Central Bank Digital Currency (CBDC)

Hva er en sentralbanks digital valuta (CBDC)?

Sentralbanks digitale valutaer er digitale tokens, lik kryptovaluta, utstedt av en sentralbank. De er knyttet til verdien av landets fiat-valuta.

Mange land utvikler CBDC-er, og noen har til og med implementert dem. Fordi så mange land forsker på måter å gå over til digitale valutaer på, er det viktig å forstå hva de er og hva de betyr for samfunnet.

Forstå sentralbankens digitale valutaer (CBDCs)

Fiat-penger er en statlig utstedt valuta som ikke er støttet av en fysisk vare som gull eller sølv. Det regnes som en form for lovlig betalingsmiddel som kan brukes til å bytte varer og tjenester. Tradisjonelt kom fiat-penger i form av sedler og mynter, men teknologien har gjort det mulig for myndigheter og finansinstitusjoner å supplere fysiske fiat-penger med en kredittbasert modell der saldoer og transaksjoner registreres digitalt.

Fysisk valuta er fortsatt mye utvekslet og akseptert; Noen utviklede land har imidlertid opplevd en betydelig nedgang i bruken, og denne trenden akselererte under COVID-19-pandemien.

Introduksjonen og utviklingen av kryptovaluta og blokkjedeteknologi har skapt ytterligere interesse for kontantløse samfunn og digitale valutaer. Derfor undersøker regjeringer og sentralbanker over hele verden muligheten for å bruke statlig støttede digitale valutaer. Når, og hvis, de blir implementert, vil disse valutaene ha full tro og støtte fra regjeringen som utstedte dem, akkurat som fiat-penger.

Mål for sentralbankens digitale valutaer

I USA og mange andre land har mange mennesker ikke tilgang til finansielle tjenester. Bare i USA har 5 % av voksne ikke en bankkonto. Ytterligere 13 % av amerikanske voksne har bankkontoer, men bruker dyre alternative tjenester som postanvisninger, lønningslån og sjekktjenester.

Hovedmålet til CBDC er å gi bedrifter og forbrukere personvern, overførbarhet, bekvemmelighet, tilgjengelighet og økonomisk sikkerhet. CBDC-er kan også redusere vedlikeholdet et komplekst finanssystem krever, redusere grenseoverskridende transaksjonskostnader og gi de som for tiden bruker alternative pengeoverføringsmetoder billigere alternativer.

En CBDC gir også et lands sentralbank midler til å implementere pengepolitikk for å gi stabilitet, kontrollere veksten og påvirke inflasjonen.

Sentralbankers digitale valutaer vil også redusere risikoen ved å bruke digitale valutaer i sin nåværende form. Kryptovalutaer er svært volatile, og verdien varierer konstant. Denne volatiliteten kan forårsake alvorlig økonomisk stress i mange husholdninger og påvirke den generelle stabiliteten i en økonomi. CBDCs, støttet av en regjering og kontrollert av en sentralbank, vil gi husholdninger, forbrukere og bedrifter en stabil måte å veksle digital valuta på.

Typer CBDC-er

Det er to typer CBDC-er, engros og detaljhandel. Engros-CBDC-er brukes først og fremst av finansinstitusjoner. Detaljhandels-CBDC-er brukes av forbrukere og bedrifter, omtrent som fysiske former for valuta.

Engros CBDCs

Engros-CBDC-er ligner på å holde reserver i en sentralbank. Sentralbanken gir en institusjon en konto for å sette inn midler eller bruke til å gjøre opp interbankoverføringer. Sentralbanker kan da bruke pengepolitiske verktøy som reservekrav eller renter på reservesaldo for å påvirke utlån og sette renter.

Retail CBDCs

Detaljhandels-CBDC-er er statlig støttede digitale valutaer som brukes av forbrukere og bedrifter. Detaljhandels-CBDC-er eliminerer mellomleddsrisiko - risikoen for at private digitale valutautstedere kan gå konkurs og miste kundenes eiendeler.

Det finnes to typer CBDC-er for detaljhandel. De er forskjellige i hvordan individuelle brukere får tilgang til og bruker valutaen deres:

• Tokenbaserte detaljhandels-CBDC-er er tilgjengelige med private/offentlige nøkler. Denne metoden for validering lar brukere utføre transaksjoner anonymt.

• Kontobaserte detaljhandels-CBDCer krever digital identifikasjon for å få tilgang til en konto.

De to typene CBDC, engros og detaljhandel, utelukker ikke hverandre. Det er mulig å utvikle begge deler og få dem til å fungere i samme økonomi.

Utsteder CBDCs adresser og oppretter

Federal Reserve har publisert en rapport om hva den mener er kritiske problemer en CBDC møter, og problemer som må løses før en kan bli vellykket utformet og implementert.

TTT

Utsteder en CBDC-adresser forklart

• En CBDC eliminerer tredjepartsrisikoen for hendelser som bankfeil eller løp. Eventuell gjenværende risiko som forblir i systemet ligger hos sentralbanken.

– Høye grenseoverskridende transaksjonskostnader kan reduseres ved å redusere de komplekse distribusjonssystemene og øke jurisdiksjonssamarbeidet mellom myndigheter.

– Dollaren er fortsatt den mest brukte valutaen i verden. En amerikansk CBDC kan støtte og bevare sin dominerende posisjon.

• Fjerner kostnadene ved å implementere en finansiell struktur i et land for å gi økonomisk tilgang til den ubankede befolkningen.

