सप्ताहांत प्रभाव

सप्ताहांत प्रभाव क्या है?

सप्ताहांत प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर पिछले शुक्रवार की तुलना में काफी कम होता है।

(सप्ताहांत प्रभाव को कभी-कभी सोमवार प्रभाव के रूप में जाना जाता है,. हालांकि उस सिद्धांत में कहा गया है कि सोमवार को शेयर बाजार पर रिटर्न पिछले शुक्रवार से प्रचलित प्रवृत्ति का पालन करेगा। यदि बाजार शुक्रवार को था, तो इसे सप्ताहांत तक जारी रहना चाहिए और, सोमवार आओ, इसके उदय को फिर से शुरू करो, और इसके विपरीत।)

यहां बताया गया है कि सप्ताहांत प्रभाव कैसे काम करता है।

सप्ताहांत प्रभाव को समझना

सप्ताहांत प्रभाव के लिए एक स्पष्टीकरण मनुष्यों की तर्कहीन कार्य करने की प्रवृत्ति है; व्यक्तिगत निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार इस पैटर्न में योगदान देने वाला कम से कम एक कारक प्रतीत होता है। अनिश्चितता का सामना करते हुए, मनुष्य अक्सर ऐसे निर्णय लेते हैं जो उनके सर्वोत्तम निर्णय को नहीं दर्शाते हैं। कभी-कभी, पूंजी बाजार अपने प्रतिभागियों की अतार्किकता को दर्शाता है, खासकर जब शेयर की कीमतों और बाजारों की उच्च अस्थिरता पर विचार करते हैं; निवेशकों के निर्णय बाहरी कारकों (और कभी-कभी अनजाने में) से प्रभावित हो सकते हैं। इसके अलावा, निवेशक सोमवार को स्टॉक के अधिक सक्रिय विक्रेता होते हैं, खासकर बाजार में बुरी खबरों के बाद।

1973 में, फ्रैंक क्रॉस ने पहली बार "द बिहेवियर ऑफ स्टॉक प्राइसेज ऑन फ्राइडे एंड मंडे" नामक एक लेख में नकारात्मक मंडे रिटर्न की विसंगति की सूचना दी, जिसे वित्तीय विश्लेषक जर्नल में प्रकाशित किया गया था। लेख में, उन्होंने दिखाया कि शुक्रवार को औसत रिटर्न सोमवार को औसत रिटर्न से अधिक हो गया, और उन दिनों के बीच मूल्य परिवर्तन के पैटर्न में अंतर है। पिछले कारोबारी दिन (आमतौर पर शुक्रवार) में वृद्धि के बाद सोमवार को स्टॉक की कीमतें गिरती हैं। यह समय शेयर बाजार में शुक्रवार से सोमवार तक आवर्तक निम्न या नकारात्मक औसत रिटर्न का अनुवाद करता है।

कुछ सिद्धांत जो सप्ताहांत के प्रभाव की व्याख्या करने का प्रयास करते हैं, कंपनियों की प्रवृत्ति को बाजार बंद होने के बाद शुक्रवार को बुरी खबर जारी करने की ओर इशारा करते हैं, जो सोमवार को स्टॉक की कीमतों को कम करता है। दूसरों का कहना है कि सप्ताहांत का प्रभाव शॉर्ट सेलिंग से जुड़ा हो सकता है , जो उच्च शॉर्ट इंटरेस्ट पोजीशन वाले शेयरों को प्रभावित करेगा। वैकल्पिक रूप से, प्रभाव केवल शुक्रवार और सोमवार के बीच व्यापारियों की लुप्त होती आशावाद का परिणाम हो सकता है।

सप्ताहांत प्रभाव कई वर्षों से स्टॉक ट्रेडिंग पैटर्न की एक नियमित विशेषता रही है। फेडरल रिजर्व के एक अध्ययन के अनुसार , 1987 से पहले, सप्ताहांत में सांख्यिकीय रूप से महत्वपूर्ण नकारात्मक रिटर्न था। हालांकि, अध्ययन में उल्लेख किया गया है कि यह नकारात्मक रिटर्न 1987 और 1998 के बीच की अवधि में गायब हो गया था। 1998 के बाद से, सप्ताहांत में अस्थिरता फिर से बढ़ गई है, और सप्ताहांत प्रभाव की घटना का कारण एक बहुत बहस का विषय बना हुआ है।

विशेष ध्यान

रिवर्स वीकेंड इफेक्ट

कई विश्लेषकों द्वारा "रिवर्स वीकेंड इफेक्ट" पर शोध का विरोध किया गया है, जो बताते हैं कि सोमवार का रिटर्न वास्तव में अन्य दिनों की तुलना में अधिक है। कुछ शोध फर्म के आकार के आधार पर कई सप्ताहांत प्रभावों के अस्तित्व को दर्शाते हैं, जिसमें छोटी कंपनियों का सोमवार को कम रिटर्न होता है और बड़ी कंपनियों का सोमवार को अधिक रिटर्न होता है। रिवर्स वीकेंड इफेक्ट भी केवल यूएस के शेयर बाजारों में होने की संभावना जताई गई है

##हाइलाइट

• सप्ताहांत प्रभाव वित्तीय बाजारों में एक घटना है जिसमें सोमवार को स्टॉक रिटर्न अक्सर पिछले शुक्रवार की तुलना में काफी कम होता है।

• कुछ सिद्धांत जो सप्ताहांत के प्रभाव की व्याख्या करने का प्रयास करते हैं, कंपनियों की प्रवृत्ति को बाजार बंद होने के बाद शुक्रवार को बुरी खबर जारी करने की ओर इशारा करते हैं, जो सोमवार को स्टॉक की कीमतों को कम करता है।

• हालांकि सप्ताहांत प्रभाव के कारण पर बहस होती है, व्यक्तिगत निवेशकों का व्यापारिक व्यवहार इस पैटर्न में योगदान देने वाला कम से कम एक कारक प्रतीत होता है।