodzaje CBDC
Istnieją dwa rodzaje CBDC, hurtowe i detaliczne. Hurtowe CBDC są używane głównie przez instytucje finansowe. Detaliczne CBDC są używane przez konsumentów i firmy, podobnie jak fizyczne formy waluty.
Sprzedaż hurtowa CBDC
Hurtowe CBDC są podobne do utrzymywania rezerw w banku centralnym. Bank centralny przyznaje instytucji rachunek do lokowania środków lub wykorzystania do rozliczania przelewów międzybankowych. Banki centralne mogą następnie wykorzystywać narzędzia polityki pieniężnej, takie jak obowiązkowe rezerwy lub odsetki od sald rezerw, aby wpływać na kredyty i ustalać stopy procentowe.
Sprzedaż detaliczna CBDC
Detaliczne CBDC to wspierane przez rząd waluty cyfrowe, z których korzystają konsumenci i firmy. Detaliczne CBDC eliminują ryzyko pośrednika — ryzyko,. że prywatni emitenci walut cyfrowych mogą zbankrutować i stracić aktywa klientów.
Istnieją dwa rodzaje detalicznych CBDC. Różnią się one sposobem, w jaki poszczególni użytkownicy uzyskują dostęp do swojej waluty i używają jej:
Detaliczne CBDC oparte na tokenach są dostępne za pomocą kluczy prywatnych/publicznych. Ta metoda walidacji pozwala użytkownikom na anonimowe wykonywanie transakcji.
Detaliczne CBDC oparte na koncie wymagają identyfikacji cyfrowej w celu uzyskania dostępu do konta.
Dwa rodzaje CBDC, sprzedaż hurtowa i detaliczna, nie wykluczają się wzajemnie. Możliwe jest rozwijanie obu i funkcjonowanie ich w tej samej gospodarce.
Problemy z adresowaniem i tworzeniem CBDC
Rezerwa Federalna opublikowała raport na temat tego, co uważa za krytyczne problemy, z którymi spotyka się CBDC, oraz kwestie, które należy rozwiązać, zanim uda się je zaprojektować i wdrożyć.
TTT
wydaje wyjaśnienie adresów CBDC
CBDC eliminuje ryzyko osób trzecich, takie jak awarie banków lub biegi. Ewentualne ryzyko rezydualne, które pozostaje w systemie, spoczywa na banku centralnym.
Wysokie koszty transakcji transgranicznych można obniżyć, redukując złożone systemy dystrybucji i zwiększając współpracę jurysdykcyjną między rządami.
Dolar jest nadal najczęściej używaną walutą na świecie. Amerykańska CBDC mogłaby wspierać i zachować swoją dominującą pozycję.
Usuwa koszt wdrożenia struktury finansowej w kraju, aby zapewnić dostęp finansowy ludności nieubankowionej.
CBDC mogą nawiązać bezpośrednie połączenie między konsumentami a bankami centralnymi, eliminując w ten sposób potrzebę kosztownej infrastruktury.
Wyjaśnienie kwestii, które tworzy CBDC
Struktura finansowa USA może się drastycznie zmienić. Nie wiadomo, jak zmiana wpłynęłaby na wydatki gospodarstw domowych, inwestycje, rezerwy bankowe, stopy procentowe, sektor usług finansowych lub gospodarkę.
Skutki przejścia na CBDC na stabilność systemu finansowego są nieznane. Na przykład płynność banku centralnego może nie być wystarczająca, aby ułatwić wypłaty podczas kryzysu finansowego.
Banki centralne wdrażają politykę monetarną, aby wpływać na inflację, stopy procentowe, kredyty i wydatki, co z kolei wpływa na wskaźniki zatrudnienia. Banki centralne będą musiały zapewnić sobie narzędzia, których potrzebują, aby pozytywnie wpływać na gospodarkę.
Prywatność jest jednym z najważniejszych czynników napędzających kryptowalutę. CBDC wymagałyby odpowiedniej ilości ingerencji ze strony władz w celu monitorowania przestępstw finansowych; monitorowanie jest również ważne, ponieważ wspiera wysiłki na rzecz zwalczania prania pieniędzy i finansowania terroryzmu.
Jak wielokrotnie widzieliśmy, kryptowaluty były celem hakerów i złodziei. Cyfrowa waluta emitowana przez bank centralny prawdopodobnie przyciągnęłaby ten sam tłum złodziei, więc wysiłki mające na celu zapobieganie penetracji systemu oraz kradzieży aktywów i informacji musiałyby być znaczne.
