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국제 스왑 및 파생 상품 협회(ISDA)

국제 스왑 및 파생 상품 협회(ISDA)
TradingTrading StrategiesAdvanced Trading Strategies and InstrumentsAdvanced Strategies and Instruments

ꡭ제 μŠ€μ™‘ 및 νŒŒμƒ μƒν’ˆ ν˜‘νšŒ(ISDA)λž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

ISDA(International Swaps and Derivatives Association)λŠ” 은행을 μ€‘μ‹¬μœΌλ‘œ νšŒμ›μ΄ μž₯μ™Έ νŒŒμƒμƒν’ˆ μ‹œμž₯ μ—μ„œ κ±°λž˜ν•˜λŠ” λ―Όκ°„ 무역 μ‘°μ§μž…λ‹ˆλ‹€. 이 ν˜‘νšŒλŠ” ν•΄λ‹Ή μ‹œμž₯의 μœ„ν—˜μ„ μ‹λ³„ν•˜κ³  μ€„μž„μœΌλ‘œμ¨ μ‚¬μ μœΌλ‘œ ν˜‘μƒλœ μž₯μ™Έ νŒŒμƒμƒν’ˆ μ‹œμž₯을 κ°œμ„ ν•˜λŠ” 데 도움이 λ©λ‹ˆλ‹€.

거의 30λ…„ λ™μ•ˆ μ—…κ³„λŠ” ISDA λ§ˆμŠ€ν„° 계약을 νŒŒμƒμƒν’ˆμ— λŒ€ν•œ κ³„μ•½μƒμ˜ 의무λ₯Ό μ΄ν–‰ν•˜κΈ° μœ„ν•œ ν…œν”Œλ¦ΏμœΌλ‘œ μ‚¬μš©ν•˜μ—¬ μ΄μ „μ—λŠ” λ§žμΆ€ν˜• 거래만 κ°€λŠ₯ν–ˆλ˜ κΈ°λ³Έ ꡬ쑰와 ν‘œμ€€ν™”λ₯Ό λ§Œλ“€μ–΄ μ™”μŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ꡭ제 μŠ€μ™‘ 및 νŒŒμƒμƒν’ˆ ν˜‘νšŒ(ISDA) 이해

International Swaps and Derivatives Association은 μ‚¬μ μœΌλ‘œ ν˜‘μƒλœ νŒŒμƒ μƒν’ˆμ˜ 세계λ₯Ό 보닀 μ•ˆμ „ν•˜κ³  효율적으둜 λ§Œλ“€κΈ° μœ„ν•΄ λ§Œλ“€μ–΄μ‘ŒμŠ΅λ‹ˆλ‹€. ISDA λŠ” ν˜‘μƒμ— μ‚¬μš©ν•  νŒŒμƒμƒν’ˆ 계약 의 κ±°λž˜μƒλŒ€λ°© 을 μœ„ν•œ ν…œν”Œλ¦Ώμ„ μ œκ³΅ν•˜κ³  μ‹œμž₯μ—μ„œ κ±°λž˜ν•˜λŠ” 기관이 λ„€νŠΈμ›Œν¬λ₯Ό ν˜•μ„±ν•˜κ³  κ³΅ν†΅μ˜ μš°λ €μ™€ 문제λ₯Ό μ œκΈ°ν•  수 μžˆλŠ” ν”Œλž«νΌμ„ μ œκ³΅ν•¨μœΌλ‘œμ¨ 이 역할을 μˆ˜ν–‰ν•©λ‹ˆλ‹€. ISDAλŠ” μ„Έ 가지 μ£Όμš” μž‘μ—… μ˜μ—­μ„ λ‹€μŒκ³Ό 같이 μ‹λ³„ν•©λ‹ˆλ‹€.

  1. κ±°λž˜μƒλŒ€λ°© μ‹ μš©μœ„ν—˜ κ°μ†Œ

  2. 투λͺ…μ„± 증가

  3. νŒŒμƒμƒν’ˆ μ‚°μ—…μ˜ 운영 인프라 κ°œμ„ 

ISDAλŠ” μ„±μž₯ν•˜λŠ” νŒŒμƒμƒν’ˆ μ‹œμž₯이 금육 기관에 μ œκΈ°ν•œ 과제둜 인해 λ§Œλ“€μ–΄μ‘ŒμŠ΅λ‹ˆλ‹€. νŒŒμƒμƒν’ˆμ— λŒ€ν•œ μˆ˜μš”λŠ” 금육의 κΈ€λ‘œλ²Œν™”μ— 따라 μ¦κ°€ν–ˆμ§€λ§Œ νŒŒμƒμƒν’ˆ 거래 λ‹Ήμ‚¬μžκ°€ μœ„ν—˜μ„ κ°μˆ˜ν•˜κ³  λ°›λŠ” 것이 무엇인지에 λŒ€ν•œ λͺ…확성이 λΆ€μ‘±ν•˜μ—¬ 업계에 ν”Όν•΄λ₯Ό μž…ν˜”μŠ΅λ‹ˆλ‹€. ISDAλŠ” νŒŒμƒμƒν’ˆ μ‹œμž₯의 이해λ₯Ό 돕기 μœ„ν•΄ λ§Œλ“€μ–΄μ‘ŒμœΌλ©°, 이λ₯Ό 톡해 더 λ§Žμ€ μ„±μž₯을 κ°€λŠ₯ν•˜κ²Œ ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

