लाभप्रदता सूचकांक

लाभप्रदता सूचकांक (पीआई) क्या है?

लाभप्रदता सूचकांक (पीआई), जिसे वैकल्पिक रूप से मूल्य निवेश अनुपात (वीआईआर) या लाभ निवेश अनुपात (पीआईआर) के रूप में संदर्भित किया जाता है, एक सूचकांक का वर्णन करता है जो एक प्रस्तावित परियोजना की लागत और लाभों के बीच संबंध का प्रतिनिधित्व करता है। इसकी गणना भविष्य में अपेक्षित नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और परियोजना में निवेश की गई प्रारंभिक राशि के बीच के अनुपात के रूप में की जाती है। एक उच्च पीआई का मतलब है कि एक परियोजना को अधिक आकर्षक माना जाएगा।

लाभप्रदता सूचकांक (पीआई) को समझना

पीआई विभिन्न परियोजनाओं की रैंकिंग में सहायक है क्योंकि यह निवेशकों को प्रत्येक निवेश इकाई के लिए बनाए गए मूल्य की मात्रा निर्धारित करने देता है। 1.0 का एक लाभप्रदता सूचकांक तार्किक रूप से सूचकांक पर सबसे कम स्वीकार्य उपाय है, क्योंकि उस संख्या से कम कोई भी मूल्य इंगित करेगा कि परियोजना का वर्तमान मूल्य (पीवी) प्रारंभिक निवेश से कम है । जैसे-जैसे लाभप्रदता सूचकांक का मूल्य बढ़ता है, वैसे-वैसे प्रस्तावित परियोजना का वित्तीय आकर्षण भी बढ़ता है।

लाभप्रदता सूचकांक संभावित पूंजी परिव्यय पर लागू एक मूल्यांकन तकनीक है। एक परियोजना की लाभप्रदता निर्धारित करने के लिए विधि अनुमानित पूंजी प्रवाह को अनुमानित पूंजी बहिर्वाह से विभाजित करती है। जैसा कि उपर्युक्त सूत्र द्वारा इंगित किया गया है, लाभप्रदता सूचकांक भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और उपरोक्त चर का प्रतिनिधित्व करने के लिए प्रारंभिक निवेश का उपयोग करता है।

परियोजनाओं की वांछनीयता की तुलना करने के लिए लाभप्रदता सूचकांक का उपयोग करते समय, यह विचार करना आवश्यक है कि तकनीक परियोजना के आकार की उपेक्षा कैसे करती है। इसलिए, बड़े नकदी प्रवाह वाली परियोजनाओं के परिणामस्वरूप कम लाभप्रदता सूचकांक गणना हो सकती है क्योंकि उनका लाभ मार्जिन उतना अधिक नहीं है।

लाभप्रदता सूचकांक की गणना निम्नलिखित अनुपात का उपयोग करके की जा सकती है:

लाभप्रदता सूचकांक के घटक

फ्यूचर कैश फ्लो का पीवी (अंश)

भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के लिए धन की गणना के समय मूल्य के कार्यान्वयन की आवश्यकता होती है। भविष्य के नकदी प्रवाह को वर्तमान मौद्रिक स्तरों के बराबर करने के लिए नकदी प्रवाह को उचित अवधियों में छूट दी जाती है। इस विचार के लिए छूट खाते हैं कि आज $ 1 का मूल्य एक वर्ष में प्राप्त $ 1 के मूल्य के बराबर नहीं है क्योंकि वर्तमान में पैसा ब्याज वाले बचत खातों के माध्यम से अधिक कमाई की संभावना प्रदान करता है, पैसे की तुलना में अभी तक अनुपलब्ध है। इसलिए भविष्य में प्राप्त नकदी प्रवाह को वर्तमान के करीब प्राप्त धन की तुलना में कम वर्तमान मूल्य माना जाता है।

आवश्यक निवेश (डिनोमिनेटर)

