International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Vad är International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) är en privat handelsorganisation vars medlemmar, främst banker, gör transaktioner på OTC- derivatmarknaden. Denna förening hjälper till att förbättra marknaden för privatförhandlade OTC-derivat genom att identifiera och minska riskerna på den marknaden.

I nästan tre decennier har branschen använt ISDA-huvudavtalet som en mall för att ingå en avtalsförpliktelse för derivat, skapa en grundläggande struktur och standardisering där det tidigare bara fanns skräddarsydda transaktioner.

Förstå International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

International Swaps and Derivatives Association skapades för att göra världen av privatförhandlade derivat säkrare och effektivare. ISDA fyller denna roll genom att tillhandahålla mallar för motparter i derivatkontrakt att använda i förhandlingar och genom att tillhandahålla en plattform för de institutioner som handlar på marknaden för att nätverka och ta upp gemensamma problem och frågor. ISDA identifierar sina tre nyckelarbetsområden som:

1. Minska motpartskreditrisk

2. Ökad transparens

3. Förbättra den operativa infrastrukturen för derivatindustrin

ISDA skapades på grund av de utmaningar den växande derivatmarknaden innebar för finansiella institutioner. Efterfrågan på derivat ökade med finansernas alltmer globala karaktär, men en otydlighet om vad parterna i en derivattransaktion riskerade och fick skadade branschen. ISDA skapades för att hjälpa till att avmystifiera derivatmarknaden och därigenom möjliggöra ytterligare tillväxt.

ISDA skapades 1985 och har medlemmar från institutioner runt om i världen. Från och med juni 2021 skryter ISDA med att ha över 950 medlemsinstitutioner spridda över 76 länder. Dessa medlemsinstitutioner inkluderar deltagare på alla nivåer av derivatmarknaden, allt från råvaruföretag, advokatbyråer och investeringsförvaltare till internationella banker, derivatbörser och clearinghus.

ISDA Master Agreement

ISDA ansvarar för att skapa och underhålla ISDA Master Agreement som används som en mall för diskussioner mellan en återförsäljare och motparten som vill ingå en derivattransaktion. ISDA Master Agreement publicerades första gången 1992 och uppdaterades 2002 och ger en översikt över alla områden för förhandling i en typisk transaktion. Detta inkluderar händelser av fallissemang och uppsägningshändelser, hur avtalet kommer att stängas om en händelse inträffar, och även hur skattekonsekvenser kommer att hanteras.

ISDA Master Agreement stöds också av en mängd material som fastställer definitionerna för villkoren i avtalet och användarguider för motparter och återförsäljare. Utöver ISDA Master Agreement är ISDA en källa för nya branschverktyg, information om bästa praxis och en allmän resurs för allt som rör derivat.

Höjdpunkter

– ISDA ser sitt uppdrag som att minska motpartsrisken, öka transparensen och förbättra infrastrukturen.

– ISDA utvecklade ett standardiserat avtal för att fungera som en mall för swapphandlare.

– International Swaps and Derivatives Association är en professionell förening som har verkat sedan 1985 för att främja och förbättra handeln med swappar och derivat.