CBDC a kryptowaluty
Ekosystemy kryptowalut zapewniają wgląd w alternatywny system walutowy, w którym uciążliwe przepisy nie dyktują warunków każdej transakcji. Są trudne do skopiowania lub podrobienia i są zabezpieczone mechanizmami konsensusu, które zapobiegają manipulacjom. Waluty cyfrowe banku centralnego są zaprojektowane tak, aby były podobne do kryptowalut,. ale mogą nie wymagać technologii blockchain ani mechanizmów konsensusu.
Dodatkowo kryptowaluty są nieuregulowane i zdecentralizowane. Ich wartość jest podyktowana nastrojami inwestorów, wykorzystaniem i zainteresowaniem użytkowników. Są to aktywa niestabilne, bardziej nadające się do spekulacji, co czyni je mało prawdopodobnymi kandydatami do wykorzystania w systemie finansowym, który wymaga stabilności. CBDC odzwierciedlają wartość waluty fiducjarnej i są zaprojektowane z myślą o stabilności i bezpieczeństwie.
Waluty cyfrowe banku centralnego w skrócie
Wiele banków centralnych prowadzi programy pilotażowe i projekty badawcze mające na celu określenie rentowności i użyteczności CBDC w ich gospodarce. Według stanu na marzec 2022 r. było dziewięć krajów i terytoriów, które wprowadziły CBDC.
Bahamy
Antigua i Barbuda
St. Kitts i Nevis
Monserrat
Dominika
Święta Lucia
Św. Wincenty i Grenadyny
Grenada
Nigeria
W 80 innych krajach trwają inicjatywy i projekty CBDC. Tu jest kilka:
W lutym 2022 r. indyjski bank centralny ogłosił, że do końca 2023 r. wprowadzi cyfrową rupię.
Jamajka wypuściła pierwszą partię CBDC w sierpniu 2021 r. Oczekuje się, że Bank of Jamaica uruchomi CBDC w 2022 r.
Szwedzki Riksbank rozpoczął opracowywanie elektronicznej wersji korony (zwanej e-koroną) po tym, jak kraj doświadczył spadku użycia gotówki.
Stany Zjednoczone badają CBDC, aby ulepszyć krajowy system płatności,. zwiększyć wydajność i obniżyć koszty. A w marcu 2022 r. prezydent Biden polecił agencjom federalnym ocenę infrastruktury, która byłaby potrzebna do wydania amerykańskiej CBDC.
Bank Anglii (BoE) nadal bada integrację CBDC ze swoim systemem finansowym.
Bank Kanady (BOC) kontynuuje badania nad wdrożeniem CDBC.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
CBDC jest wydawane i regulowane przez krajowe władze monetarne lub bank centralny.
Waluta cyfrowa banku centralnego jest cyfrową formą waluty fiducjarnej danego kraju.
Jako scentralizowana forma waluty nie mogą anonimizować transakcji, jak to robią niektóre kryptowaluty.
CBDC promują włączenie finansowe i upraszczają wdrażanie polityki pieniężnej i fiskalnej.
Wiele krajów bada, jak CBDC wpłyną na ich gospodarki, istniejące sieci finansowe i stabilność.
FAQ
Czy CBDC jest oparte na Blockchain?
CBDC mogą być oparte na blockchain, ale nie muszą. Inicjatywa Digital Currency Initiative Banku Rezerwy Federalnej w Bostonie i Michigan Institute of Technology odkryła w swoich badaniach, że rozproszone księgi mogą utrudniać wydajność i skalowalność CBDC.
Co to jest CBDC w USA?
Od marca 2022 r. nie ma CBDC w USA. Ale Rezerwa Federalna i jej oddziały badają CBDC i sposoby ich wdrożenia w amerykańskim systemie finansowym, a prezydent Biden nakazał opracowanie narodowej strategii dotyczącej walut cyfrowych.
Czy CBDC jest kryptowalutą?
Chociaż pomysł na cyfrowe waluty banku centralnego wywodzi się z kryptowalut i technologii blockchain, CBDC nie są kryptowalutami. CBDC są kontrolowane przez bank centralny, podczas gdy kryptowaluty są prawie zawsze zdecentralizowane, co oznacza, że nie mogą być regulowane przez jeden organ.
