ड्यूपॉन्ट पहचान

Business Corporate Finance and Accounting

ड्यूपॉन्ट की पहचान क्या है?

ड्यूपॉन्ट पहचान एक अभिव्यक्ति है जो दर्शाती है कि कंपनी की इक्विटी पर वापसी (आरओई) को तीन अन्य अनुपातों के उत्पाद के रूप में दर्शाया जा सकता है: लाभ मार्जिन, कुल परिसंपत्ति कारोबार और इक्विटी गुणक।

ड्यूपॉन्ट की पहचान को समझना

ड्यूपॉन्ट पहचान, जिसे आमतौर पर ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के रूप में जाना जाता है, ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन से आता है, जिसने 1920 के दशक में इस विचार का उपयोग करना शुरू किया था। ड्यूपॉन्ट पहचान हमें बताती है कि आरओई तीन चीजों से प्रभावित होता है:

परिचालन दक्षता,. जिसे लाभ मार्जिन द्वारा मापा जाता है;
परिसंपत्ति उपयोग दक्षता,. जिसे कुल परिसंपत्ति कारोबार द्वारा मापा जाता है; तथा
वित्तीय उत्तोलन,. जिसे इक्विटी गुणक द्वारा मापा जाता है।

ड्यूपॉन्ट पहचान का सूत्र है:

आरओई = प्रॉफिट मार्जिन x एसेट टर्नओवर x इक्विटी मल्टीप्लायर

बदले में, इस सूत्र को और भी तोड़ा जा सकता है:

आरओई = (शुद्ध आय / बिक्री) x (राजस्व / कुल संपत्ति) x (कुल संपत्ति / शेयरधारक इक्विटी)

यदि आरओई असंतोषजनक है, तो ड्यूपॉन्ट पहचान विश्लेषकों और प्रबंधन को उस व्यवसाय के हिस्से का पता लगाने में मदद करती है जो खराब प्रदर्शन कर रहा है।

ड्यूपॉन्ट पहचान उदाहरण गणना

मान लें कि एक कंपनी दो साल के लिए निम्नलिखित वित्तीय डेटा की रिपोर्ट करती है:

एक साल की शुद्ध आय = $180,000

एक साल का राजस्व = $300,000

एक साल की कुल संपत्ति = $500,000

वर्ष एक शेयरधारक इक्विटी = $900,000

साल दो शुद्ध आय = $170,000

साल दो राजस्व = $327,000

वर्ष दो कुल संपत्ति = $545,000

वर्ष दो शेयरधारक इक्विटी = $980,000

ड्यूपॉन्ट पहचान का उपयोग करते हुए, प्रत्येक वर्ष के लिए आरओई है:

ROE वर्ष एक = ($180,000 / $300,000) x ($300,000 / $500,000) x ($500,000 / $900,000) = 20%

ROE वर्ष दो = ($170,000 / $327,000) x ($327,000 / $545,000) x ($545,000 / $980,000) = 17%

थोड़ी मात्रा में गोलाई के साथ, उपरोक्त दो आरओई गणनाएं टूट जाती हैं:

आरओई वर्ष एक = 60% x 60% x 56% = 20%

आरओई वर्ष दो = 52% x 60% x 56% = 17%

आप स्पष्ट रूप से देख सकते हैं कि दो वर्ष में आरओई में गिरावट आई है। वर्ष के दौरान, शुद्ध आय, राजस्व, कुल संपत्ति और शेयरधारक इक्विटी सभी मूल्य में बदल गए। ड्यूपॉन्ट पहचान का उपयोग करके, विश्लेषक या प्रबंधक इस गिरावट के कारण का पता लगा सकते हैं। यहां वे देखते हैं कि इक्विटी मल्टीपल और टोटल एसेट टर्नओवर साल दो में बिल्कुल स्थिर रहा। यह कम आरओई के कारण के रूप में केवल लाभ मार्जिन छोड़ देता है। यह देखते हुए कि लाभ मार्जिन 60 प्रतिशत से गिरकर 52 प्रतिशत हो गया, जबकि राजस्व वास्तव में दो साल में बढ़ गया, यह दर्शाता है कि कंपनी ने पूरे साल अपने खर्चों और लागतों को संभालने के तरीके के साथ समस्याएँ हैं। इसके बाद प्रबंधक इन जानकारियों का उपयोग अगले वर्ष सुधारने के लिए कर सकते हैं।