Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa (ISDA)
Apakah itu Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa (ISDA)?
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa (ISDA) ialah organisasi perdagangan swasta yang ahlinya, terutamanya bank, berurus niaga dalam pasaran derivatif OTC. Persatuan ini membantu meningkatkan pasaran untuk derivatif bebas kaunter (OTC) yang dirunding secara persendirian dengan mengenal pasti dan mengurangkan risiko dalam pasaran tersebut.
Selama hampir tiga dekad, industri telah menggunakan perjanjian induk ISDA sebagai templat untuk memeterai obligasi kontrak untuk derivatif, mewujudkan struktur asas dan penyeragaman di mana hanya terdapat transaksi yang dipesan lebih dahulu.
Memahami Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa (ISDA)
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa diwujudkan untuk menjadikan dunia derivatif yang dirundingkan secara persendirian lebih selamat dan cekap. ISDA memenuhi peranan ini dengan menyediakan templat untuk rakan niaga dalam kontrak derivatif untuk digunakan dalam rundingan dan dengan menyediakan platform bagi institusi yang berurusan dalam pasaran untuk menjalin rangkaian dan membangkitkan kebimbangan dan isu bersama. ISDA mengenal pasti tiga bidang kerja utamanya sebagai:
Mengurangkan risiko kredit rakan niaga
Meningkatkan ketelusan
Menambah baik infrastruktur operasi industri derivatif
ISDA diwujudkan berikutan cabaran pasaran derivatif yang semakin meningkat untuk institusi kewangan. Permintaan untuk derivatif meningkat dengan sifat kewangan yang semakin global, tetapi kekurangan kejelasan tentang perkara yang pihak dalam urus niaga derivatif mempertaruhkan dan menerima menjejaskan industri. ISDA telah diwujudkan untuk membantu mentafsirkan pasaran derivatif, dengan itu membolehkan pertumbuhan selanjutnya.
Diwujudkan pada tahun 1985, ISDA mempunyai ahli dari institusi di seluruh dunia. Sehingga Jun 2021, ISDA membanggakan mempunyai lebih 950 institusi ahli yang tersebar di 76 negara. Institusi ahli ini termasuk peserta dalam semua peringkat pasaran derivatif, merangkumi semua orang daripada syarikat komoditi, firma guaman dan pengurus pelaburan kepada bank antarabangsa, bursa derivatif dan pusat penjelasan.
Perjanjian Induk ISDA
ISDA bertanggungjawab untuk mencipta dan mengekalkan Perjanjian Induk ISDA yang digunakan sebagai templat untuk perbincangan antara peniaga dan rakan niaga yang ingin memasuki transaksi derivatif. Perjanjian Induk ISDA pertama kali diterbitkan pada tahun 1992 dan dikemas kini pada tahun 2002 dan menyediakan garis besar semua bidang untuk rundingan dalam transaksi biasa. Ini termasuk peristiwa lalai dan peristiwa penamatan, cara perjanjian akan ditutup jika peristiwa berlaku, dan juga cara akibat cukai akan ditangani.
Perjanjian Induk ISDA juga disokong oleh pelbagai bahan yang menetapkan definisi untuk terma dalam kontrak dan panduan pengguna untuk rakan niaga dan peniaga. Di luar Perjanjian Induk ISDA, ISDA ialah sumber untuk alatan industri baharu, maklumat tentang amalan terbaik dan sumber umum untuk semua derivatif.
Sorotan
ISDA melihat misinya sebagai mengurangkan risiko rakan niaga, meningkatkan ketelusan dan menambah baik infrastruktur.
ISDA membangunkan perjanjian piawai untuk berfungsi sebagai templat untuk pedagang swap.
Persatuan Swap dan Derivatif Antarabangsa ialah persatuan profesional yang telah beroperasi sejak 1985 untuk mempromosikan dan menambah baik perdagangan swap dan derivatif.
