Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)
驴Qu茅 es la Asociaci贸n Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)?
La Asociaci贸n Internacional de Swaps y Derivados (ISDA) es una organizaci贸n comercial privada cuyos miembros, principalmente bancos, realizan transacciones en el mercado de derivados OTC. Esta asociaci贸n ayuda a mejorar el mercado de derivados extraburs谩tiles (OTC) negociados de forma privada al identificar y reducir los riesgos en ese mercado.
Durante casi tres d茅cadas, la industria ha utilizado el contrato marco ISDA como modelo para celebrar una obligaci贸n contractual de derivados, creando una estructura b谩sica y estandarizaci贸n donde antes solo hab铆a transacciones a medida.
Entendiendo la Asociaci贸n Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)
La Asociaci贸n Internacional de Swaps y Derivados se cre贸 para hacer que el mundo de los derivados negociados de forma privada sea m谩s seguro y eficiente. La ISDA cumple esta funci贸n proporcionando plantillas para que las contrapartes en contratos de derivados las utilicen en la negociaci贸n y proporcionando una plataforma para que las instituciones que negocian en el mercado se conecten y planteen inquietudes y problemas comunes. La ISDA identifica sus tres 谩reas de trabajo clave como:
Reducci贸n del riesgo de cr茅dito de la contraparte
Aumentar la transparencia
Mejorar la infraestructura operativa de la industria de derivados
La ISDA se cre贸 debido a los desaf铆os que planteaba el creciente mercado de derivados para las instituciones financieras. La demanda de derivados creci贸 con la naturaleza cada vez m谩s global de las finanzas, pero la falta de claridad sobre lo que las partes en una transacci贸n de derivados estaban arriesgando y recibiendo perjudic贸 a la industria. La ISDA se cre贸 para ayudar a desmitificar el mercado de derivados, permitiendo as铆 un mayor crecimiento.
Creada en 1985, la ISDA cuenta con miembros de instituciones de todo el mundo. A partir de junio de 2021, ISDA se jacta de tener m谩s de 950 instituciones miembros repartidas en 76 pa铆ses. Estas instituciones miembros incluyen participantes en todos los niveles del mercado de derivados, desde empresas de productos b谩sicos, bufetes de abogados y administradores de inversiones hasta bancos internacionales, bolsas de derivados y c谩maras de compensaci贸n.
El Acuerdo Marco ISDA
La ISDA es responsable de crear y mantener el Acuerdo Marco de la ISDA que se utiliza como plantilla para las discusiones entre un comerciante y la contraparte que busca ingresar en una transacci贸n de derivados. El Acuerdo Marco ISDA se public贸 por primera vez en 1992 y se actualiz贸 en 2002 y proporciona un resumen de todas las 谩reas de negociaci贸n en una transacci贸n t铆pica. Esto incluye eventos de incumplimiento y rescisi贸n, c贸mo se cerrar谩 el acuerdo si ocurre un evento e incluso c贸mo se tratar谩n las consecuencias fiscales.
El Acuerdo Marco ISDA tambi茅n est谩 respaldado por una variedad de materiales que establecen las definiciones de los t茅rminos en el contrato y gu铆as de usuario para contrapartes y distribuidores. M谩s all谩 del Acuerdo Marco de ISDA, ISDA es una fuente de nuevas herramientas de la industria, informaci贸n sobre las mejores pr谩cticas y un recurso general para todo lo relacionado con los derivados.
Reflejos
La ISDA considera que su misi贸n es reducir el riesgo de contraparte, aumentar la transparencia y mejorar la infraestructura.
La ISDA desarroll贸 un acuerdo estandarizado para servir como modelo para los comerciantes de swaps.
La Asociaci贸n Internacional de Swaps y Derivados es una asociaci贸n profesional que funciona desde 1985 para promover y mejorar la negociaci贸n de swaps y derivados.
