Internationaler Verband für Swaps und Derivate (ISDA)
Was ist die International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?
Die International Swaps and Derivatives Association (ISDA) ist eine private Handelsorganisation, deren Mitglieder, hauptsächlich Banken, Geschäfte auf dem OTC -Derivatemarkt tätigen. Diese Vereinigung trägt dazu bei, den Markt für privat verhandelte außerbörslich gehandelte (OTC) Derivate zu verbessern, indem Risiken auf diesem Markt identifiziert und reduziert werden.
Seit fast drei Jahrzehnten nutzt die Branche den ISDA-Rahmenvertrag als Vorlage für den Abschluss einer vertraglichen Verpflichtung für Derivate, um eine Grundstruktur und Standardisierung zu schaffen, wo es zuvor nur maßgeschneiderte Geschäfte gab.
Die International Swaps and Derivatives Association (ISDA) verstehen
Die International Swaps and Derivatives Association wurde gegründet, um die Welt der privat gehandelten Derivate sicherer und effizienter zu machen. Die ISDA erfüllt diese Rolle, indem sie Vorlagen für Kontrahenten in Derivatekontrakten zur Verfügung stellt, die sie bei Verhandlungen verwenden können, und indem sie eine Plattform für die Institutionen bietet, die auf dem Markt handeln, um sich zu vernetzen und gemeinsame Bedenken und Probleme zu äußern. Die ISDA identifiziert ihre drei wichtigsten Arbeitsbereiche wie folgt:
Verringerung des Kreditrisikos der Gegenpartei
Erhöhung der Transparenz
Verbesserung der betrieblichen Infrastruktur der Derivatebranche
Die ISDA wurde aufgrund der Herausforderungen geschaffen, die der wachsende Derivatemarkt für Finanzinstitute darstellt. Die Nachfrage nach Derivaten wuchs mit der zunehmend globalen Natur des Finanzwesens, aber mangelnde Klarheit darüber, was die Parteien bei einer Derivattransaktion riskierten und erhielten, schadete der Branche. Die ISDA wurde gegründet, um den Derivatemarkt zu entmystifizieren und dadurch weiteres Wachstum zu ermöglichen.
Die ISDA wurde 1985 gegründet und hat Mitglieder aus Institutionen auf der ganzen Welt. Seit Juni 2021 hat ISDA über 950 Mitgliedsinstitutionen in 76 Ländern. Zu diesen Mitgliedsinstitutionen gehören Teilnehmer auf allen Ebenen des Derivatemarktes, von Rohstoffunternehmen, Anwaltskanzleien und Anlageverwaltern bis hin zu internationalen Banken, Derivatebörsen und Clearingstellen.
Der ISDA-Rahmenvertrag
Die ISDA ist verantwortlich für die Erstellung und Pflege des ISDA-Rahmenvertrags,. der als Vorlage für Gespräche zwischen einem Händler und der Gegenpartei verwendet wird, die eine Derivatetransaktion eingehen möchte. Das ISDA Master Agreement wurde erstmals 1992 veröffentlicht und 2002 aktualisiert und bietet einen Überblick über alle Verhandlungsbereiche einer typischen Transaktion. Dazu gehören Verzugs- und Kündigungsereignisse, wie der Vertrag bei Eintritt eines Ereignisses gekündigt wird und sogar wie mit steuerlichen Folgen umgegangen wird.
Der ISDA-Rahmenvertrag wird auch durch eine Vielzahl von Materialien unterstützt, die die Definitionen für die Vertragsbedingungen und Benutzerhandbücher für Kontrahenten und Händler festlegen. Über das ISDA Master Agreement hinaus ist die ISDA eine Quelle für neue Branchentools, Informationen zu Best Practices und eine allgemeine Ressource für alle Dinge rund um Derivate.
Höhepunkte
Die ISDA sieht ihre Aufgabe darin, das Kontrahentenrisiko zu reduzieren, die Transparenz zu erhöhen und die Infrastruktur zu verbessern.
Die ISDA hat eine standardisierte Vereinbarung entwickelt, die als Vorlage für Swap-Händler dienen soll.
Die International Swaps and Derivatives Association ist ein Berufsverband, der seit 1985 tätig ist, um den Handel mit Swaps und Derivaten zu fördern und zu verbessern.
