الرابطة الدولية للمبادلات والمشتقات (ISDA)

ما هي الرابطة الدولية للمبادلات والمشتقات (ISDA)؟

الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات (ISDA) هي منظمة تجارية خاصة يتعامل أعضاؤها ، وهم البنوك بشكل أساسي ، في سوق المشتقات خارج البورصة. يساعد هذا الارتباط على تحسين سوق المشتقات التي يتم التفاوض عليها بشكل خاص بدون وصفة طبية (OTC) من خلال تحديد وتقليل المخاطر في تلك السوق.

لما يقرب من ثلاثة عقود ، استخدمت الصناعة اتفاقية ISDA الرئيسية كنموذج للدخول في التزام تعاقدي للمشتقات ، وإنشاء هيكل أساسي وتوحيد قياسي حيث كانت هناك معاملات مخصصة فقط من قبل.

فهم الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات (ISDA)

تم إنشاء الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات لجعل عالم المشتقات التي يتم التفاوض عليها بشكل خاص أكثر أمانًا وكفاءة. تفي ISDA بهذا الدور من خلال توفير نماذج للأطراف المقابلة في عقود المشتقات لاستخدامها في التفاوض ومن خلال توفير منصة للمؤسسات التي تتعامل في السوق للتواصل وإثارة الاهتمامات والقضايا المشتركة. تحدد ISDA مجالات عملها الرئيسية الثلاثة على النحو التالي:

1. تقليل مخاطر الائتمان للطرف المقابل

2. زيادة الشفافية

3. تحسين البنية التحتية التشغيلية لصناعة المشتقات

تم إنشاء ISDA بسبب التحديات التي يطرحها سوق المشتقات المتنامي للمؤسسات المالية. نما الطلب على المشتقات مع الطبيعة العالمية المتزايدة للتمويل ، ولكن الافتقار إلى الوضوح بشأن ما تخاطر به الأطراف في معاملة المشتقات ويتلقى الضرر بهذه الصناعة. تم إنشاء ISDA للمساعدة في إزالة الغموض عن سوق المشتقات ، وبالتالي تمكين المزيد من النمو.

تأسست ISDA في عام 1985 ، وتضم أعضاء من مؤسسات حول العالم. اعتبارًا من يونيو 2021 ، تفتخر ISDA بوجود أكثر من 950 مؤسسة عضو منتشرة في 76 دولة. تشمل هذه المؤسسات الأعضاء مشاركين في جميع مستويات سوق المشتقات ، ويمتد الجميع من شركات السلع الأساسية ، وشركات المحاماة ، ومديري الاستثمار إلى البنوك الدولية ، وبورصات المشتقات ، وغرف المقاصة.

اتفاقية ISDA الرئيسية

تعتبر ISDA مسؤولة عن إنشاء وصيانة اتفاقية ISDA الرئيسية التي يتم استخدامها كنموذج للمناقشات بين التاجر والطرف المقابل الذي يتطلع إلى الدخول في معاملة مشتقات. تم نشر اتفاقية ISDA الرئيسية لأول مرة في عام 1992 وتم تحديثها في عام 2002 وتوفر مخططًا لجميع مجالات التفاوض في صفقة نموذجية. وهذا يشمل أحداث التخلف عن السداد وأحداث الإنهاء ، وكيف سيتم إغلاق الاتفاقية في حالة وقوع حدث ، وحتى كيفية التعامل مع العواقب الضريبية.

يتم دعم اتفاقية ISDA الرئيسية أيضًا من خلال مجموعة متنوعة من المواد التي تحدد تعريفات الشروط الواردة في العقد وأدلة المستخدم للأطراف المقابلة والتجار. إلى جانب اتفاقية ISDA الرئيسية ، تعد ISDA مصدرًا لأدوات الصناعة الجديدة ، ومعلومات حول أفضل الممارسات ، وموردًا عامًا لجميع مشتقات الأشياء.

يسلط الضوء

• ترى ISDA أن مهمتها تتمثل في الحد من مخاطر الطرف المقابل ، وزيادة الشفافية ، وتحسين البنية التحتية.

• طورت ISDA اتفاقية موحدة لتكون بمثابة نموذج لمتداولي المقايضات.

• الرابطة الدولية للمقايضات والمشتقات هي جمعية مهنية تعمل منذ عام 1985 لتعزيز وتحسين تداول المقايضات والمشتقات.