Associação Internacional de Swaps e Derivativos (ISDA)
O que é a International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?
A International Swaps and Derivatives Association (ISDA) é uma organização comercial privada cujos membros, principalmente bancos, realizam transações no mercado de derivativos OTC. Essa associação ajuda a melhorar o mercado de derivativos de balcão negociados de forma privada (OTC), identificando e reduzindo os riscos nesse mercado.
Por quase três décadas, a indústria usou o contrato mestre ISDA como modelo para a celebração de uma obrigação contratual de derivativos, criando uma estrutura básica e padronização onde antes havia apenas transações sob medida.
Entendendo a International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
A International Swaps and Derivatives Association foi criada para tornar o mundo dos derivativos negociados privadamente mais seguro e eficiente. O ISDA cumpre esse papel fornecendo modelos para contrapartes em contratos de derivativos para uso na negociação e fornecendo uma plataforma para as instituições que negociam no mercado se conectarem e levantarem preocupações e questões comuns. A ISDA identifica suas três principais áreas de trabalho como:
Reduzir o risco de crédito da contraparte
Aumentando a transparência
Melhorar a infraestrutura operacional da indústria de derivativos
O ISDA foi criado devido aos desafios que o crescente mercado de derivativos representava para as instituições financeiras. A demanda por derivativos cresceu com a natureza cada vez mais global das finanças, mas a falta de clareza sobre o que as partes em uma transação de derivativos estavam arriscando e recebendo prejudicou a indústria. O ISDA foi criado para ajudar a desmistificar o mercado de derivativos, possibilitando assim um maior crescimento.
Criada em 1985, a ISDA tem membros de instituições de todo o mundo. Em junho de 2021, a ISDA se orgulha de ter mais de 950 instituições membros espalhadas por 76 países. Essas instituições membros incluem participantes em todos os níveis do mercado de derivativos, abrangendo desde empresas de commodities, escritórios de advocacia e gestores de investimentos até bancos internacionais, bolsas de derivativos e câmaras de compensação.
O Contrato Mestre ISDA
O ISDA é responsável por criar e manter o ISDA Master Agreement que é usado como modelo para discussões entre um revendedor e a contraparte que deseja entrar em uma transação de derivativos. O ISDA Master Agreement foi publicado pela primeira vez em 1992 e atualizado em 2002 e fornece um resumo de todas as áreas de negociação em uma transação típica. Isso inclui eventos de inadimplência e eventos de rescisão, como o contrato será encerrado se ocorrer um evento e até mesmo como as consequências fiscais serão tratadas.
O ISDA Master Agreement também é apoiado por uma variedade de materiais que estabelecem as definições para os termos do contrato e guias do usuário para contrapartes e revendedores. Além do ISDA Master Agreement, o ISDA é uma fonte para novas ferramentas do setor, informações sobre as melhores práticas e um recurso geral para todos os derivativos.
Destaques
O ISDA vê sua missão como reduzir o risco de contraparte, aumentar a transparência e melhorar a infraestrutura.
O ISDA desenvolveu um acordo padronizado para servir de modelo para os negociadores de swaps.
A International Swaps and Derivatives Association é uma associação profissional que atua desde 1985 para promover e melhorar a negociação de swaps e derivativos.
