مؤشر الربح
ما هو مؤشر الربحية (PI)؟
يصف مؤشر الربحية (PI) ، الذي يشار إليه بدلاً من ذلك باسم نسبة الاستثمار في القيمة (VIR) أو نسبة الاستثمار في الربح (PIR) ، مؤشرًا يمثل العلاقة بين تكاليف وفوائد المشروع المقترح. يتم حسابها على أنها النسبة بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة والمبلغ الأولي المستثمر في المشروع. يعني ارتفاع PI أن المشروع سيتم اعتباره أكثر جاذبية.
فهم مؤشر الربحية (PI)
يساعد PI في ترتيب مختلف المشاريع لأنه يتيح للمستثمرين تحديد القيمة التي تم إنشاؤها لكل وحدة استثمارية. يعتبر مؤشر الربحية 1.0 منطقيًا أقل مقياس مقبول على المؤشر ، حيث تشير أي قيمة أقل من هذا الرقم إلى أن القيمة الحالية للمشروع (PV) أقل من الاستثمار الأولي. مع زيادة قيمة مؤشر الربحية ، تزداد الجاذبية المالية للمشروع المقترح.
مؤشر الربحية هو أسلوب تقييم يتم تطبيقه على النفقات الرأسمالية المحتملة. تقسم الطريقة تدفق رأس المال المتوقع من خلال تدفق رأس المال الخارج المتوقع لتحديد ربحية المشروع. كما هو موضح بالصيغة المذكورة أعلاه ، يستخدم مؤشر الربحية القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية والاستثمار الأولي لتمثيل المتغيرات المذكورة أعلاه.
عند استخدام مؤشر الربحية لمقارنة الرغبة في المشروعات ، من الضروري النظر في كيفية تجاهل التقنية لحجم المشروع. لذلك ، قد تؤدي المشاريع ذات التدفقات النقدية الكبيرة إلى حسابات أقل لمؤشر الربحية لأن هوامش ربحها ليست عالية.
يمكن حساب مؤشر الربحية باستخدام النسبة التالية:
<! - 9C7A76FE0F49BC3280DF6C18B304A9F0 ->
مكونات مؤشر الربحية
PV للتدفقات النقدية المستقبلية (البسط)
تتطلب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية تنفيذ حسابات القيمة الزمنية للنقود. يتم خصم التدفقات النقدية بعدد الفترات المناسبة لمعادلة التدفقات النقدية المستقبلية بالمستويات النقدية الحالية. حسابات الخصم لفكرة أن قيمة 1 دولار اليوم لا تساوي قيمة 1 دولار تم تلقيه في عام واحد لأن المال في الوقت الحاضر يوفر إمكانية تحقيق أرباح أكبر من خلال حسابات التوفير بفائدة أكثر من الأموال غير المتوفرة حتى الآن. وبالتالي ، تعتبر التدفقات النقدية المستلمة في المستقبل ذات قيمة حالية أقل من الأموال المستلمة بالقرب من الوقت الحاضر.
الاستثمار المطلوب (المقام)
تمثل التدفقات النقدية الخارجة المتوقعة المخصومة النفقات الرأسمالية الأولية للمشروع. الاستثمار الأولي المطلوب هو فقط التدفق النقدي المطلوب في بداية المشروع. قد تحدث جميع النفقات الأخرى في أي مرحلة من عمر المشروع ، ويتم أخذها في الاعتبار من خلال استخدام الخصم في البسط. قد تأخذ هذه النفقات الرأسمالية الإضافية في الاعتبار الفوائد المتعلقة بالضرائب أو الاستهلاك.
حساب وتفسير مؤشر الربحية
نظرًا لأن حسابات مؤشر الربحية لا يمكن أن تكون سالبة ، فيجب تحويلها بالتالي إلى أرقام موجبة قبل اعتبارها مفيدة. تشير الحسابات الأكبر من 1.0 إلى أن التدفقات النقدية المخصومة المستقبلية المتوقعة للمشروع أكبر من التدفقات النقدية الخارجة المخصومة المتوقعة. تشير الحسابات الأقل من 1.0 إلى أن عجز التدفقات الخارجة أكبر من التدفقات الداخلة المخصومة ، ولا ينبغي قبول المشروع. تؤدي الحسابات التي تساوي 1.0 إلى حالات من اللامبالاة حيث تكون أي مكاسب أو خسائر من المشروع ضئيلة.
عند استخدام مؤشر الربحية حصريًا ، يتم ترتيب العمليات الحسابية الأكبر من 1.0 بناءً على أعلى حساب. عندما يكون رأس المال المحدود متاحًا ، وتكون المشاريع متنافية بشكل متبادل ، يتم قبول المشروع الذي يتمتع بأعلى مؤشر ربحية لأنه يشير إلى المشروع الأكثر استخدامًا إنتاجية لرأس المال المحدود. يسمى مؤشر الربحية أيضًا نسبة الفائدة إلى التكلفة لهذا السبب. على الرغم من أن بعض المشاريع تؤدي إلى قيم حالية صافية أعلى ، فقد يتم تجاوز هذه المشاريع لأنها لا تتمتع بأعلى مؤشر ربحية ولا تمثل الاستخدام الأكثر فائدة لأصول الشركة.
يسلط الضوء
مؤشر الربحية (PI) هو مقياس لجاذبية المشروع أو الاستثمار.
يعتبر PI أكبر من 1.0 استثمارًا جيدًا ، مع قيم أعلى تقابل مشاريع أكثر جاذبية.
يتم احتساب PI بقسمة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة على مبلغ الاستثمار الأولي في المشروع.
في ظل قيود رأس المال والمشروعات التي يستبعد بعضها البعض ، يجب فقط تنفيذ المشروعات ذات أعلى مؤشرات الأداء.
التعليمات
كيف يتم حساب مؤشر الربحية؟
مؤشر الربحية هو عملية حسابية يتم تحديدها بقسمة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية على الاستثمار الأولي في المشروع.
ما هي الأسماء الأخرى لمؤشر الربحية؟
يُطلق على مؤشر الربحية أيضًا نسبة استثمار الربح (PIR) أو نسبة استثمار القيمة (VIR).
ما هو مؤشر الربحية المستخدم؟
يتم استخدامه للمقارنة والتباين عندما يكون لدى الشركة العديد من الاستثمارات والمشاريع التي تفكر في القيام بها. يمكن استخدام المؤشر جنبًا إلى جنب مع المقاييس الأخرى لتحديد الاستثمار الأفضل.
