Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC)
Apakah itu Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC)?
Mata wang digital bank pusat ialah token digital, serupa dengan mata wang kripto, yang dikeluarkan oleh bank pusat. Mereka dipancangkan kepada nilai mata wang fiat negara itu.
Banyak negara sedang membangunkan CBDC, malah ada yang telah melaksanakannya. Oleh kerana begitu banyak negara sedang menyelidik cara untuk beralih kepada mata wang digital, adalah penting untuk memahami maksud mata wang tersebut dan maksudnya untuk masyarakat.
Memahami Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC)
Wang Fiat ialah mata wang keluaran kerajaan yang tidak disokong oleh komoditi fizikal seperti emas atau perak. Ia dianggap sebagai satu bentuk tender yang sah yang boleh digunakan untuk menukar barangan dan perkhidmatan. Secara tradisinya, wang fiat datang dalam bentuk wang kertas dan syiling, tetapi teknologi telah membenarkan kerajaan dan institusi kewangan menambah wang fiat fizikal dengan model berasaskan kredit di mana baki dan urus niaga direkodkan secara digital.
Mata wang fizikal masih banyak ditukar dan diterima; walau bagaimanapun, sesetengah negara maju telah mengalami penurunan yang ketara dalam penggunaannya, dan trend itu meningkat semasa pandemik COVID-19.
Pengenalan dan evolusi teknologi mata wang kripto dan blockchain telah mewujudkan minat selanjutnya dalam masyarakat tanpa tunai dan mata wang digital. Oleh itu, kerajaan dan bank pusat di seluruh dunia sedang meneroka kemungkinan menggunakan mata wang digital yang disokong kerajaan. Apabila, dan jika, ia dilaksanakan, mata wang ini akan mendapat kepercayaan penuh dan sokongan kerajaan yang mengeluarkannya, sama seperti wang fiat.
Matlamat Mata Wang Digital Bank Pusat
Di AS dan banyak negara lain, ramai orang tidak mempunyai akses kepada perkhidmatan kewangan. Di AS sahaja, 5% orang dewasa tidak mempunyai akaun bank. Tambahan 13% daripada orang dewasa AS mempunyai akaun bank tetapi menggunakan perkhidmatan alternatif yang mahal seperti kiriman wang, pinjaman hari gaji dan perkhidmatan tunai cek.
Matlamat utama CBDC adalah untuk menyediakan perniagaan dan pengguna dengan privasi, kebolehpindahan, kemudahan, kebolehcapaian dan keselamatan kewangan. CBDC juga boleh mengurangkan penyelenggaraan yang diperlukan oleh sistem kewangan yang kompleks, mengurangkan kos urus niaga rentas sempadan dan memberikan pilihan kos yang lebih rendah kepada mereka yang kini menggunakan kaedah pemindahan wang alternatif.
CBDC juga menyediakan bank pusat negara dengan cara untuk melaksanakan dasar monetari untuk menyediakan kestabilan, mengawal pertumbuhan dan mempengaruhi inflasi.
Mata wang digital bank pusat juga akan mengurangkan risiko menggunakan mata wang digital dalam bentuk semasa mereka. Mata wang kripto sangat tidak menentu, dengan nilainya sentiasa berubah-ubah. Ketidaktentuan ini boleh menyebabkan tekanan kewangan yang teruk dalam kebanyakan isi rumah dan menjejaskan kestabilan keseluruhan ekonomi. CBDC, disokong oleh kerajaan dan dikawal oleh bank pusat, akan menyediakan isi rumah, pengguna dan perniagaan dengan cara yang stabil untuk menukar mata wang digital.
Jenis CBDC
Terdapat dua jenis CBDC, borong dan runcit. CBDC Borong digunakan terutamanya oleh institusi kewangan. CBDC Runcit digunakan oleh pengguna dan perniagaan, sama seperti bentuk mata wang fizikal.
CBDC Borong
CBDC Borong adalah serupa dengan menyimpan rizab di bank pusat. Bank pusat memberikan institusi akaun untuk mendepositkan dana atau digunakan untuk menyelesaikan pemindahan antara bank. Bank pusat kemudiannya boleh menggunakan alat dasar monetari seperti keperluan rizab atau faedah ke atas baki rizab untuk mempengaruhi pinjaman dan menetapkan kadar faedah.
