Associazione internazionale di swap e derivati (ISDA)
Che cos'è l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?
L'International Swaps and Derivatives Association (ISDA) è un'organizzazione commerciale privata i cui membri, principalmente banche, effettuano transazioni nel mercato dei derivati OTC. Questa associazione aiuta a migliorare il mercato dei derivati over-the-counter (OTC) negoziati privatamente, identificando e riducendo i rischi in quel mercato.
Per quasi tre decenni, l'industria ha utilizzato l'accordo quadro ISDA come modello per stipulare un obbligo contrattuale per i derivati, creando una struttura di base e una standardizzazione in cui prima esistevano solo transazioni su misura.
Capire l'International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
L'International Swaps and Derivatives Association nasce per rendere più sicuro ed efficiente il mondo dei derivati negoziati privatamente. L'ISDA svolge questo ruolo fornendo modelli per le controparti in contratti derivati da utilizzare nella negoziazione e fornendo una piattaforma per le istituzioni che operano nel mercato per creare reti e sollevare preoccupazioni e problemi comuni. L'ISDA identifica le sue tre aree di lavoro chiave come:
Ridurre il rischio di credito di controparte
Aumentare la trasparenza
Migliorare l'infrastruttura operativa dell'industria dei derivati
L'ISDA è stato creato a causa delle sfide che il crescente mercato dei derivati pone alle istituzioni finanziarie. La domanda di derivati è cresciuta con la natura sempre più globale della finanza, ma la mancanza di chiarezza su ciò che le parti in una transazione di derivati stavano rischiando e ricevendo ha danneggiato il settore. L'ISDA è stato creato per aiutare a demistificare il mercato dei derivati, consentendo così un'ulteriore crescita.
Creata nel 1985, l'ISDA ha membri provenienti da istituzioni di tutto il mondo. A giugno 2021, ISDA vanta di avere oltre 950 istituzioni membri sparse in 76 paesi. Queste istituzioni membri includono partecipanti a tutti i livelli del mercato dei derivati, da società di materie prime, studi legali e gestori di investimenti a banche internazionali, borse di derivati e stanze di compensazione.
L'accordo quadro ISDA
L'ISDA è responsabile della creazione e del mantenimento dell'ISDA Master Agreement che viene utilizzato come modello per le discussioni tra un dealer e la controparte che intende concludere un'operazione in derivati. L'ISDA Master Agreement è stato pubblicato per la prima volta nel 1992 ed è stato aggiornato nel 2002 e fornisce uno schema di tutte le aree di negoziazione in una transazione tipica. Ciò include gli eventi di inadempimento e di risoluzione, il modo in cui l'accordo verrà concluso se si verifica un evento e persino il modo in cui verranno gestite le conseguenze fiscali.
L'ISDA Master Agreement è inoltre supportato da una serie di materiali che stabiliscono le definizioni dei termini nel contratto e guide per l'utente per controparti e rivenditori. Oltre all'ISDA Master Agreement, l'ISDA è una fonte di nuovi strumenti di settore, informazioni sulle migliori pratiche e una risorsa generale per tutto ciò che riguarda i derivati.
Mette in risalto
L'ISDA considera la sua missione ridurre il rischio di controparte, aumentare la trasparenza e migliorare l'infrastruttura.
L'ISDA ha sviluppato un accordo standardizzato che funge da modello per i trader di swap.
L'International Swaps and Derivatives Association è un'associazione professionale che opera dal 1985 per promuovere e migliorare la negoziazione di swap e derivati.
