efeito fim de semana
Qual é o efeito de fim de semana?
O efeito fim de semana é um fenômeno nos mercados financeiros em que os retornos das ações às segundas-feiras são muitas vezes significativamente menores do que os da sexta-feira imediatamente anterior.
(O efeito de fim de semana é às vezes conhecido como efeito de segunda -feira,. embora essa teoria afirme que os retornos do mercado de ações às segundas-feiras seguirão a tendência predominante da sexta-feira anterior. venha segunda-feira, retome sua ascensão e vice-versa.)
Veja como funciona o efeito fim de semana.
Entendendo o Efeito Fim de Semana
Uma explicação para o efeito final de semana é a tendência dos humanos de agir irracionalmente; o comportamento de negociação de investidores individuais parece ser pelo menos um fator que contribui para esse padrão. Diante da incerteza, os humanos geralmente tomam decisões que não refletem seu melhor julgamento. Por vezes, os mercados de capitais refletem a irracionalidade de seus participantes, principalmente quando se considera a alta volatilidade dos preços das ações e dos mercados; as decisões dos investidores podem ser impactadas por fatores externos (e às vezes inconscientemente). Além disso, os investidores são vendedores mais ativos de ações às segundas-feiras, principalmente após as más notícias do mercado.
Em 1973, Frank Cross relatou pela primeira vez a anomalia dos retornos negativos de segunda-feira em um artigo chamado “O comportamento dos preços das ações às sextas e segundas-feiras”, publicado no Financial Analysts Journal. No artigo, ele mostra que o retorno médio das sextas-feiras superou o retorno médio das segundas-feiras, e há uma diferença nos padrões de variação de preços entre esses dias. Os preços das ações caem às segundas-feiras, após um aumento no dia de negociação anterior (geralmente sexta-feira). Esse momento se traduz em um retorno médio recorrente baixo ou negativo de sexta a segunda no mercado de ações.
Algumas teorias que tentam explicar o efeito final de semana apontam para a tendência das empresas de divulgar más notícias em uma sexta-feira após o fechamento dos mercados, o que então deprime os preços das ações na segunda-feira. Outros afirmam que o efeito final de semana pode estar ligado à venda a descoberto,. o que afetaria ações com altas posições de juros a descoberto. Alternativamente, o efeito poderia ser simplesmente o resultado do otimismo desvanecendo dos traders entre sexta e segunda-feira.
O efeito fim de semana tem sido uma característica regular dos padrões de negociação de ações por muitos anos. De acordo com um estudo do Federal Reserve,. anterior a 1987, havia um retorno negativo estatisticamente significativo nos finais de semana. No entanto, o estudo mencionou que esse retorno negativo havia desaparecido no período entre 1987 e 1998. Desde 1998, a volatilidade nos finais de semana voltou a aumentar, e a causa do fenômeno do efeito final de semana continua sendo um tema muito debatido.
Considerações Especiais
O efeito de fim de semana reverso
Pesquisas opostas sobre o "efeito de fim de semana reverso" foram conduzidas por vários analistas, que mostram que os retornos de segunda-feira são realmente maiores do que os retornos em outros dias. Algumas pesquisas mostram a existência de múltiplos efeitos de fim de semana, dependendo do tamanho da empresa, em que as pequenas empresas têm retornos menores às segundas-feiras e as grandes empresas têm retornos maiores às segundas-feiras. O efeito de fim de semana reverso também foi postulado para ocorrer apenas nos mercados de ações nos EUA
##Destaques
O efeito fim de semana é um fenômeno nos mercados financeiros em que os retornos das ações às segundas-feiras são muitas vezes significativamente menores do que os da sexta-feira imediatamente anterior.
Algumas teorias que tentam explicar o efeito final de semana apontam para a tendência das empresas de divulgar más notícias na sexta-feira após o fechamento dos mercados, o que então deprime os preços das ações na segunda-feira.
Embora a causa do efeito final de semana seja debatida, o comportamento de negociação de investidores individuais parece ser pelo menos um fator que contribui para esse padrão.