CBDC Runcit
CBDC Runcit ialah mata wang digital yang disokong kerajaan yang digunakan oleh pengguna dan perniagaan. CBDC Runcit menghapuskan risiko perantara— risiko bahawa pengeluar mata wang digital persendirian mungkin menjadi muflis dan kehilangan aset pelanggan.
Terdapat dua jenis CBDC runcit. Mereka berbeza dalam cara pengguna individu mengakses dan menggunakan mata wang mereka:
CBDC runcit berasaskan token boleh diakses dengan kunci peribadi/awam. Kaedah pengesahan ini membolehkan pengguna melaksanakan transaksi tanpa nama.
CBDC runcit berasaskan akaun memerlukan pengenalan digital untuk mengakses akaun.
Kedua-dua jenis CBDC, borong dan runcit, tidak saling eksklusif. Ia adalah mungkin untuk membangunkan kedua-duanya dan menjadikannya berfungsi dalam ekonomi yang sama.
Mengeluarkan Alamat dan Cipta CBDC
Rizab Persekutuan telah menerbitkan laporan tentang perkara yang dipercayainya sebagai isu kritikal yang dihadapi oleh CBDC, dan isu yang perlu ditangani sebelum sesuatu itu dapat direka bentuk dan dilaksanakan dengan jayanya.
TTT
Isu Alamat CBDC Diterangkan
CBDC menghapuskan risiko pihak ketiga kejadian seperti kegagalan bank atau larian. Sebarang baki risiko yang kekal dalam sistem terletak pada bank pusat.
Kos urus niaga rentas sempadan yang tinggi boleh dikurangkan dengan mengurangkan sistem pengedaran yang kompleks dan meningkatkan kerjasama bidang kuasa antara kerajaan.
Dolar masih merupakan mata wang yang paling banyak digunakan di dunia. CBDC AS boleh menyokong dan mengekalkan kedudukan dominannya.
Menghapuskan kos melaksanakan struktur kewangan dalam sesebuah negara untuk membawa akses kewangan kepada penduduk yang tidak mempunyai perbankan.
CBDC boleh mewujudkan hubungan langsung antara pengguna dan bank pusat, sekali gus menghapuskan keperluan untuk infrastruktur yang mahal.
Isu CBDC Cipta Diterangkan
Struktur kewangan AS boleh berubah secara drastik. Bagaimana perubahan akan mempengaruhi perbelanjaan isi rumah, pelaburan, rizab perbankan, kadar faedah, sektor perkhidmatan kewangan atau ekonomi tidak diketahui.
Kesan pertukaran kepada CBDC terhadap kestabilan sistem kewangan tidak diketahui. Sebagai contoh, kecairan bank pusat mungkin tidak mencukupi untuk memudahkan pengeluaran semasa krisis kewangan.
Bank pusat melaksanakan dasar monetari untuk mempengaruhi inflasi, kadar faedah, pinjaman dan perbelanjaan, yang seterusnya mempengaruhi kadar pekerjaan. Bank pusat perlu memastikan mereka mempunyai alat yang mereka perlukan untuk mempengaruhi ekonomi secara positif.
Privasi adalah salah satu pemacu paling penting di sebalik mata wang kripto. CBDC memerlukan jumlah pencerobohan yang sesuai oleh pihak berkuasa untuk memantau jenayah kewangan; pemantauan juga penting kerana ia menyokong usaha memerangi pengubahan wang haram dan pembiayaan keganasan.
Seperti yang telah disaksikan beberapa kali, mata wang kripto telah menjadi sasaran penggodam dan pencuri. Mata wang digital yang dikeluarkan oleh bank pusat berkemungkinan akan menarik kumpulan pencuri yang sama, jadi usaha untuk mencegah penembusan sistem dan kecurian aset dan maklumat perlu menjadi penting.
CBDC lwn. Matawang Kripto
Ekosistem mata wang kripto memberikan gambaran sistem mata wang alternatif di mana peraturan yang menyusahkan tidak menentukan syarat setiap transaksi. Ia sukar untuk diduplikasi atau dipalsukan dan dijamin oleh mekanisme konsensus yang menghalang gangguan. Mata wang digital bank pusat direka bentuk agar serupa dengan mata wang kripto,. tetapi ia mungkin tidak memerlukan teknologi blockchain atau mekanisme konsensus.
