पुनर्मूल्य

पुनर्मूल्य क्या है?

कर्मचारी स्टॉक विकल्पों का आदान-प्रदान शामिल है जिनका आंतरिक मूल्य है। कंपनियों के लिए अधिकारियों और अन्य अत्यधिक मूल्यवान कर्मचारियों को रखने या प्रोत्साहित करने के लिए यह एक आम बात है जब कंपनी के शेयरों का मूल्य मूल प्रोत्साहन कार्यक्रम में जारी विकल्पों के लिए व्यायाम मूल्य या ब्रेक-ईवन बिंदु से नीचे आता है।

कीमत को समझना

हालांकि पुनर्मूल्यांकन नया नहीं है, 2000 में इंटरनेट बुलबुला फटने के बाद और 2008-09 के वित्तीय संकट के बाद यह एक सामान्य घटना बन गई क्योंकि कई शेयर की कीमतों में एक गहरे भालू बाजार का अनुभव हुआ। जैसे ही कंपनी के शेयर की कीमतों में तेजी से गिरावट आई, कर्मचारी स्टॉक विकल्प ने खुद को पानी के नीचे पाया, जिसका अर्थ है कि उनकी हड़ताल की कीमतें मौजूदा बाजार कीमतों से ऊपर उठ गईं।

कई स्टार्ट-अप कंपनियां हायरिंग इंसेंटिव के रूप में कर्मचारी शेयरों की पेशकश करती हैं।

उदाहरण के लिए, एक कंपनी ने कर्मचारी स्टॉक विकल्प जारी किए हो सकते हैं जो कि निहित अवधि के बाद $ 30 पर प्रयोग किया जा सकता है,. जब शेयरों का कारोबार $ 35 पर होता है। इस विकल्प ने प्रभावी रूप से धारकों को भविष्य में बाजार मूल्य की परवाह किए बिना $30 पर शेयर खरीदने का अधिकार दिया। हालांकि, खुले बाजार में शेयर 25 डॉलर प्रति शेयर पर गिरने पर कोई भी शेयर 30 डॉलर पर खरीदने के लिए सहमत नहीं होगा।

इसलिए, अधिकारियों और अत्यधिक मूल्यवान कर्मचारियों को बनाए रखने और प्रोत्साहित करने के लिए, कंपनियों ने अनिवार्य रूप से बेकार स्टॉक विकल्पों को वापस ले लिया और नए विकल्प जारी किए। नए विकल्पों की संभावना शेयर की कीमत की मौजूदा कीमत के करीब या उसके ठीक नीचे होगी। यह, वास्तव में, आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) होने के एक मानक विकल्प के बराबर है। यह एक महत्वपूर्ण मुद्दा है क्योंकि कई मूल्यवान कर्मचारी नई कंपनियों में शामिल होने पर पिछली नौकरियों से पर्याप्त वेतन कटौती पर सहमत हुए हैं। यह सच है, खासकर स्टार्ट-अप के लिए। उम्मीद है कि कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ने पर कर्मचारी कई गुना अधिक अंतर करेगा।

विशेष ध्यान

कुछ कंपनियों ने स्टॉक विकल्प के बजाय प्रतिबंधित स्टॉक देने के लिए अपने प्रोत्साहन कार्यक्रमों को बदल दिया। अन्य ने विकल्प जारी किए जो भविष्य में अनिश्चितता को खत्म करने के लिए तुरंत शेयरों में परिवर्तित हो गए। कंपनी कौन सा मार्ग अपनाती है यह कर और रिपोर्टिंग के मुद्दों पर निर्भर करता है जो उसके लिए अद्वितीय है। पुनर्मूल्यांकन विकल्प व्यय में वृद्धि करेगा जो एक फर्म को शुद्ध आय से घटाना होगा ।

साथ ही, दिए गए नए स्टॉक विकल्पों को अंतर्निहित स्टॉक के वर्तमान उचित बाजार मूल्य को उनकी "स्ट्राइक" के रूप में उपयोग करना चाहिए। निजी तौर पर आयोजित कंपनियों के लिए, निदेशक मंडल को कंपनी के सामान्य स्टॉक पर एक नया मूल्य निर्धारित करना चाहिए, और यह सभी मौजूदा शेयरधारकों को सीधे प्रभावित करता है।

वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) नियमों के तहत, जब कंपनी मौजूदा स्टॉक विकल्प को रद्द कर देती है और "छह महीने और एक दिन" बाद एक नया विकल्प देती है, तो यह तकनीकी रूप से एक पुनर्मूल्य नहीं है । इसलिए, यह परिवर्तनीय लेखांकन उपचार से बचा जाता है। रद्द करने और नए अनुदान के बीच की उस अवधि के लिए, कर्मचारी के पास केवल एक वादा होता है कि उन्हें नए विकल्प मिलेंगे।

एक अन्य दृष्टिकोण को "प्रतिबंधित स्टॉक स्वैप" कहा जाता है, कंपनी पानी के नीचे (बेकार) स्टॉक विकल्पों को रद्द कर देती है और उन्हें वास्तविक प्रतिबंधित स्टॉक के साथ बदल देती है।

अंत में, कंपनी मूल विकल्पों को छोड़कर अतिरिक्त स्टॉक विकल्प जारी कर सकती है। इसे "मेक-अप अनुदान" कहा जाता है। यह मौजूदा शेयरधारकों को अतिरिक्त कमजोर पड़ने के जोखिम में डालता है, स्टॉक की कीमत में वृद्धि होनी चाहिए, मूल पानी के नीचे के विकल्पों को वापस पैसे में डाल देना चाहिए।

हाइलाइट्स

• पुनर्मूल्यांकन तब होता है जब कोई कंपनी कर्मचारी स्टॉक विकल्पों को सेवानिवृत्त करती है जो कम स्ट्राइक मूल्य वाले नए विकल्पों के साथ काफी आउट-ऑफ-द-मनी हो गए हैं।

• पुनर्मूल्यांकन में जारीकर्ता फर्म और प्राप्तकर्ताओं दोनों के लिए कर निहितार्थ हो सकते हैं।

• यह तब किया जाता है जब किसी कंपनी के शेयर की कीमत मूल कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस इश्यू के व्यायाम मूल्य से काफी कम हो जाती है।

• पुनर्मूल्यांकन करके, कंपनी शीर्ष प्रबंधकों या प्रमुख कर्मचारियों को बनाए रखने के लिए उन विकल्पों के साथ प्रभावी रूप से अब-बेकार विकल्पों को बदल देती है जिनका मूल्य है।

सामान्य प्रश्न

कंपनियां स्टॉक विकल्प का पुनर्मूल्यांकन क्यों करती हैं?

स्टॉक ऑप्शंस को एक फर्म के लिए उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभा को आकर्षित करने के साथ-साथ उच्च गुणवत्ता वाली प्रतिभा को बनाए रखने और कई मामलों में कर्मचारियों को प्रेरित करने के लिए प्रोत्साहन माना जाता है। जब अर्थव्यवस्था में प्रतिकूल परिवर्तनों के कारण स्टॉक विकल्पों का मूल्य बेकार हो जाता है, तो कंपनियां स्टॉक विकल्पों को उनके लिए मूल्य वापस लाने के लिए पुनर्मूल्यांकन करेंगी।

क्या आप स्टॉक विकल्पों का पुनर्मूल्यांकन कर सकते हैं?

हां, स्टॉक ऑप्शंस का पुनर्मूल्यांकन किया जा सकता है। स्टॉक विकल्पों के पुनर्मूल्यांकन के कई तरीके हैं, जिसमें बकाया विकल्पों के लिए व्यायाम मूल्य को मौजूदा बाजार मूल्य तक कम करना शामिल है। एक और तरीका यह होगा कि बकाया विकल्पों को पूरी तरह से रद्द कर दिया जाए और उन्हें पैसे के विकल्प के साथ बदल दिया जाए।

क्या आप पानी के नीचे स्टॉक विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं?

हां, तकनीकी रूप से आप पानी के भीतर स्टॉक विकल्पों का प्रयोग कर सकते हैं लेकिन ऐसा करने की अनुशंसा नहीं की जाती है, क्योंकि आप मौजूदा बाजार मूल्य से शेयरों के लिए अधिक भुगतान करेंगे। उदाहरण के लिए, यदि आपका व्यायाम मूल्य $15 है और स्टॉक का वर्तमान बाज़ार मूल्य $12 है, तो आप शेयरों के लिए उनके मूल्य से अधिक भुगतान करेंगे यदि आप उनका प्रयोग करते हैं। इसके अलावा, पानी के नीचे के विकल्पों का प्रयोग करने से किसी भी कर-हानि लाभ की अनुमति नहीं मिलती है।