सॉल्वेंसी कोन

सॉल्वेंसी कोन क्या है?

सॉल्वेंसी कोन एक गणितीय मॉडल है जो वित्तीय परिसंपत्तियों का व्यापार करते समय लेनदेन की लागत के अनुमानित प्रभाव पर विचार करता है। सॉल्वेंसी कोन, विशेष रूप से, संभावित ट्रेडों या पोर्टफोलियो की एक श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करता है, जिन्हें एक विशिष्ट समय सीमा में बिड-आस्क स्प्रेड को ध्यान में रखते हुए ट्रेड किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी कोन्स को समझना

बोली और पूछ कीमतों के बीच का फैलाव अनिवार्य रूप से उस उच्चतम कीमत के बीच के अंतर को मापता है जो एक खरीदार एक संपत्ति के लिए भुगतान करने को तैयार है और सबसे कम कीमत जिसे एक विक्रेता स्वीकार करने को तैयार है। यह प्रसार समग्र लेनदेन लागत के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। ध्यान दें, बाजार में उतार-चढ़ाव की अवधि के दौरान प्रसार व्यापक हो जाता है। इसके अलावा, यह उन परिसंपत्तियों और परिसंपत्ति वर्गों के बीच व्यापक होता है जो कम बार व्यापार करते हैं। जब स्प्रेड व्यापक होते हैं, तो व्यापार में प्रवेश करने और बाहर निकलने, या एक राउंड ट्रिप लेनदेन करने की लागत अधिक होती है।

वित्तीय लेनदेन की लागत समय के साथ कम हो जाती है। शायद आपने देखा है कि ऑनलाइन ब्रोकरेज खाते हर कुछ वर्षों में फीस पर एक-दूसरे को पछाड़ देते हैं। नतीजतन, एक दशक से अधिक समय पहले इन ब्रोकरेजों की पेशकश की गई $ 10 से कम व्यापार अब आम तौर पर $ 5 से कम है।

हालाँकि, लेन-देन की लागतों का अभी भी हिसाब होना चाहिए, विशेष रूप से व्यापार के विशेष पहलुओं में। शॉर्ट-टर्म और हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (एचएफटी) रणनीतियाँ जो इंट्राडे या इंट्रावीक आधार पर पदों की अदला-बदली करती हैं, कभी-कभी लेन-देन की लागतें होती हैं जो लाभ की क्षमता को प्रभावित करती हैं। यहां तक कि लंबी अवधि, या तथाकथित स्थिति व्यापार रणनीतियों में महत्वपूर्ण लागतें होती हैं जिन्हें अनदेखा नहीं किया जा सकता है। सॉल्वेंसी कोन इन लागतों का अनुमान लगाने में मदद करता है।

सॉल्वेंसी कोन के लिए अन्य उपयोग

क्लासिक वित्तीय मॉडल के साथ समस्या का एक हिस्सा यह है कि कई लेनदेन लागतों को ध्यान में नहीं रखते हैं। इससे इन मॉडलों को वास्तविक दुनिया में दोहराना मुश्किल हो जाता है, क्योंकि व्यापारिक निर्णय लेते समय लागत एक ऐसा सार्थक कारक है।

सॉल्वेंसी इस समस्या को ठीक करती है। यह गणितज्ञों को गणितीय और वित्तीय सिद्धांत का उपयोग करते समय वास्तविक दुनिया के लेन-देन की लागत का अनुमान लगाने देता है। इस कारण से, सॉल्वेंसी कोन में केवल बॉन्ड और स्टॉक के अलावा विदेशी मुद्रा, मुद्रा और विकल्प बाजारों में आवेदन होते हैं।

एक अन्य क्षेत्र जहां सॉल्वेंसी कोन खेल में आता है, तथाकथित पोर्टफोलियो प्रतिकृति, या एक विशेषज्ञ व्यापारी की ट्रेडिंग शैली, या विशिष्ट बाजार चाल से मेल खाने की कोशिश कर रहा है।

बाजारों में सिद्ध विशेषज्ञ क्या करते हैं, यह कोशिश करना और मिलान करना सार्थक लगता है। हालांकि, निकट-वास्तविक समय में सही जानकारी के बावजूद, उनके सटीक प्रदर्शन का मिलान करना लगभग असंभव है। कारण व्यापार लागत है; विशेषज्ञ द्वारा किए गए शुरुआती ट्रेडों को अधिक अनुकूल बोली-पूछने वाले स्प्रेड पर बनाया गया था। इसलिए उन्हें निकट-वास्तविक समय में व्यापार करने से भी वही प्रदर्शन नहीं होगा। सॉल्वेंसी कोन इन प्रतिकृति पोर्टफोलियो के लिए बेहतर प्रदर्शन धारणा बनाने में मदद करता है।

हाइलाइट्स

• जो व्यापारी बार-बार खरीदते और बेचते हैं, उन्हें प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों लेनदेन लागतों को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि इससे लाभ कम हो सकता है और समय के साथ शुद्ध घाटा भी हो सकता है।

• सॉल्वेंसी कोन का उपयोग तब भी किया जाता है जब एक पेशेवर-प्रबंधित पोर्टफोलियो के होल्डिंग्स और आफ्टर-कॉस्ट परफॉर्मेंस को दोहराने की कोशिश की जाती है।

• सॉल्वेंसी कोन संभावित निवेश के ब्रह्मांड को कम करने के लिए, प्रत्यक्ष लेनदेन लागत जैसे कमीशन के अलावा, बोली और पूछ मूल्य के बीच प्रसार का उपयोग करता है।

• सॉल्वेंसी कोन वित्तीय गणित में उपयोग किया जाने वाला एक उपकरण है, जो संभावित ट्रेडों के दायरे को समझने के लिए उपयोग किया जाता है, जिसे बाजार में लेन-देन की लागत को देखते हुए बनाया जा सकता है।