International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
Mikä on International Swaps and Derivatives Association (ISDA)?
International Swaps and Derivatives Association (ISDA) on yksityinen kauppajärjestö, jonka jäsenet, pääasiassa pankit, käyvät kauppaa OTC- johdannaismarkkinoilla. Tämä yhdistys auttaa parantamaan yksityisesti neuvoteltujen OTC-johdannaisten markkinoita tunnistamalla ja vähentämällä riskejä näillä markkinoilla.
Lähes kolmen vuosikymmenen ajan toimiala on käyttänyt ISDA-yleissopimusta mallina johdannaissopimusten solmimiselle, perusrakenteen ja standardoinnin luomiselle siellä, missä aiemmin on tehty vain tilaustoimia.
International Swaps and Derivatives Associationin (ISDA) ymmärtäminen
International Swaps and Derivatives Association perustettiin tekemään yksityisesti neuvoteltujen johdannaisten maailmasta turvallisempaa ja tehokkaampaa. ISDA täyttää tämän roolin tarjoamalla malleja johdannaissopimusten vastapuolille neuvotteluissa käytettäväksi ja tarjoamalla foorumin markkinoilla toimiville laitoksille verkostoitumiseen ja yhteisten huolenaiheiden ja ongelmien esille tuomiseen. ISDA määrittelee kolme keskeistä työaluettaan seuraavasti:
Vastapuoliluottoriskin vähentäminen
Avoimuuden lisääminen
Johdannaisteollisuuden toiminnallisen infrastruktuurin parantaminen
ISDA syntyi kasvavien johdannaismarkkinoiden rahoituslaitoksille asettamien haasteiden vuoksi. Johdannaisten kysyntä kasvoi rahoituksen globaalimman luonteen myötä, mutta epäselvyys siitä, mitä johdannaiskaupan osapuolet riskeerasivat ja saavat, vahingoitti toimialaa. ISDA luotiin auttamaan selvittämään johdannaismarkkinoiden mysteeriä ja mahdollistamaan siten lisäkasvun.
Vuonna 1985 perustetussa ISDA:ssa on jäseniä instituutioista ympäri maailmaa. Kesäkuussa 2021 ISDA:lla on yli 950 jäseninstituutiota 76 maassa. Näihin jäseninstituutioihin kuuluu toimijoita kaikilla johdannaismarkkinoiden tasoilla, jotka kattavat kaikki hyödykeyhtiöistä, asianajotoimistoista ja sijoitusjohtajista kansainvälisiin pankkeihin, johdannaispörsseihin ja selvityskeskuksiin.
ISDA-yleissopimus
ISDA on vastuussa ISDA-yleissopimuksen luomisesta ja ylläpidosta,. jota käytetään mallina jälleenmyyjän ja johdannaistransaktiota suunnittelevan vastapuolen välisissä keskusteluissa. ISDA-yleissopimus julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1992, ja se päivitettiin vuonna 2002, ja se sisältää yleiskatsauksen kaikista tyypillisen transaktion neuvottelualueista. Tämä sisältää laiminlyönti- ja irtisanomistapahtumat, kuinka sopimus suljetaan tapahtuman sattuessa ja jopa kuinka veroseuraamuksia käsitellään.
ISDA-yleissopimusta tuetaan myös erilaisilla materiaaleilla, jotka määrittävät sopimuksen termien määritelmät sekä vastapuolten ja jälleenmyyjien käyttöoppaissa. ISDA-yleissopimuksen lisäksi ISDA on lähde uusille alan työkaluille, tietoa parhaista käytännöistä ja yleinen resurssi kaikenlaisille johdannaisille.
Kohokohdat
ISDA:n tehtävänä on vähentää vastapuoliriskiä, lisätä läpinäkyvyyttä ja parantaa infrastruktuuria.
ISDA kehitti standardoidun sopimuksen, joka toimii mallina swap-kauppiaille.
International Swaps and Derivatives Association on vuodesta 1985 lähtien toiminut ammattiyhdistys edistämään ja parantamaan swap- ja johdannaiskauppaa.