रियायती अनुमानित नकद बहिर्वाह एक परियोजना के प्रारंभिक पूंजी परिव्यय का प्रतिनिधित्व करता है। आवश्यक प्रारंभिक निवेश केवल परियोजना की शुरुआत में आवश्यक नकदी प्रवाह है। अन्य सभी परिव्यय परियोजना के जीवन में किसी भी समय हो सकते हैं, और इन्हें अंश में छूट के उपयोग के माध्यम से गणना में शामिल किया जाता है। ये अतिरिक्त पूंजी परिव्यय कराधान या मूल्यह्रास से संबंधित लाभों में कारक हो सकते हैं ।

लाभप्रदता सूचकांक की गणना और व्याख्या

चूंकि लाभप्रदता सूचकांक की गणना नकारात्मक नहीं हो सकती है, इसलिए उपयोगी समझे जाने से पहले उन्हें सकारात्मक आंकड़ों में परिवर्तित किया जाना चाहिए। 1.0 से अधिक की गणना से संकेत मिलता है कि परियोजना के भविष्य के प्रत्याशित रियायती नकदी प्रवाह प्रत्याशित रियायती नकदी बहिर्वाह से अधिक हैं। 1.0 से कम की गणना से संकेत मिलता है कि बहिर्वाह का घाटा रियायती अंतर्वाह से अधिक है, और परियोजना को स्वीकार नहीं किया जाना चाहिए। गणनाएँ जो 1.0 के बराबर होती हैं, उदासीनता की स्थितियाँ लाती हैं जहाँ किसी परियोजना से कोई लाभ या हानि न्यूनतम होती है।

विशेष रूप से लाभप्रदता सूचकांक का उपयोग करते समय, 1.0 से अधिक गणनाओं को उच्चतम गणना के आधार पर रैंक किया जाता है। जब सीमित पूंजी उपलब्ध हो, और परियोजनाएं परस्पर अनन्य हों, तो उच्चतम लाभप्रदता सूचकांक वाली परियोजना को स्वीकार किया जाना चाहिए क्योंकि यह सीमित पूंजी के सबसे अधिक उत्पादक उपयोग के साथ परियोजना को इंगित करता है। इसी कारण लाभप्रदता सूचकांक को लाभ-लागत अनुपात भी कहा जाता है। हालांकि कुछ परियोजनाओं के परिणाम उच्च शुद्ध वर्तमान मूल्यों में होते हैं, उन परियोजनाओं को पारित किया जा सकता है क्योंकि उनके पास उच्चतम लाभप्रदता सूचकांक नहीं है और कंपनी की संपत्ति के सबसे फायदेमंद उपयोग का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।

हाइलाइट्स

• प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स (पीआई) किसी प्रोजेक्ट या निवेश के आकर्षण का एक पैमाना है।

• 1.0 से अधिक का पीआई एक अच्छा निवेश माना जाता है, जिसमें अधिक आकर्षक परियोजनाओं के अनुरूप उच्च मूल्य होते हैं।

• पीआई की गणना भविष्य में अपेक्षित नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को परियोजना में प्रारंभिक निवेश राशि से विभाजित करके की जाती है।

• पूंजी की कमी और परस्पर अनन्य परियोजनाओं के तहत, केवल उच्चतम पीआई वाले लोगों को ही शुरू किया जाना चाहिए।

सामान्य प्रश्न

लाभप्रदता सूचकांक की गणना कैसे की जाती है?

प्रॉफिटेबिलिटी इंडेक्स प्रोजेक्ट में शुरुआती निवेश द्वारा फ्यूचर्स कैश फ्लो के वर्तमान मूल्य को विभाजित करके निर्धारित गणना है।

लाभप्रदता सूचकांक के अन्य नाम क्या हैं?

लाभप्रदता सूचकांक को लाभ निवेश अनुपात (पीआईआर) या मूल्य निवेश अनुपात (वीआईआर) भी कहा जाता है।

लाभप्रदता सूचकांक किसके लिए उपयोग किया जाता है?

इसका उपयोग तुलना और इसके विपरीत के लिए किया जाता है जब किसी कंपनी के पास कई निवेश और परियोजनाएं होती हैं जो वह उपक्रम पर विचार कर रही होती है। सूचकांक का उपयोग अन्य मेट्रिक्स के साथ यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि सबसे अच्छा निवेश कौन सा है।