International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
Hvad er International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) er en privat handelsorganisation, hvis medlemmer, hovedsagelig banker, handler på OTC- derivatmarkedet. Denne sammenslutning hjælper med at forbedre markedet for privat forhandlede over-the-counter (OTC) derivater ved at identificere og reducere risici på dette marked.
I næsten tre årtier har industrien brugt ISDA-masteraftalen som skabelon til at indgå en kontraktlig forpligtelse for derivater, hvilket har skabt en grundlæggende struktur og standardisering, hvor der før kun var skræddersyede transaktioner.
Forståelse af International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
International Swaps and Derivatives Association blev oprettet for at gøre verden af privat forhandlede derivater sikrere og mere effektiv. ISDA opfylder denne rolle ved at stille skabeloner til rådighed for modparter i derivatkontrakter til brug ved forhandling og ved at tilbyde en platform for de institutioner, der handler på markedet, for at netværke og rejse fælles bekymringer og problemer. ISDA identificerer sine tre nøglearbejdsområder som:
Reduktion af modpartskreditrisiko
Øget gennemsigtighed
Forbedring af den operationelle infrastruktur i derivatindustrien
ISDA blev oprettet på grund af udfordringerne fra det voksende derivatmarked, som de finansielle institutioner stillede. Efterspørgslen efter derivater voksede med den stadig mere globale karakter af finansiering, men en mangel på klarhed om, hvad parterne i en derivattransaktion risikerede og modtog, skadede industrien. ISDA blev oprettet for at hjælpe med at afmystificere derivatmarkedet og derved muliggøre yderligere vækst.
ISDA blev oprettet i 1985 og har medlemmer fra institutioner rundt om i verden. Fra juni 2021 kan ISDA prale af at have over 950 medlemsinstitutioner fordelt på 76 lande. Disse medlemsinstitutioner omfatter deltagere på alle niveauer af derivatmarkedet, der spænder over alle fra råvareselskaber, advokatfirmaer og investeringsforvaltere til internationale banker, derivatbørser og clearinghuse.
ISDA-masteraftalen
ISDA er ansvarlig for at skabe og vedligeholde ISDA-masteraftalen, der bruges som skabelon for diskussioner mellem en forhandler og den modpart, der ønsker at indgå en derivattransaktion. ISDA-hovedaftalen blev først offentliggjort i 1992 og blev opdateret i 2002 og giver en oversigt over alle områder for forhandling i en typisk transaktion. Dette omfatter hændelser med misligholdelse og opsigelse, hvordan aftalen vil blive lukket, hvis en begivenhed indtræffer, og endda hvordan skattemæssige konsekvenser vil blive håndteret.
ISDA-hovedaftalen er også understøttet af en række materialer, der fastlægger definitionerne for vilkårene i kontrakten og brugervejledninger til modparter og forhandlere. Ud over ISDA-masteraftalen er ISDA en kilde til nye industriværktøjer, information om bedste praksis og en generel ressource for alt vedrørende derivater.
##Højdepunkter
ISDA ser sin mission som at reducere modpartsrisikoen, øge gennemsigtigheden og forbedre infrastrukturen.
ISDA udviklede en standardiseret aftale, der skal fungere som skabelon for swapshandlere.
International Swaps and Derivatives Association er en professionel sammenslutning, der har arbejdet siden 1985 for at fremme og forbedre handelen med swaps og derivater.