1985년에 μ°½μ„€λœ ISDAλŠ” μ „ 세계 κΈ°κ΄€μ˜ νšŒμ›μ„ λ³΄μœ ν•˜κ³  μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 2021λ…„ 6μ›” ν˜„μž¬ ISDAλŠ” 76κ°œκ΅­μ— 950개 μ΄μƒμ˜ νšŒμ› 기관을 λ³΄μœ ν•˜κ³  μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ΄λŸ¬ν•œ νšŒμ› κΈ°κ΄€μ—λŠ” μƒν’ˆ νšŒμ‚¬, 법λ₯  νšŒμ‚¬ 및 투자 κ΄€λ¦¬μžμ—μ„œ ꡭ제 은행, νŒŒμƒ μƒν’ˆ κ±°λž˜μ†Œ 및 정보 κ΅ν™˜μ†Œ 에 이λ₯΄κΈ°κΉŒμ§€ λͺ¨λ“  μˆ˜μ€€μ˜ νŒŒμƒ μƒν’ˆ μ‹œμž₯ μ°Έκ°€μžκ°€ ν¬ν•¨λ©λ‹ˆλ‹€ .

ISDA λ§ˆμŠ€ν„° 계약

λ”œλŸ¬ 와 μƒλŒ€λ°© κ°„μ˜ 토둠을 μœ„ν•œ ν…œν”Œλ¦ΏμœΌλ‘œ μ‚¬μš©λ˜λŠ” ISDA λ§ˆμŠ€ν„° 계약 을 μƒμ„±ν•˜κ³  μœ μ§€ν•˜λŠ” μ±…μž„μ΄ μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. ISDA λ§ˆμŠ€ν„° ν˜‘μ •μ€ 1992년에 처음 λ°œν–‰λ˜μ—ˆκ³  2002년에 μ—…λ°μ΄νŠΈλ˜μ—ˆμœΌλ©° 일반적인 κ±°λž˜μ—μ„œ ν˜‘μƒμ„ μœ„ν•œ λͺ¨λ“  μ˜μ—­μ˜ κ°œμš”λ₯Ό μ œκ³΅ν•©λ‹ˆλ‹€. μ—¬κΈ°μ—λŠ” 채무 λΆˆμ΄ν–‰ 및 μ’…λ£Œ 이벀트, 이벀트 λ°œμƒ μ‹œ 계약이 μ’…λ£Œλ˜λŠ” 방식, μ„ΈκΈˆ κ²°κ³Όκ°€ μ²˜λ¦¬λ˜λŠ” 방식이 ν¬ν•¨λ©λ‹ˆλ‹€.

ISDA λ§ˆμŠ€ν„° 계약은 λ˜ν•œ 거래 μƒλŒ€λ°© 및 λ”œλŸ¬λ₯Ό μœ„ν•œ 계약 및 μ‚¬μš© μ„€λͺ…μ„œμ˜ μš©μ–΄μ— λŒ€ν•œ μ •μ˜λ₯Ό μ„€μ •ν•˜λŠ” λ‹€μ–‘ν•œ μžλ£Œμ— μ˜ν•΄ μ§€μ›λ©λ‹ˆλ‹€. ISDA λ§ˆμŠ€ν„° 계약 외에도 ISDAλŠ” μƒˆλ‘œμš΄ μ‚°μ—… 도ꡬ, λͺ¨λ²” 사둀에 λŒ€ν•œ 정보 및 νŒŒμƒ μƒν’ˆμ— λŒ€ν•œ λͺ¨λ“  것에 λŒ€ν•œ 일반 λ¦¬μ†ŒμŠ€μ˜ μΆœμ²˜μž…λ‹ˆλ‹€.

ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • ISDAλŠ” μƒλŒ€λ°©μ˜ μœ„ν—˜μ„ 쀄이고, 투λͺ…성을 높이며, 인프라λ₯Ό κ°œμ„ ν•˜λŠ” 것을 사λͺ…μœΌλ‘œ 보고 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • ISDAλŠ” μŠ€μ™‘ 거래자λ₯Ό μœ„ν•œ ν…œν”Œλ¦Ώ 역할을 ν•˜λŠ” ν‘œμ€€ν™”λœ 계약을 κ°œλ°œν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • κ΅­μ œμŠ€μ™‘νŒŒμƒμƒν’ˆν˜‘νšŒλŠ” 1985λ…„λΆ€ν„° μŠ€μ™‘νŒŒμƒμƒν’ˆ 거래λ₯Ό μ΄‰μ§„ν•˜κ³  κ°œμ„ ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ μš΄μ˜ν•΄μ˜¨ μ „λ¬Έ ν˜‘νšŒμž…λ‹ˆλ‹€.