Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)
Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?
Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) является частной торговой организацией, члены которой, в основном банки, осуществляют операции на внебиржевом рынке деривативов. Эта ассоциация помогает улучшить рынок внебиржевых (OTC) деривативов, заключаемых в частном порядке, путем выявления и снижения рисков на этом рынке.
В течение почти трех десятилетий отрасль использовала генеральное соглашение ISDA в качестве шаблона для заключения договорных обязательств по деривативам, создавая базовую структуру и стандартизацию там, где раньше были только индивидуальные транзакции.
Понимание Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA)
Международная ассоциация свопов и деривативов была создана, чтобы сделать мир деривативов, заключенных в частном порядке, более безопасным и эффективным. ISDA выполняет эту роль, предоставляя контрагентам по деривативным контрактам шаблоны для использования в переговорах, а также предоставляя платформу для организаций, работающих на рынке, для установления контактов и обсуждения общих проблем и вопросов. ISDA определяет три основных направления своей работы:
Снижение кредитного риска контрагента
Повышение прозрачности
Улучшение операционной инфраструктуры отрасли деривативов.
ISDA была создана из-за проблем, которые растущий рынок деривативов ставит перед финансовыми учреждениями. Спрос на деривативы рос по мере того, как финансы становились все более глобальными, но отсутствие ясности в отношении того, чем рискуют и что получают стороны в сделке с деривативами, наносило ущерб отрасли. ISDA была создана, чтобы помочь демистифицировать рынок деривативов, тем самым способствуя дальнейшему росту.
В ISDA, созданную в 1985 году, входят представители учреждений со всего мира. По состоянию на июнь 2021 года ISDA может похвастаться наличием более 950 организаций-членов в 76 странах. В число этих организаций-членов входят участники всех уровней рынка деривативов, от товарных компаний, юридических фирм и инвестиционных менеджеров до международных банков, бирж деривативов и расчетных палат.
Генеральное соглашение ISDA
ISDA отвечает за создание и ведение Генерального соглашения ISDA,. которое используется в качестве шаблона для переговоров между дилером и контрагентом, желающим заключить сделку с деривативами. Генеральное соглашение ISDA было впервые опубликовано в 1992 г. и обновлено в 2002 г., и в нем описываются все области переговоров в типичной сделке. Это включает в себя события дефолта и события расторжения, то, как соглашение будет закрыто, если событие произойдет, и даже то, как будут решаться налоговые последствия.
Генеральное соглашение ISDA также поддерживается различными материалами, которые устанавливают определения терминов в контракте и руководствах пользователя для контрагентов и дилеров. Помимо Генерального соглашения ISDA, ISDA является источником новых отраслевых инструментов, информации о передовом опыте и общим ресурсом для всех производных инструментов.
Особенности
ISDA видит свою миссию в снижении риска контрагента, повышении прозрачности и улучшении инфраструктуры.
ISDA разработало стандартное соглашение, которое послужит образцом для трейдеров свопами.
Международная ассоциация свопов и деривативов — профессиональная ассоциация, работающая с 1985 года для продвижения и улучшения торговли свопами и деривативами.