Selain itu, mata wang kripto tidak dikawal dan tidak berpusat. Nilai mereka ditentukan oleh sentimen pelabur, penggunaan dan minat pengguna. Ia adalah aset yang tidak menentu yang lebih sesuai untuk spekulasi, yang menjadikan mereka tidak mungkin menjadi calon untuk digunakan dalam sistem kewangan yang memerlukan kestabilan. CBDC mencerminkan nilai mata wang fiat dan direka bentuk untuk kestabilan dan keselamatan.
Sekilas Pandangan Mata Wang Digital Bank Pusat
Banyak bank pusat mempunyai program perintis dan projek penyelidikan yang bertujuan untuk menentukan daya maju dan kebolehgunaan CBDC dalam ekonomi mereka. Sehingga Mac 2022, terdapat sembilan negara dan wilayah yang telah melancarkan CBDC.
Bahamas
Antigua dan Barbuda
St. Kitts dan Nevis
Monserrat
Dominica
Saint Lucia
St. Vincent dan Grenadines
Grenada
Nigeria
Terdapat 80 negara lain dengan inisiatif dan projek CBDC sedang dijalankan. Berikut adalah beberapa:
Pada Februari 2022, bank pusat India mengumumkan bahawa ia akan memperkenalkan rupee digital menjelang akhir 2023.
Jamaica menghasilkan kumpulan pertama CBDC pada Ogos 2021. Bank of Jamaica dijangka melancarkan CBDCnya pada 2022.
Riksbank Sweden mula membangunkan versi elektronik krona (dipanggil e-krona) selepas negara itu mengalami penurunan dalam penggunaan wang tunai.
Amerika Syarikat sedang menyiasat CBDC untuk menambah baik sistem pembayaran domestik,. meningkatkan kecekapan dan mengurangkan kos. Dan pada Mac 2022, Presiden Biden mengarahkan agensi persekutuan untuk menilai infrastruktur yang diperlukan untuk mengeluarkan CBDC AS.
Bank of England (BoE) masih menyiasat penyepaduan CBDC ke dalam sistem kewangannya.
Bank of Canada (BOC) terus menyelidik melaksanakan CDBC.
Sorotan
CBDC dikeluarkan dan dikawal oleh pihak berkuasa monetari atau bank pusat negara.
Mata wang digital bank pusat ialah bentuk digital mata wang fiat sesebuah negara.
Sebagai bentuk mata wang berpusat, mereka mungkin tidak menyamakan transaksi seperti yang dilakukan oleh sesetengah mata wang kripto.
CBDC menggalakkan rangkuman kewangan dan memudahkan pelaksanaan dasar monetari dan fiskal.
Banyak negara sedang meneroka cara CBDC akan menjejaskan ekonomi, rangkaian kewangan sedia ada dan kestabilan mereka.
Soalan Lazim
Adakah CBDC Berdasarkan Blockchain?
CBDC boleh berdasarkan blockchain, tetapi mereka tidak perlu begitu. Inisiatif Mata Wang Digital Federal Reserve Bank of Boston dan Michigan Institute of Technology mendapati dalam penyelidikan mereka bahawa lejar yang diedarkan boleh menghalang kecekapan dan skalabiliti CBDC.
Apakah CBDC AS?
Sehingga Mac 2022, tiada CBDC AS. Tetapi Rizab Persekutuan dan cawangannya sedang menyelidik CBDC dan cara untuk melaksanakannya dalam sistem kewangan AS, dan Presiden Biden telah mengarahkan pembangunan strategi nasional mengenai mata wang digital.
Adakah CBDC Matawang Kripto?
Walaupun idea untuk mata wang digital bank pusat berpunca daripada mata wang kripto dan teknologi blockchain, CBDC bukanlah mata wang kripto. CBDC dikawal oleh bank pusat, manakala mata wang kripto hampir selalu terdesentralisasi, bermakna ia tidak boleh dikawal oleh satu pihak berkuasa.
