इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (आईएसडीए)

इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (ISDA) क्या है?

इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (आईएसडीए) एक निजी व्यापार संगठन है जिसके सदस्य, मुख्य रूप से बैंक, ओटीसी डेरिवेटिव बाजार में लेनदेन करते हैं । यह एसोसिएशन उस बाजार में जोखिमों की पहचान और उन्हें कम करके निजी तौर पर बातचीत किए गए ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) डेरिवेटिव के लिए बाजार में सुधार करने में मदद करता है।

लगभग तीन दशकों से, उद्योग ने आईएसडीए मास्टर समझौते का उपयोग डेरिवेटिव के लिए एक संविदात्मक दायित्व में प्रवेश करने के लिए एक टेम्पलेट के रूप में किया है, एक बुनियादी संरचना और मानकीकरण का निर्माण किया है जहां पहले केवल बीस्पोक लेनदेन थे।

इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (आईएसडीए) को समझना

इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन को निजी तौर पर बातचीत किए गए डेरिवेटिव की दुनिया को सुरक्षित और अधिक कुशल बनाने के लिए बनाया गया था। आईएसडीए इस भूमिका को बातचीत में उपयोग करने के लिए डेरिवेटिव अनुबंधों में प्रतिपक्षकारों के लिए टेम्पलेट प्रदान करके और उन संस्थानों के लिए एक मंच प्रदान करके पूरा करता है जो नेटवर्क के लिए बाजार में सौदा करते हैं और सामान्य चिंताओं और मुद्दों को उठाते हैं। ISDA अपने तीन प्रमुख कार्य क्षेत्रों की पहचान इस प्रकार करता है:

1. प्रतिपक्ष ऋण जोखिम को कम करना

2. पारदर्शिता बढ़ाना

3. डेरिवेटिव उद्योग के परिचालन बुनियादी ढांचे में सुधार

ISDA वित्तीय संस्थानों के लिए बढ़ते डेरिवेटिव बाजार की चुनौतियों के कारण बनाया गया था। डेरिवेटिव्स की मांग वित्त की बढ़ती वैश्विक प्रकृति के साथ बढ़ी, लेकिन इस बात पर स्पष्टता की कमी कि डेरिवेटिव लेनदेन में पार्टियां क्या जोखिम उठा रही थीं और उद्योग को नुकसान पहुंचा रही थीं। ISDA को डेरिवेटिव बाजार को रहस्यमय बनाने में मदद करने के लिए बनाया गया था, जिससे आगे की वृद्धि को सक्षम बनाया जा सके।

1985 में बनाया गया, ISDA में दुनिया भर के संस्थानों के सदस्य हैं। जून 2021 तक, ISDA के पास 76 देशों में फैले 950 से अधिक सदस्य संस्थान हैं। इन सदस्य संस्थानों में डेरिवेटिव बाजार के सभी स्तरों के प्रतिभागी शामिल हैं, जिनमें कमोडिटी कंपनियों, कानून फर्मों और निवेश प्रबंधकों से लेकर अंतरराष्ट्रीय बैंकों, डेरिवेटिव एक्सचेंजों और क्लियरिंगहाउस तक सभी शामिल हैं।

ISDA मास्टर समझौता

आईएसडीए मास्टर एग्रीमेंट बनाने और बनाए रखने के लिए जिम्मेदार है जिसका उपयोग एक डीलर और प्रतिपक्ष के बीच चर्चा के लिए एक टेम्पलेट के रूप में किया जाता है जो डेरिवेटिव लेनदेन में प्रवेश करना चाहता है। ISDA मास्टर एग्रीमेंट पहली बार 1992 में प्रकाशित हुआ था और 2002 में अपडेट किया गया था और एक विशिष्ट लेनदेन में बातचीत के लिए सभी क्षेत्रों की रूपरेखा प्रदान करता है। इसमें डिफ़ॉल्ट और समाप्ति की घटनाओं की घटनाएं शामिल हैं, यदि कोई घटना होती है तो समझौता कैसे बंद हो जाएगा, और यहां तक कि कर परिणामों से कैसे निपटा जाएगा।

ISDA मास्टर एग्रीमेंट भी विभिन्न सामग्रियों द्वारा समर्थित है जो अनुबंध में शर्तों के लिए परिभाषाएं और प्रतिपक्षों और डीलरों के लिए उपयोगकर्ता गाइड स्थापित करते हैं। आईएसडीए मास्टर समझौते से परे, आईएसडीए नए उद्योग उपकरण, सर्वोत्तम प्रथाओं पर जानकारी, और सभी चीजों के डेरिवेटिव के लिए एक सामान्य संसाधन का स्रोत है।

हाइलाइट्स

• ISDA अपने मिशन को प्रतिपक्ष जोखिम को कम करने, पारदर्शिता बढ़ाने और बुनियादी ढांचे में सुधार के रूप में देखता है।

• आईएसडीए ने स्वैप व्यापारियों के लिए एक टेम्पलेट के रूप में काम करने के लिए एक मानकीकृत समझौता विकसित किया।

• इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन एक पेशेवर एसोसिएशन है जो 1985 से स्वैप और डेरिवेटिव के व्यापार को बढ़ावा देने और सुधारने के लिए काम कर रही है।