Indeks Keberuntungan

Apakah Indeks Keberuntungan (PI)?

Indeks keberuntungan (PI), secara alternatif dirujuk sebagai nisbah pelaburan nilai (VIR) atau nisbah pelaburan keuntungan (PIR), menerangkan indeks yang mewakili hubungan antara kos dan faedah projek yang dicadangkan. Ia dikira sebagai nisbah antara nilai semasa aliran tunai yang dijangkakan pada masa hadapan dan jumlah awal yang dilaburkan dalam projek. PI yang lebih tinggi bermakna projek akan dianggap lebih menarik.

Memahami Indeks Keberuntungan (PI)

PI membantu dalam menilai pelbagai projek kerana ia membolehkan pelabur mengukur nilai yang dicipta bagi setiap unit pelaburan. Indeks keuntungan 1.0 secara logiknya adalah ukuran paling rendah yang boleh diterima pada indeks, kerana sebarang nilai yang lebih rendah daripada angka itu akan menunjukkan bahawa nilai semasa (PV) projek adalah kurang daripada pelaburan awal. Apabila nilai indeks keuntungan meningkat, begitu juga dengan daya tarikan kewangan projek yang dicadangkan.

Indeks keberuntungan ialah teknik penilaian yang digunakan untuk potensi perbelanjaan modal. Kaedah membahagikan aliran masuk modal unjuran dengan aliran keluar modal unjuran untuk menentukan keuntungan sesuatu projek. Seperti yang ditunjukkan oleh formula yang disebutkan di atas, indeks keuntungan menggunakan nilai semasa aliran tunai masa hadapan dan pelaburan awal untuk mewakili pembolehubah yang disebutkan di atas.

Apabila menggunakan indeks keuntungan untuk membandingkan kemahuan projek, adalah penting untuk mempertimbangkan bagaimana teknik tersebut mengabaikan saiz projek. Oleh itu, projek dengan aliran masuk tunai yang lebih besar mungkin menyebabkan pengiraan indeks keuntungan yang lebih rendah kerana margin keuntungannya tidak setinggi itu.

Indeks keuntungan boleh dikira menggunakan nisbah berikut:

Komponen Indeks Keberuntungan

PV Aliran Tunai Masa Hadapan (Numerator)

Nilai semasa aliran tunai masa hadapan memerlukan pelaksanaan pengiraan nilai masa wang. Aliran tunai didiskaunkan bilangan tempoh yang sesuai untuk menyamakan aliran tunai masa hadapan dengan tahap kewangan semasa. Mendiskaun mengambil kira idea bahawa nilai $1 hari ini tidak sama dengan nilai $1 yang diterima dalam satu tahun kerana wang pada masa ini menawarkan lebih banyak potensi pendapatan melalui akaun simpanan berfaedah, berbanding wang yang belum tersedia. Oleh itu, aliran tunai yang diterima lebih lanjut pada masa hadapan dianggap mempunyai nilai semasa yang lebih rendah daripada wang yang diterima lebih dekat dengan masa kini.

Pelaburan Diperlukan (Penyebut)

Unjuran aliran keluar tunai yang didiskaun mewakili perbelanjaan modal awal projek. Pelaburan awal yang diperlukan hanyalah aliran tunai yang diperlukan pada permulaan projek. Semua perbelanjaan lain mungkin berlaku pada bila-bila masa dalam hayat projek, dan ini difaktorkan ke dalam pengiraan melalui penggunaan pendiskaun dalam pengangka. Perbelanjaan modal tambahan ini mungkin mengambil kira manfaat yang berkaitan dengan pencukaian atau susut nilai.

Mengira dan Mentafsir Indeks Keberuntungan

Oleh kerana pengiraan indeks keberuntungan tidak boleh negatif, maka pengiraan tersebut mesti ditukar kepada angka positif sebelum ia dianggap berguna. Pengiraan lebih daripada 1.0 menunjukkan aliran masuk tunai terdiskaun masa depan yang dijangkakan adalah lebih besar daripada aliran keluar tunai terdiskaun yang dijangkakan. Pengiraan kurang daripada 1.0 menunjukkan defisit aliran keluar adalah lebih besar daripada aliran masuk terdiskaun, dan projek itu tidak boleh diterima. Pengiraan yang sama dengan 1.0 membawa situasi ketidakpedulian di mana sebarang keuntungan atau kerugian daripada projek adalah minimum.

Apabila menggunakan indeks keuntungan secara eksklusif, pengiraan yang lebih besar daripada 1.0 disenaraikan berdasarkan pengiraan tertinggi. Apabila modal terhad tersedia, dan projek saling eksklusif, projek dengan indeks keuntungan tertinggi akan diterima kerana ia menunjukkan projek dengan penggunaan modal terhad yang paling produktif. Indeks keuntungan juga dipanggil nisbah kos faedah atas sebab ini. Walaupun sesetengah projek menghasilkan nilai semasa bersih yang lebih tinggi, projek tersebut mungkin dilepaskan kerana ia tidak mempunyai indeks keuntungan tertinggi dan tidak mewakili penggunaan aset syarikat yang paling berfaedah.

Sorotan

Indeks keberuntungan (PI) ialah ukuran daya tarikan projek atau pelaburan.
PI yang lebih besar daripada 1.0 dianggap sebagai pelaburan yang baik, dengan nilai yang lebih tinggi sepadan dengan projek yang lebih menarik.
PI dikira dengan membahagikan nilai semasa aliran tunai jangkaan masa hadapan dengan jumlah pelaburan awal dalam projek.
Di bawah kekangan modal dan projek yang saling eksklusif, hanya mereka yang mempunyai PI tertinggi harus dilaksanakan.

Soalan Lazim

Bagaimanakah Indeks Keuntungan Dikira?

Indeks keuntungan ialah pengiraan yang ditentukan dengan membahagikan nilai semasa aliran tunai niaga hadapan dengan pelaburan awal dalam projek.

Apakah Nama Lain untuk Indeks Keberuntungan?

Indeks keuntungan juga dipanggil nisbah pelaburan keuntungan (PIR) atau nisbah pelaburan nilai (VIR).

Untuk Apa Indeks Keberuntungan Digunakan?

Ia digunakan untuk perbandingan dan kontras apabila syarikat mempunyai beberapa pelaburan dan projek yang sedang dipertimbangkan untuk dilaksanakan. Indeks boleh digunakan bersama metrik lain untuk menentukan pelaburan terbaik.