DuPont Identity
Hvað er DuPont auðkennið?
DuPont sjálfsmyndin er tjáning sem sýnir að arðsemi eigin fjár (ROE) fyrirtækis er hægt að tákna sem afurð þriggja annarra hlutfalla: framlegðar, heildarveltu eigna og eiginfjármargfaldara.
Að skilja DuPont auðkennið
DuPont sjálfsmyndin, almennt þekkt sem DuPont greining, kemur frá DuPont Corporation, sem byrjaði að nota hugmyndina á 1920. DuPont auðkenni segir okkur að arðsemi eigin fjár hefur áhrif á þrennt:
Rekstrarhagkvæmni,. sem er mæld með framlegð;
Hagkvæmni eignanotkunar , sem er mæld með heildarveltu eigna; og
Fjárhagsleg skuldsetning,. sem er mæld með eiginfjármargfaldara.
Formúlan fyrir DuPont auðkennið er:
ROE = framlegð x eignavelta x eiginfjármargfaldari
Þessa formúlu er aftur á móti hægt að sundurliða frekar í:
ROE = (hreinar tekjur / sala) x (tekjur / heildareignir) x (heildareignir / eigið fé)
Ef arðsemi arðsemi er ófullnægjandi hjálpar DuPont auðkenni greiningaraðila og stjórnenda að finna þann hluta fyrirtækisins sem gengur illa.
DuPont Identity Dæmi Útreikningur
Gerum ráð fyrir að fyrirtæki tilkynni eftirfarandi fjárhagsgögn í tvö ár:
Ár eitt hreinar tekjur = $180.000
Ár eitt tekjur = $300.000
Ár eitt heildareignir = $500.000
Ár eitt eigið fé = $900.000
Ár tvö hreinar tekjur = $170.000
Ár tvö tekjur = $327.000
Ár tvö heildareignir = $545.000
Ár tvö Eigið fé = $980.000
Með því að nota DuPont auðkennið er arðsemi eigin fjár fyrir hvert ár:
ROE ár eitt = ($180.000 / $300.000) x ($300.000 / $500.000) x ($500.000 / $900.000) = 20%
ROE ár tvö = ($170.000 / $327.000) x ($327.000 / $545.000) x ($545.000 / $980.000) = 17%
Með örlítilli námundun sundrast ofangreindir tveir útreikningar á arðsemi eigin fjár í:
ROE ár eitt = 60% x 60% x 56% = 20%
ROE ár tvö = 52% x 60% x 56% = 17%
Þú getur séð greinilega að arðsemi eigin fjár lækkaði á ári tvö. Á árinu breyttust hreinar tekjur, tekjur, heildareignir og eigið fé allt að verðmæti. Með því að nota DuPont auðkennið geta sérfræðingar eða stjórnendur brotið niður orsök þessarar lækkunar. Hér sjá þeir eiginfjármargfaldann og heildarvelta eigna hélst nákvæmlega stöðug yfir árið tvö. Þetta skilur aðeins hagnaðarmuninn eftir sem orsök lægri arðsemi. Að sjá að framlegð lækkaði úr 60 prósentum í 52 prósent, á meðan tekjur jukust í raun á ári tvö, bendir til þess að það séu vandamál með hvernig fyrirtækið hafi séð um útgjöld sín og kostnað allt árið. Stjórnendur geta síðan notað þessa innsýn til að bæta sig á næsta ári.
