ödeme gücü konisi
Ödeme Gücü Konisi Nedir?
finansal varlıkların alım satımı sırasında işlem maliyetlerinin tahmini etkisini dikkate alan matematiksel bir modeldir . Ödeme gücü konisi, özellikle, alış-satış yayılımını hesaba kattıktan sonra belirli bir zaman diliminde alınıp satılabilen bir dizi olası ticareti veya portföyü temsil eder .
Ödeme Gücü Konilerini Anlama
Alış ve satış fiyatları arasındaki fark, esasen, bir alıcının bir varlık için ödemeye hazır olduğu en yüksek fiyat ile bir satıcının kabul etmeye hazır olduğu en düşük fiyat arasındaki farkı ölçer. Bu spread, genel işlem maliyetlerinin önemli bir bölümünü temsil eder. Not olarak, spread, piyasa oynaklığı dönemlerinde daha geniş olma eğilimindedir. Ayrıca, daha az sıklıkla ticaret yapan varlıklar ve varlık sınıfları arasında genişleme eğilimindedir. Spreadler geniş olduğunda, bir ticarete girme ve ticaretten çıkma veya bir gidiş-dönüş işlem yapma maliyetleri daha yüksektir.
Finansal işlem maliyetleri zamanla düşme eğilimindedir. Belki de çevrimiçi aracılık hesaplarının birkaç yılda bir ücretler konusunda birbirleriyle rekabet etme eğiliminde olduğunu fark etmişsinizdir. Sonuç olarak, bu aracı kurumların on yıldan daha uzun bir süre önce sunduğu ticaret başına 10 dolardan az olan bir işlem, şimdi tipik olarak ticaret başına 5 dolardan azdır.
Bununla birlikte, özellikle ticaretin belirli yönlerinde, işlem maliyetleri yine de hesaba katılmalıdır. Gün içi veya hafta içi bazında pozisyonları değiştiren kısa vadeli ve yüksek frekanslı ticaret (HFT) stratejileri bazen kâr potansiyelini aşan işlem maliyetlerine neden olur. Daha uzun vadeli veya sözde pozisyon ticareti stratejileri bile göz ardı edilemeyecek önemli maliyetlere neden olur. Ödeme gücü konisi bu maliyetleri tahmin etmeye yardımcı olur.
Solvency Konisinin Diğer Kullanımları
Klasik finansal modellerle ilgili sorunun bir kısmı, birçoğunun işlem maliyetlerini hesaba katmamasıdır. Bu, bu modellerin gerçek dünyada çoğaltılmasını zorlaştırır, çünkü ticaret kararları verilirken maliyetler çok anlamlı bir faktördür.
Ödeme gücü bu sorunu giderir. Matematikçilerin, matematiksel ve finansal teoriyi kullanırken gerçek dünyadaki işlem maliyetlerinin bir tahminini uygulamalarını sağlar. Bu nedenle ödeme gücü konisinin sadece tahvil ve hisse senetlerine ek olarak döviz, döviz ve opsiyon piyasalarında uygulamaları vardır.
Ödeme gücü konisinin devreye girdiği başka bir alan, portföy çoğaltma veya uzman bir tüccarın ticaret tarzına veya belirli piyasa hareketlerine uymaya çalışmaktır.
Kanıtlanmış uzmanların pazarlarda yaptıklarını eşleştirmeye çalışmak faydalı görünüyor. Ancak, neredeyse gerçek zamanlı mükemmel bilgilerle bile, tam performanslarını eşleştirmek neredeyse imkansızdır. Nedeni ticaret maliyetleri; Uzman tarafından yapılan ilk işlemler muhtemelen daha uygun alış-satış marjlarında yapıldı. Bu nedenle, neredeyse gerçek zamanlı olarak ticaret yapmak bile aynı performansla sonuçlanmayacaktır. Ödeme gücü konisi, bu çoğaltılmış portföyler için daha iyi performans varsayımları yapılmasına yardımcı olur.
Öne Çıkanlar
Sık sık alım satım yapan tüccarlar, karı azaltabileceği ve hatta zaman içinde net zarara yol açabileceğinden, hem doğrudan hem de dolaylı işlem maliyetlerini hesaba katmalıdır.
Ödeme gücü konileri, profesyonelce yönetilen bir portföyün varlıklarını ve maliyet sonrası performansını çoğaltmaya çalışırken de kullanılır.
Ödeme gücü konisi, olası yatırımların evrenini daraltmak için komisyonlar gibi doğrudan işlem maliyetlerine ek olarak alış ve satış fiyatı arasındaki farkı kullanır.
Bir ödeme gücü konisi, bir piyasada işlem maliyetleri göz önüne alındığında yapılabilecek olası işlemlerin alanını anlamak için finansal matematikte kullanılan bir araçtır.