– CBDC kan etablere en direkte forbindelse mellom forbrukere og sentralbanker, og dermed eliminere behovet for dyr infrastruktur.

problemer en CBDC oppretter forklart

– Den finansielle strukturen i USA kan endre seg drastisk. Hvordan en endring vil påvirke husholdningenes utgifter, investeringer, bankreserver, renter, finanssektoren eller økonomien er ukjent.

– Effektene et bytte til CBDC vil ha på stabiliteten til et finansielt system er ukjent. For eksempel kan det hende at det ikke er nok sentralbanklikviditet til å legge til rette for uttak under en finanskrise.

• Sentralbanker implementerer pengepolitikk for å påvirke inflasjon, renter, utlån og pengebruk, som igjen påvirker sysselsettingsraten. Sentralbanker må sikre at de har verktøyene de trenger for å påvirke økonomien positivt.

– Personvern er en av de viktigste driverne bak kryptovaluta. CBDCs vil kreve en passende mengde inntrenging fra myndigheter for å overvåke for økonomisk kriminalitet; overvåking er også viktig fordi den støtter arbeidet med å bekjempe hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme.

– Som det har vært vitne til ved flere anledninger, har kryptovalutaer vært målet for hackere og tyver. En sentralbankutstedt digital valuta vil sannsynligvis tiltrekke den samme mengden av tyver, så innsatsen for å forhindre systempenetrering og tyveri av eiendeler og informasjon må være betydelig.

CBDC-er vs. kryptovalutaer

Kryptovaluta-økosystemene gir et glimt av et alternativt valutasystem der tungvinte regelverk ikke dikterer vilkårene for hver transaksjon. De er vanskelige å duplisere eller forfalske og er sikret av konsensusmekanismer som forhindrer tukling. Sentralbankers digitale valutaer er designet for å ligne kryptovalutaer,. men de krever kanskje ikke blokkjedeteknologi eller konsensusmekanismer.

I tillegg er kryptovalutaer uregulerte og desentraliserte. Verdien deres er diktert av investorens følelser, bruk og brukerinteresse. De er volatile eiendeler mer egnet for spekulasjon, noe som gjør dem usannsynlige kandidater for bruk i et finansielt system som krever stabilitet. CBDC-er speiler verdien av fiat-valuta og er designet for stabilitet og sikkerhet.

Digitale valutaer fra sentralbanken på et øyeblikk

Mange sentralbanker har pilotprogrammer og forskningsprosjekter som har til hensikt å bestemme levedyktigheten og brukbarheten til en CBDC i deres økonomi. Fra mars 2022 var det ni land og territorier som hadde lansert CBDC-er.

• Bahamas

• Antigua og Barbuda

• St. Kitts og Nevis

• Monserrat

• Dominica

• Saint Lucia

• St. Vincent og Grenadinene

• Grenada

• Nigeria

Det er 80 andre land med CBDC-initiativer og prosjekter på gang. Her er noen:

– I februar 2022 annonserte Indias sentralbank at den ville innføre en digital rupi innen utgangen av 2023.

• Jamaica preget sitt første parti med CBDC i august 2021. Bank of Jamaica forventes å lansere sin CBDC i 2022.

– Sveriges Riksbank begynte å utvikle en elektronisk versjon av kronen (kalt e-krona) etter at landet opplevde en nedgang i bruken av kontanter.

– USA undersøker CBDC for å forbedre det innenlandske betalingssystemet,. øke effektiviteten og redusere kostnadene. Og i mars 2022 instruerte president Biden føderale byråer til å evaluere infrastrukturen som ville være nødvendig for å utstede en amerikansk CBDC.

– Bank of England (BoE) undersøker fortsatt integrering av CBDC i sitt finansielle system.

• Bank of Canada (BOC) fortsetter å forske på implementering av CDBC.

Høydepunkter

• En CBDC er utstedt og regulert av en nasjons pengemyndighet eller sentralbank.

• En sentralbanks digital valuta er den digitale formen for et lands fiat-valuta.

– Som en sentralisert form for valuta kan det hende at de ikke anonymiserer transaksjoner slik enkelte kryptovalutaer gjør.

• CBDCs fremmer finansiell inkludering og forenkler gjennomføringen av penge- og finanspolitikken.

• Mange land utforsker hvordan CBDC-er vil påvirke deres økonomier, eksisterende finansielle nettverk og stabilitet.

FAQ

Er CBDC basert på blokkjede?

CBDC-er kan være basert på blokkjede, men de trenger ikke å være det. Federal Reserve Bank of Boston og Michigan Institute of Technologys Digital Currency Initiative fant i sin forskning at distribuerte hovedbøker kunne hindre effektiviteten og skalerbarheten til en CBDC.

Hva er US CBDC?

Fra mars 2022 er det ingen amerikansk CBDC. Men Federal Reserve og dens filialer forsker på CBDC-er og måter å implementere dem i det amerikanske finanssystemet, og president Biden har beordret utviklingen av en nasjonal strategi for digitale valutaer.

Er CBDC en kryptovaluta?

Selv om ideen til sentralbankers digitale valutaer stammer fra kryptovalutaer og blokkjedeteknologi, er ikke CBDC-er kryptovalutaer. CBDC-er kontrolleres av en sentralbank, mens kryptovalutaer nesten alltid er desentraliserte, noe som betyr at de ikke kan reguleres av en enkelt myndighet.